Прогноз по акциям

 ▫️ Капитализация: 3,5 трлн ₽ / 335₽ за акцию
▫️ Выручка 9м: 7,2 трлн ₽ (+15,7% г/г)
▫️ EBITDA 9м: 2 трлн ₽ (+21,8% г/г)
▫️ Чистая прибыль 9м: 0,59 трлн ₽ (-24% г/г)
▫️ P/E fwd 2022: 4,5
▫️ fwd дивиденд 2022: 10%

Все обзоры: t.me/taurenin/1031

👉 Компания всё ещё не публикует свою отчётность, а ограничивается лишь избранными финансовыми показателями — это важно учитывать при анализе. Тем не менее, ряд выводов можно сделать.

👉 Отдельно выделю результаты за 3кв2022:
▫️ Выручка: 2 трлн ₽ (-12,5% г/г)

( Читать дальше )

Выручка компании увеличилась на 15,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 7,2 трлн руб. Увеличение доходов связано с положительной динамикой цен на нефть и сильными операционными результатами Роснефти.

Компания увеличила добычу углеводородов и газа. Параллельно нарастив реализацию нефти. При этом, Роснефть довела долю азиатского направления в структуре реализации нефти в странах дальнего зарубежья до рекордных 77%. Рост в страны Азии за 9 мес. 2022 г. составил около 30% – до 52,4 млн т.

 

( Читать дальше )

Девелопер «Самолёт» перенёс дивиденды на 2023 год Менеджмент группы «Самолёт» рекомендовал совету директоров перенести выплату 5 млрд ₽ дивидендов на 2023 год. Компании необходимо концентрировать ресурсы на выполнении стратегии развития, пишет (https://1prime.ru/News/20221206/839075183.html) агентство «Прайм» со ссылкой на пресс-службу компании.

В этом году акционеры компании получили промежуточные дивиденды за первый квартал и полугодие в размере 2,5 млрд ₽, или 41 ₽ на акцию, в каждом случае. По итогам девяти месяцев планировалось выплатить в декабре ещё 5 млрд ₽. Таким образом, всего в 2022 году «Самолёт» должен был выплатить 10 млрд ₽ дивидендов.

Важный момент для застройщиков — это льготная ипотека, которая работает в России с 2020 года. Ставка по ней составляет 7%. У «Самолёта» в прошлом году основная доля продаж приходилась на льготную ипотеку — 79%.

Однако в конце 2022 года программа может быть завершена. Сейчас её судьба обсуждается в правительстве, и окончательное решение ещё не принято, как сообщил замминистра финансов Алексей Моисеев в начале декабря. В ноябре Алексей Моисеев заявил, что Минфин не видит необходимости в продлении программы. «Мы исходим из того, что эта программа будет закончена в конце года», — отмечал он. Эту позицию поддерживал и ЦБ.

( Читать дальше )

⬆️ Разбираю бизнес и предстоящее IPO компании Whoosh, все перспективы емко и без воды.
А кому лень смотреть – ниже основные тезисы текстом (с картинками!!)⬇️

Что такое Whoosh? Базовая информация про компанию и кикшеринг

Вуш – это сервис кикшеринга, краткосрочной аренды электросамокатов. Бизнес состоит из парка самокатов, мощностей по их сборке, модификации и сервисному обслуживанию. А самое главное – это большая айти-система, которая все бизнес-процессы объединяет и контролирует.

Аренда самокатов – это не такое прям баловство, как многие считают. Деньги и спрос в нише есть. Вот с построением эффективных бизнес-моделей пока все не просто, об этом ниже.

🐹 Доля free-float после IPO составит ~20-25% Из них половина – акции существующих  акционеров, вторая половина – дополнительный  выпуск акций. При этом, никто из существующих  акционеров полностью не выходит, а основатели  сохранят за собой контролирующую долю

( Читать дальше )

Год назад Saxo Bank прогнозировал, что в 2022 году в мире «грядет революция», в ходе которой реальные рынки со свободными ценами восстанут против государственного вмешательства, женщины выступят против мужчин, а гиперзвук и космос станут новым этапом соперничества между США и Китаем, к которому присоединятся Россия и крупные державы с передовыми военными технологиями.

