Портфель

Всё чаще звучат заявления о том, что ключевая ставка будет снижаться. И уже на ближайшем заседании это снижение может быть более чем на 1%. В этой связи продолжаю рассматривать интересные выпуски облигаций для формирования консервативной части портфеля с высокой купонной доходностью на долгосрок.

Сегодня поговорим о новых интересных размещениях облигаций. Вчера я говорила об ОФЗ и о том, какие стратегии могут быть интересны в них на текущий момент. Сейчас на очереди корпоративные бумаги.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

Итак, сегодня на рассмотрении бумаги от Абрау-Дюрсо.

 Сгенерировано ИИ

Направления деятельности компании

Абрау-Дюрсо – ведущий российский производитель игристых и тихих вин.

 

В состав холдинга входят четыре винодельни:

( Читать дальше )

Вот и пролетел как один миг, первый месяц лета, а вместе с ним и всё первое полугодие. На дворе уже июль, а купальный сезон так и не открыт. Надеюсь успеем наверстать всё в июле и августе. А может даже и в сентябре. Ну а новый месяц на календаре, как и обычно, подсказывает, что пришла пора инвестировать!
Июль 2025 года — 103 сто третий месяц (9-й год) моего регулярного ежемесячного инвестирования на российском фондовом рынке. Путь длинною в 8,5 лет, на самом деле, пролетел как тот самый прошлый летний месяц, хоть и был насыщен огромным количеством событий, переживаний и достижений. Но вернемся к инвестированию.

Для тех, кто присоединился к каналу недавно, и видит мой стандартный месячный отчёт о покупках впервые, я уже как то рассказывал о себе  и о чем этот канал.
Если ещё более коротко, то ежемесячно я инвестирую в акции российских компаний (преимущественно дивидендных) одинаковую сумму в 33333р (400к в год). Все дивиденды пока реинвестирую для достижения эффекта сложного процента. По плану, к 42 годам я собираюсь достичь дивидендной пенсии (сейчас мне 39+, осталось ~2,5 года).

( Читать дальше )

Первая сделка была совершена 19.05.2025 года. Стараюсь формировать инвест портфель преимущественно облигациями взятыми с первичного рынка, так как на вторичке эмитенты предлагающие подобную доходность торгуются выше номинальной стоимости.

Инвестиционный портфель диверсифицирован облигациями под разные события на фондовом рынке. Помимо корпоративных выпусков, имеются валютные инструменты в качестве хеджа (фактор геополитики) и длинные ОФЗ (отыграть рост тела облигации на моменте перехода к циклу смягчения ДКП)

Новые покупки на первичном рынке:

• Самолет БО-П18 $RU000A10BW96 подобной доходности сроком на 4 года на вторичке нет, поэтому облигации до сих пор переоцениваются.

• Медскан 001Р-01 - итоговый купон знатно просел от первоначального предложения. Поэтому заявку на участие в самый последний момент отменил.

Освободившиеся средства направил на покупку корпоративных облигаций с большей доходностью к погашению. (Самолет БО-П14, Глоракс 001P-02, ЕвроТранс БО-001P-02, Монополия 001Р-03).

( Читать дальше )

По традиции подвожу итоги торговли на фондовом рынке, сравниваю с индексом Мосбиржи и товарищами по несчастью.

Отношу себя к трейдерам, хотя большая часть моих идей в последнее время стала среднесрочной и это больше похоже на инвестирование. Но в отличии от инвесторов, которых читаю здесь, я ярый противник стратегий «купил и забыл», «заработок на дивидендах» и прочих простых решений.

Я не инфоцыганин (ссылок на телеграм-каналы не будет), а скорее представитель старой школы, когда люди вели блоги, чтобы поделиться с мыслями, самовыразиться и найти единомышленников. Поэтому контента в привычном понимании этого слова я не произвожу, но буду рад, если моя информация кому-то поможет, наведет на новые мысли и идеи. Так же буду рад вашим конструктивным замечаниям и советам. 

Как замеряю доходность

После прелюдии перехожу к сути поста. Моя доходность с начала года 7,6%. Она учитывает пополнения портфеля, т.е. если в начале года было 100к рублей, а к марту 90к рублей и при этом я вношу еще 100к рублей, то взнос никак не повлияет на доходность. Расчет будет идти от 190к рублей и -10% доходности на текущий момент, и если затем портфель вырастит до 200к рублей, то доходность будет не 0, а -4,8%.

( Читать дальше )

Традиционно подвожу итоги очередного месяца, а сегодня и полугодия. Доходность за полгода — около 9%, что на один процент ниже LQDT, но на 7,5% выше индекса полной доходности. Однако акции — волатильный инструмент, и на момент выхода поста доходность счёта сравнялась с LQDT.

