Прогноз по акциям

▫️ Капитализация: 50 млрд (66 р/акция)
▫️ Выручка TTM: 166,5 млрд 
▫️ EBITDA TTM: 29 млрд
▫️ Прибыль TTM: 9 млрд 
▫️ fwd P/E 2022: -
▫️ P/B: -
▫️ fwd дивиденд 2022: -

Все обзоры: t.me/taurenin/1031 

⚠️ Компания планирует трансформацию «Детского мира» в частный бизнес. Трансформация пройдет в 3 этапа:

1 этап: Выделение из компании ООО «Детский мир» в качестве дочерней операционной компании с последующей передачей всех активов компании, необходимых для операционной деятельности. Акционеры, не поддержавшие решение о реорганизации, в праве рассчитывать

( Читать дальше )

   Посмотрел свежий отчет сбера я сначала порадовался увидев прибыль
и даже хотел прикупить акций обратно, но когда эйфория прошла....
начал задумываться над дальнейшими перспективами.
Дальше только лучше или такая прибыль носит разовый характер? 

Лично у меня создалось впечатление, что всеми правдами и неправдами решили показать
прибыль за один месяц и быстренько выкатить отчет под это дело.

За счет чего появилась прибыль? За счет низкого уровня создания резервов? 
Разово нажился на конвертации долларов и евро?
Или потому что вклады под 3.8-7%, а кредиты выдают под 25%? 
Еще как сделали хитро, вклад только от 100к рублей.
А если на карте скопилось меньше, то и вклад не откроешь, и на остаток по карте ничего не накинут,
про кэшбэки рублями вообще молчу.
Сбер избавился от убыточной экосистемы. Ок, хорошо.
 
Еще можно упомянуть, что сбер расходы порезал позакрывав много отделений.
Сбербанк продолжает сворачивать сеть отделений, пишет «Коммерсант».

( Читать дальше )

Каждый месяц я выбираю одну рандомную акцию. Ну как я, делает это святой рандом, он же генератор случайных чисел. Я ее потом просто покупаю. Почему? Да потому что какой смысл ручками выбирать акции, если рынок ведет себя непредсказуемо ¯\_(ツ)_/¯

Правила простые:

— ежемесячный минимальный бюджет: 5 000 рублей, на него берется максимально возможное количество лотов

— если один лот дороже 5 000, но дешевле 20 000, ок, тоже беру один лот

— если лот дороже 20 000, скипаю.

Предыдущие рандом-покупки: РусГидро (-1,5%, +6,58% дивы), ДЗРД (+5%), Fix Price (-3,8%), Мечел-ап(+0,3%). Как видим, ну хуже рынка;)

🛒 В общем, в октябре случайной компанией оказался… ПАО «Россети Центр и Приволжье», до недавнего времени ПАО «МРСК Центра и Приволжья», чтоб его. МРСК — это межрегиональные распределительные сетевые компании, в Центре и Поволжье их 9 штук. Вообще, на Мосбирже торгуются и акции Россетей, и акции разных МРСК Россетей (Центр, Урал, Сибирь и прочие), и отдельных энергокомпаний (Ленэнерго, МОЭСК), которые тоже Россети.

( Читать дальше )

Группа Русагро в III квартале 2022 года сократила чистую прибыль по МСФО на 93% — до 1,17 млрд рублей с 17,82 млрд рублей годом ранее.

Снижение чистой прибыли в компании объясняют в основном убытками от курсовых разниц и переоценки биологических активов из-за сокращения рыночных цен и роста себестоимости продаж. Однако, среднегодовой курс рубля по итогам января – ноября повысился лишь на 6% г/г. Среднегодовые оценки стоимости продукции Русагро на мировых рынках выросли на 5% — 25%.

Ожидаем в конце 2022 – первом полугодии 2023 гг. позитивной корректировки компанией статистики неденежного расхода/дохода от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции, а также финансового результата, полученного в результате валютных переоценок.

По-прежнему ориентируемся в расчетах справедливой стоимости компании на прогнозную статистику 2023 год, когда – на фоне предполагаемой консолидации цен на сегмнете АПК – ожидаем восстановления чистой прибыли Русагро на уровне 42,3 млрд руб, вблизи максимума этого показателя, достигнутого в 2021 г.

ИК «АК БАРС Финанс»

( Читать дальше )

Самолёт опубликовал сегодня оценку своего земельного банка по состоянию на 30 июня 2022 года. За полгода в квадратных метрах он вырос на 18% — до 34,2 млн кв. м. В денежном выражении рост на 22% — до 548,2 млрд ₽.

Аналитики SberCIB Investment Research повышают целевую цену акций компании на 5% — до 3184 ₽ — и подтверждают оценку Покупать. Потенциал роста — 28% с уровня закрытия 11 ноября 2022 года.

Прогноз коэффициента EV/NCS (стоимость предприятия / новые продажи) на 2023 год у Самолёта равен 0,5, а P/E (цена/прибыль) — 10,8. Коэффициент P/NAV (цена/стоимость портфеля, скорректированная на долю миноритарных акционеров и чистый долг) равен 0,5. Это примерно на 40–50% ниже исторических уровней и подразумевает дивидендную доходность 6,6%.

У Самолёта самые высокие темпы роста продаж среди публичных девелоперов. Это также единственная компания в отрасли, которая продолжает платить дивиденды акционерам.

СберИнвестиции

С начала 2022 года привилегированные акции Транснефти подешевели больше, чем в среднем бумаги нефтегазового сектора. В основном это связано с тем, что Евросоюз ещё с весны 2022 года обсуждал введение эмбарго на импорт российской нефти. Оно вступит в силу в декабре. Тем не менее аналитики SberCIB Investment Research считают, что поставки Транснефти не должны пострадать и что на этом фоне акции могут получить поддержку.