1. Миллиардеры объединятся для создания энергетического проекта на $1 трлн

В 2023 году владельцы крупных технологических компаний и другие миллиардеры создадут консорциум под кодовым названием Third Stone с целью привлечь более $1 трлн для научно-исследовательского проекта в области энергетики. Он станет крупнейшим со времен «Манхэттенского проекта», в рамках которого в США была разработана первая в атомная бомба. Аналитики Saxo Bank прогнозируют, что спрос на электроэнергию резко возрастет не только из-за перехода на электромобили: в ближайшие десятилетия центры обработки данных, необходимых для цифровой экономики, начнут потреблять около 20% мировой энергии. При этом потенциал роста энергетики сильно ограничен неэкологичностью ископаемого топлива и разочаровывающей ненадежностью альтернативных источников, таких как ветер и солнечная энергия. Значительную часть своего бюджета  Third Stone направит на работы в сфере искусственного интеллекта. 

( Читать дальше )

Роснефть представила краткий отчет о результатах деятельности за 9 мес. 2022 г. по МСФО.

Рост операционных показателей (добыча углеводородов выросла на 2,2% г/г, реализация нефти выросла на 3,3% г/г) и хорошая ценовая конъюнктура способствовали росту выручки на 15,7% г/г, до 7,2 трлн руб. EBITDA достигла свыше 2 трлн руб. (2,014), что стало рекордным 9-мес. значением, маржа — 28%, также рекордный уровень.

Чистая прибыль «Роснефти» за период снизилась на 17.7%, до 591 млрд руб., но это обусловлено в основном передачей активов Роснефти в Германии во внешнее управление. Мы позитивно оцениваем отчет «Роснефти», пусть краткий.

Отдельно отметим, что компания успешно переориентировала каналы сбыта, доля азиатского направления в структуре реализации нефти в ДЗ в 3 кв. составила 77%, рекордный уровень. «Роснефть» остается одной из наименее уязвимых компаний сектора к текущим эмбарго и «потолку» на российскую нефть. Проект «Восток ойл» — основной фактор долгосрочной привлекательности «Роснефти». Мы положительно смотрим на бумаги компании, целевой уровень 442 руб./акцию, потенциал роста — 33%.

Промсвязьбанк

ТГК-1 публикует результаты производственной деятельности за 9 месяцев 2022 года, финансовые отчеты ни за 2 ни за 3 квартал компания не раскрывала.

( Читать дальше )

Вчера вечером Прайм со ссылкой на комментарий Самолета написал о рекомендации менеджмента технически перенести выплату оставшейся на этот год суммы дивидендов на период после Нового года. 

С одной стороны — можно было бы расстроиться, ведь я не получил 3,4% рублей дивидендами от текущей цены. С другой стороны — компания не отменила эту выплату, а саму операцию технически перенесла на следующий год (так, например, сделал ЛУКОЙЛ и обещанные дивиденды за 21 год вчера утвердил).

Есть ли повод для тревоги?

Судя по ценам в Москве (предполагаю, что в Московской области схожая динамика) — финансовые показатели Самолета должны быть плановыми,  EBITDA по итогам года должна вырасти на 100% г/г с 29 до 60+ млрд рублей.


Ипотека под 0,01% уходит в небытиё, но вот про льготную ипотеку еще ничего неизвестно — возможно в этом месяце узнаем планы правительства по ее реструктуризации. В кризисе выживают сильнейшие и крупнейшие игроки, открытые рынку. На фоне остальных игроков из отрасли, компания сильно выделяется и является более открытой, данный факт совершенно точно добавляет ей очков.

( Читать дальше )

📣 Менеджмент компании рекомендовал Совету директоров на декабрьском заседании перенести выплату промежуточных дивидендов в размере 5 млрд руб. на 2023 год, в связи с необходимостью сконцентрировать ресурсы на выполнении амбициозной Стратегии развития.

Летом и осенью компания уже выплачивала промежуточные дивиденды за 1 и 2 кварталы соответственно. Суммарный объем выплат тогда составил 5 млрд руб., и компания планировала выплатить аналогичную величину по итогам 3 квартала, но менеджмент, судя по всему, решил подстраховаться и обеспечить себе дополнительную гибкость перед началом 2023 года, который кроет в себе большую неопределенностью.

❗️ Сейчас объясню, почему не нужно делать далеко идущих выводов. Самый главный месседж: дивидендная политика остается в силе, и менять ее менеджмент не планирует. К тому же, не забывайте, что Самолет в этом году оказался единственным застройщиком, кто выплатил дивиденды свои акционерам.

( Читать дальше )

 @mw_chief в «Блог портфельного управляющего» 

 1️⃣ Фундаментальный анализ:

Сектор: Добыча и нефтепереработка

( Читать дальше )