Прошлый пост: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1162117.php

Текущая доходность: 

Динамика счета:

( Читать дальше )

После предыдущей статьи про доходы в опционах мне начали задавать резонный вопрос:

а за счёт кого ты вообще зарабатываешь в опционах?

Ну правда — если кто-то зарабатывает, значит, кто-то теряет. Закон сохранения энергии в рынке тоже работает. Значит, есть те, кто теряет или как минимум не дозарабатывает.

Кто эти люди?

Я выделяю три основные группы.
Вот они:

1. Инвесторы в акции (индексные и ручные портфели)

Это, пожалуй, самая большая категория. Люди просто держат акции. Некоторые — через индекс, другие — собирают портфель вручную.
У них, как правило, не убытки, но недозаработки. И довольно серьёзные.

Простой пример.
Купил человек акцию по 100. Через три месяца она стоит 120. Ещё через месяц снова откатилась к 100...
Вроде всё нормально, но по факту — человек ничего не заработал. Просто продержал капитал полгода в нуле.
А я, если правильно выстрою опционную позицию, на этом откате с 120 до 100 вполне могу заработать.

Чьи это деньги?
По сути, это тот доход, который мог бы получить сам инвестор, если бы зафиксировал прибыль вовремя, если бы использовал хедж, фьючерс или опцион, или хотя бы задумался над управлением позицией. Но он этого не делает. Он просто держит актив и радуется в среднем 10–15% в год. А мог бы больше, с тем же капиталом и сроком.

( Читать дальше )

Друзья, раз в месяц рассказываю вам о результатах стратегий автоследования. Вы читаете итоги июня и 1-го полугодия 2025 года. 

1) Результаты стратегии «Влад про деньги | Акции РФ» за 1 полугодие 2025 года: 

Ссылка на стратегию: www.tinkoff.ru/invest/strategies/0fa0ff35-fb82-4924-8e08-48f5ee5f5bc7/        

Минимальная сумма следования – 210 000 руб., рекомендуемая – 500 000 руб. 

Цель-минимум по стратегии:

Ежегодно опережать индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTRR) на 10 пп., в долгосрочной перспективе это принесет доходность 25% годовых и будет ввести к удвоению капитала за 3 года. 

📈 По итогам 1-го полугодия 2025 года эту цель досрочно выполнил. Поэтому повышаю цель по опережению индекса до 15 пп. до конца 2025 года. 

➡️ Результаты стратегии: 

За все время: 

✔️Рост стратегии (с 5 марта 2024) = +23,78%

✔️ Дельта к индексу MCFTRR = +28,86%

Индекс полной доходности (с дивидендами) за год и 4 месяца потерял 5,08%. Стратегия в хорошем плюсе, при том, что всегда на 100% была в акциях. 

( Читать дальше )

Группа компаний Абрау-Дюрсо $ABRD — ведущий российский производитель игристых и тихих вин. В состав компании входят четыре ключевых актива: винодельни «Абрау-Дюрсо», «Лоза», «Юбилейная» (Краснодарский край) и «Винодельня Ведерников» (Ростовская область).

Также компании принадлежит около 4 тыс. га виноградников, что позволяет компании реализовывать полный цикл производства вина. К дополнительным сегментам бизнеса эмитента можно отнести винный туризм (отели, дегустации) и выпуск крепких напитков, сидра и воды.

Параметры выпуска Абрау-Дюрсо 002Р-01:

• Рейтинг: А+(RU) / Стабильный от АКРА, ruА+ /
Стабильный от Эксперт РА
• Номинал: 1000Р
• Объем: 500 млн рублей
• Срок обращения: 1,5 года
• Купон: не выше 22,00% годовых (YTM не выше 24,36%% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата книги: 31 июля
• Начало торгов: 05 августа

( Читать дальше )

Скоро весенне-летний дивидендный сезон подойдет к концу, и аналитики активно начинают задумываться над формированием новых инвестиционных идей. Сегодня натолкнулась на идеи от Сбера. Структурировала их для вас, указав основные причины выбора того или иного актива, а также выделив основные интересные инвестиционные идеи.

Итак, аналитики Сбера предложили диверсифицированный портфель для инвестиций в текущий момент. В него входят инструменты, как для более консервативных инвесторов, в виде облигаций, так и для тех, кто предпочитает более рискованные инструменты в виде акций.

Облигации с фиксированной доходностью

Критерии отбора: ОФЗ и корпоративные облигации с рейтингом ААА/АА
Причина: ожидание снижения ключевой ставки ЦБ во II полугодии
Рекомендации: диверсификация по дюрации

Примеры инструментов:
➡️ ОФЗ: долгосрочные ОФЗ 26248, 26247, 26243, среднесрочные ОФЗ 26241, 26242;
➡️ Корпоративные облигации, например, РЖД, Атомэнергопром.

Замещающие облигации (защита от девальвации)

Критерии отбора: облигации с погашением в 2026–2028 годах

( Читать дальше )

( Читать дальше )