Анализ объёмов экспорта российской нефти по системе Транснефти показывает, что российские нефтеналивные порты на Балтике и Чёрном море могут увеличить перевалку нефти в случае невозможности экспортных поставок по нефтепроводу «Дружба». На восточном направлении также возможно увеличение прокачки за счёт как использования присадок на существующем трубопроводе ВСТО, так и строительства нового терминала Роснефти для Восток Ойл.

По оценке аналитиков SberCIB Investment Research, дивидендная доходность акций Транснефти в 2022–2023 годах может составить 14–17% при сохранении объёмов перекачки нефти и ежегодной индексации тарифа на 4%. В ноябре ФАС России утвердила индексацию тарифа на транспортировку нефти Транснефти на 2023 год на более высоком уровне: 5,99%. В связи с этим дивидендная доходность может быть ближе к верхней границе диапазона.

Полагаем, что потенциал роста «префов» Транснефти превышает 50%. Сейчас целевая цена привилегированной акции Транснефти на конец 2023 года составляет 150 тыс. ₽.

СберИнвестиции

ВК показал любопытный отчет по итогам 3 кв 2022. Что внутри:

💰Высокая чистая прибыль – результат продажи Деливери и игрового подразделения. Разовые сделки. Но даже без них остался символический плюс по прибыли (за 9 мес – все еще глубокий минус из-за убыточных 1-2 кв)

🔹Зарабатывает сегмент «Соцсети и коммуникационные сервисы» (читай, Вконтакте). Рост доходов ускорился со 2 кв, когда ушли основные конкуренты. Можно по-разному оценивать, насколько успешно воспользовались VK этой возможностью и насколько лучше могли бы это сделать, но в деньгах и в темпах роста выручки плюс есть, это уже хорошо

🔹Игровой сегмент хоть и был прибыльным по ебитде, но в 2022 году сильно пострадал (ориентирован на международный рынок, понятные сложности). Поэтому его продажа обоснована, сумма адекватная, и для компании это позитив. Осталось понять, куда пойдут полученные деньги, об этом чуть ниже

( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ изменит структуру управления и откажется от президента

Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал акционерам на собрании 5 декабря утвердить изменения в уставе компании и структуре ее управления, следует из материалов ЛУКОЙЛа.

В документах говорится, что в компании предлагают сформировать единоличный исполнительный орган вместо коллегиального — правления. Его назначение и досрочное прекращение полномочий могут отнести к компетенции совета директоров, а не собрания акционеров, «в целях повышения оперативности принятия решений».

Должность президента ЛУКОЙЛа предлагают переименовать в главного исполнительного директора «в целях приведения его в соответствие функционалу».

В конце мая акционеры ЛУКОЙЛа досрочно прекратили полномочия президента компании Вагита Алекперова, который возглавлял ее почти 30 лет. Об отставке он объявил после того, как наряду с другими российскими бизнесменами и чиновниками попал под санкции Великобритании из-за военной операции на Украине. Ограничения были введены несмотря на то, что в начале марта совет директоров ЛУКОЙЛа выступил за прекращение вооруженного конфликта. И.о. президента стал Вадим Воробьев.

КОЛЛЕГИ,
НАПИШИТЕ В КОММЕНТАРИЯХ:
ЭТИ ИЗМЕНЕНИЯ, ВЫНЕСЕННЫЕ НА СОБРАНИЕ АКЦИОНЕРОВ НА 5 ДЕКАБРЯ — ЭТО ХОРОШО ИЛИ ПЛОХО ??

С уважением,
Олег.

Инвесторы, которые на днях ждали отчета за 3 квартал от Детского мира (ДМ) были неприятно удивлены. Вместо отчета был выпущен пресс-релиз, после которого стала понятна причина отсутствия нескольких предыдущих отчетов и закрытости компании в целом.

📃 Итак, основные тезисы:

📌 В условиях санкций и снижения доходов, население начинает экономить, что сильно сказывается на не продуктовом ритейле, в том числе и на Детском мире.

📌 Некоторые логистические цепочки были нарушены, из-за чего часть прежних источников поставок импортной продукции стала недоступна.

📌 У ДМ высокая доля акций в свободном обращении (около 60%), значительная часть которой принадлежит инвестиционным фондам из недружественных стран (так например одним из акционеров ДМ является Goldman Sachs). Это не дает возможности распределять дивиденды всем акционерам, а также несет риск блокировки важных решений на собраниях акционеров.

📌 ДМ будет постепенно трансформироваться из публичной компании в частную и уходить с биржи.

( Читать дальше )

Завтра гигант электронной коммерции, как ожидается, поделится финансовыми результатами за третий квартал 2022 года.

Вот, чего мы ждем от отчетности компании:

✔ Темпы роста товарооборота могут продолжить замедление и быть немного ниже значений прошлого квартала (тогда товарооборот вырос на 91,8%). Напомним, что ранее компания подтверждала свой таргет по в 80% росту GMV по итогам 2022 года.

✔ Компания увеличит долю рынка, прежде всего — за счет наращивания базы пользователей и частоты покупок.

✔ Доля прямых продаж (1P) в товарообороте может снова показать снижение (в перспективе до 20%), а вот доля сторонних продаж (3P) — продолжит рост (около 80%).

✔ Также ожидаем продолжения роста рекламной выручки ритейлера (по итогам прошлого квартала она выросла в три раза с прошлого года).

✔ Ozon продолжит балансировать на грани безубыточности по EBITDA.

( Читать дальше )