РОссия

Друзья, послушал внимательно Хедхантер на конференции Смартлаба, делюсь с вами ключевыми тезисами с выступления компании:

👍 Оборачиваемость персонала — 33% в год (люди раз в 3 года меняют работу)

👍 Удвоение бизнеса раз в 3 года — исполнимая задача (при этом, на слайде, написали, что раз в 3-4 года намерены удваивать выручку)

👍 2025 — проблемный, мы видим явно и очевидно. Мы очень процикличный бизнес. 

👍 Нам важна ставка

👍 В кризисный период, как сейчас, наша доля растёт (отъедаем у Авито)

👍 Выкуп акций и дивиденды- взаимозаменяемы, мы максимизируем дивиденд; 

👍 В мае дали рекомендацию 200+ руб. дивидендов, будут следовать

😁Попалась любопытная статья от Bloomberg, где рассказывают о проблемах экономики России в настоящий момент. В целом ничего нового: проблемы инфляции и сложности бизнеса из-за высокой процентной ставки. в той или иной форме я об этом постоянно говорю, правда не сгущая краски. Да, Блумберг явно не пророссийски настроенное издание, но за годы инвестирования я заметил, что они в 95% случаях несут правдивую информацию и их источники обычно в самом деле оказываются правы. Поэтому не относитесь скептически только из-за того что это «прозападное» издание. Далее краткий пересказ. Или по ссылке можете почитать на английском (или с переводчиком).

Рынок не спит — и вам не придётся. Читайте свежие разборы и новости в моём телеграм-канале.

Российские банки столкнулись с растущим уровнем проблемных кредитов — по данным Bloomberg, объем «плохих» долгов уже исчисляется триллионами рублей. Корпоративные и розничные заемщики массово задерживают платежи из-за высоких ставок, а официальная статистика может скрывать реальные масштабы проблемы. Внутренние оценки банков указывают на риск системного кризиса в течение следующего года.

✔️❌ Выручка 2024 = 10,06 млрд руб. (темпы роста +10% г/г); по итогам 9М темпы роста были 19,6%.

В 4 кв. снижение выручки составило 17% (г/г)

❌ Скор. чистая прибыль 2024 = 2,39 млрд руб. (в 2023 = 3,39 млрд руб.)

Напомню, что по итогам 9М 2024 года прибыль Диасофта была 2,86 млрд руб. Таким образом, в 4 кв. Диасофт получил убыток в 0,46 млрд руб.

Отмечу, что свободный денежный поток сдулся до 0 в 2024 году (был 1,72 млрд руб. по итогам 2023 года).

👀 Прогнозы на 2025 год

В хорошем сценарии я жду, что в 2025 году показатель прибыли Диасофта вернется на уровень 2023 года. Это при условии, что темпы роста выручки будут на уровне 20%.

Прибыль 2025 в таком сценарии = 2,93 млрд руб.

Если темпы роста будут ниже 20%, прибыль будет ниже этого прогноза с учетом роста расходов.

💸 Дивиденды

В текущей цене дивиденд 80 руб. на 1 акцию, доходность 2,6% (дата отсечки – 7 июля 2025 года).

За 2025 год в хорошем сценарии жду 265 руб. дивидендов, доходность 8,6% от текущей цены.

Россия и Турция в ходе межправительственной Российско-Турецкой комиссии по торгово-экономическому сотрудничеству договорились поощрять взаимные прямые инвестиции. Об этом говорится в протоколе заседания комиссии, который есть у ТАСС.

«Стороны договорились поощрять взаимные прямые инвестиции и способствовать решению вопросов, с которыми сталкиваются инвесторы двух стран, в рамках существующих межправительственных соглашений и законодательств обеих стран», — говорится в документе.

Кроме того, стороны подтвердили свою приверженность активизации совместных усилий с целью сбалансированного увеличения объема двусторонней торговли в соответствии с целью достижения целевого показателя в $100 млрд, установленного президентами обеих стран.


Источник: tass.ru/ekonomika/24371969

Россия и Турция договорились поощрять совместные проекты в нефтяном секторе, в том числе в третьих странах, говорится в имеющемся в распоряжении ТАСС протоколе состоявшейся 27 июня в Москве российско-турецкой межправкомиссии. Стороны также отметили стабильность поставок российской нефти в Турцию.

«Стороны заявили о своей готовности поощрять проекты и возможности сотрудничества своих компаний, работающих в нефтяном секторе, включая совместные проекты в третьих странах, и отметили важность улучшения условий сотрудничества для увеличения торговли и инвестиций в обеих странах», — говорится в протоколе.

Кроме того, РФ и Турция приветствовали сотрудничество компаний обеих стран в сфере торговли нефтепродуктами, а также производства и распространения смазочных материалов, отмечается в документе. 

Турция в ходе межправительствой комиссии по торгово-экономическому сотрудничеству выразила пожелание, чтобы турецкие транспортные компании возобновили перевозки древесины из России. Об этом говорится в протоколе заседания комиссии, которое есть в распоряжении ТАСС.

«Турецкая сторона выразила пожелание, чтобы турецкие транспортные компании возобновили перевозки древесины из России», — отмечается в документе.

Кроме того, стороны отметили необходимость развития сотрудничества в области стандартизации и метрологии. Россия, в свою очередь, предложила сотрудничать в области органического и «зеленого» производства с целью обмена опытом в рамках конференций, форумов, онлайн- и офлайн-встреч.


Источник: tass.ru/ekonomika/24372309

Взаимный товарооборот между Россией и Белоруссией вырос за последние пять лет в 1,8 раза. Об этом заявила председатель Совета Федерации Валентина Матвиенко.

«Торгово-экономические отношения России и Белоруссии развиваются очень ритмично, многопланово. За последние пять лет взаимный товарооборот вырос в 1,8 раза», — сказала она в ходе встречи с руководителями органов государственной власти субъектов Российской Федерации и регионов Республики Беларусь.

Матвиенко отметила, что по итогам прошлого года взаимный товарооборот побил очередной рекорд и составил 4,6 трлн рублей. «Мы теперь в рублях считаем <…> и нам хватит в долларах считать», — добавила председатель Совфеда.

По ее словам, на качественно новый уровень вышли промышленные, образовательные, гуманитарные связи, проекты в сфере высоких технологий. Взаимные турпоездки граждан исчисляются уже сотнями тысяч в год, пояснила она.


Источник: tass.ru/ekonomika/24371165

С января по май 2025 года доля импортного крепкого алкоголя (без водки) в розничных продажах в России сократилась до 29,8%, или 5,72 млн декалитров. Это на 2,7 п.п. ниже, чем в аналогичном периоде прошлого года. Общие продажи остались практически на прежнем уровне — 19,21 млн дал.

Снижение импорта связано с несколькими факторами: повышением пошлин на алкоголь из недружественных стран до 20% (не менее €3 за литр) с сентября 2024 года, а также расширением ассортимента российских производителей, которые начали активно выходить в ранее недоступные сегменты — такие как виски и ром.

По данным Stellar Group и Ladoga, покупатели все чаще переходят на дешевые российские аналоги, поскольку цены на импорт резко выросли. Например, доля импортного виски сократилась с 56% до 30%, а рома — с 99% до 50% за последние четыре года.

Несмотря на рост конкуренции, эксперты не ждут обвала импорта до конца 2025 года, однако дальнейшее вытеснение зарубежных брендов с рынка в 2026–2027 годах считается весьма вероятным.