РОснефть

В 2022 году цены на нефтепродукты и крэк-спреды в Европе достигли рекордных уровней. В 2023 году они снижались, но по-прежнему находились выше среднеисторических значений, что позволяло нефтяникам генерировать повышенные доходы. В посте мы поделимся нашими ожиданиями относительно крэк-спредов и доходов нефтеперерабатывающих компаний в 2024 году.

Как менялись цены на нефтепродукты и крэк-спреды на фоне санкций против России

• В 2021 году (до санкций) Россия экспортировала в ЕС нефтепродукты в объеме около 1,5 млн барр./сутки (51% экспорта нефтепродуктов из России), что составляло 11% от общего объема потребления нефтепродуктов в ЕС. В основном РФ экспортировала в ЕС дизель и мазут.
• В 2022 году ЕС ввел санкции против нефти и нефтепродуктов из России и объявил о введении эмбарго на них с 2023 года. Еще до вступления в силу этого запрета ЕС стал делать запасы нефтепродуктов. Тем временем российские компании должны были выстроить цепочки поставок нефтепродуктов на новые рынки сбыта. Это привело к резкому повышению цен на топливо и крэк-спредов в Европе (разницы между ценами на нефтепродукты и нефть) в 2022 году. Крэк-спреды на дизель выросли с $4/барр. в 2021 году до $36/барр. в 2022 году.

Министерская встреча стран — участниц соглашения ОПЕК+ пройдет 2 июня в формате видеоконференции. Об этом сообщили журналистам в ОПЕК.

Заседание министерского мониторингового комитета также состоится 2 июня.

Изначально обе встречи были запланированы на 1 июня.

ИНДЕКС возвращается и начнет расти?

🧐 Во вторник индекс доформировал и отскочил от уровня поддержки, который приходился на 3410. Это слабый уровень, а значит хорошего отскока вверх ожидать было не совсем корректно. Однако сегодня, когда индекс пришел к этому уровню, вновь отскочив, получилось так, что ММВБ выкупали по самое закрытие, что очень даже хорошо.

Плюс ко всему с утра ММВБ делал попытку пойти вниз, которая завершилась отлично, ведь ее полностью выкупили.

📈 Так как индекс отскочил вверх, Я думаю, что дальше мы увидим его рост до следующего уровня сопротивления, который приходится на 3468. Эту зону сопротивления отметил на графике.

Всем отличного вечера! 🤝

Этот пост Я взял из своего телеграм канала, который находится только тут — t.me/TraderWB

Россия, которая редко признается в перепроизводстве нефти в рамках ОПЕК+, сообщила накануне, что превысила свою квоту в апреле из-за «технических особенностей» сокращения производства, что, по мнению аналитиков и источников в отрасли, говорит о том, что Москва сталкивается с проблемами в ограничении добычи.

Россия, Саудовская Аравия, а также некоторые другие члены альянса ведущих мировых производителей нефти ОПЕК+ пообещали дополнительно сократить добычу нефти во втором квартале сверх того, что уже было согласовано, чтобы поддержать рынок нефти, ключевой источник доходов для бюджета стран.

Минэнерго РФ сообщило накануне ночью, что в первом квартале страна стабильно перевыполняла условия соглашения и добывала ниже установленных ОПЕК+ квот, а перепроизводство в апреле связано с «техническими особенностями сокращения добычи на значительный объем». Заявление Минэнерго было опубликовано перед встречей ОПЕК+ 1 июня, которая должна определить дальнейшую политику альянса в области нефтедобычи.

"В апреле в рамках добровольных сокращений добыча нефти в России была немногим выше целевых уровней. Перепроизводство было связано с техническими особенностями сокращения добычи на значительный объём", — говорится в сообщении.

"Россия полностью привержена соглашениям ОПЕК+,планирует компенсировать недовыполнение планов по добыче и в скором времени представит в Секретариат ОПЕК свой план по покрытию небольшого отклонения от добровольных добычных уровней", — подчеркнули в Минэнерго РФ.

Протокол заседания Федрезерва показал обсуждения дальнейшего повышения процентных ставок, если сохранится устойчивость инфляции. Такое решение может снизить спрос на нефть.

Фьючерсы на нефть марки Brent к 09:13 МСК снизились на 0,56% до $81,44 за баррель, марки WTI — подешевели на 0,7% до $77,03 за баррель. Оба контракта упали более чем на 1% в среду.

Опубликованный в среду протокол заседания ФРС от 30 апреля — 1 мая показал, что ответ центрального банка США на устойчивую инфляцию будет пока что заключаться в удержании ключевой ставки на нынешнем уровне, но также отразил обсуждение возможности ее повышения.

Также оказав давление на рынок, запасы нефти в США вопреки ожиданиям увеличились на 1,8 миллиона баррелей до 458,8 миллиона баррелей, показали данные EIA. Аналитики полагали, что запасы нефти снизятся на 2,5 миллиона баррелей.

Во всем мире на физические рынки нефти в последнее время давят низкий спрос на нефтепереработку и обильные запасы.

«Слабость рынка пришла вслед за более слабыми данными, включая растущие запасы нефти, слабый спрос и низкую маржу нефтепереработчиков, а также повышающийся риск сокращения переработки», — отметили в записке аналитики Citi.

В условиях западных санкций и роста расходов нефтяные компании опасаются потерять государственную поддержку по программе модернизации нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ). «Роснефть» обратилась к правительству с просьбой отказаться от ряда условий выполнения инвестиционных соглашений и продлить на два года сроки получения инвестиционной надбавки к обратному акцизу на нефть. Компания также предлагает предоставить дополнительные налоговые льготы для компенсации расходов из-за атак беспилотников на НПЗ в России.

Основные просьбы «Роснефти»

1. Продление сроков получения инвестиционной надбавки:

   • «Роснефть» просит продлить до 1 января 2033 года сроки получения инвестиционной надбавки к обратному акцизу на нефть.
   • Инвестиционная надбавка в виде повышающего коэффициента 1,3 к обратному акцизу предоставляется НПЗ, которые заключили соглашения с Минэнерго о вводе новых установок углубленной переработки.

2. Отказ от промежуточных условий:

   • Компания предлагает отказаться от условия инвестиций в НПЗ в 2019–2024 годах в размере не менее 30 млрд рублей.