Портфель инвестора

Добавил эмитента после разбора компании в августе. Причины, по которым мне понравилась компания, можно найти в самом анализе. Он все еще актуален — новых отчетов с тех пор не выходило.

Кратко об итогах работы за 6 месяцев 2025 (сравнение год к году):
🟢 Выручка увеличилась на +23,6%, с 241,5 до 298,5 млрд рублей;
🟢 Чистая прибыль выросла на +41,3%, с 53,4 до 75,5 млрд рублей;
🟢 Рост производства продукции +4%, с 5,89 до 6,12 млн тонн;
🟢 Рост продаж продукции +2,4%, с 6,09 до 6,24 млн тонн;
🟢 Чистый долг сократился на -24,5%, с 325,3 до 245,7 млрд рублей;
🟢 Мультипликатор ND/скорр. EBITDA за 12 мес. достиг 1,25 (год назад было 1,84).

Позицию пока не набрал, буду докупать до доли в 8-12% от портфеля. Понял, что хочу иметь у себя 1-2 экспортеров со значимой долей валютной выручки. ФосАгро, на мой субъективный взгляд, отлично подходит на эту роль😀

В октябре хочу внимательнее присмотреться еще к одному экспортеру. Отпишусь об этом позднее.

Что по железобетону? У меня за последние 2 недели есть небольшие изменения в портфеле, так что пора посмотреть, как идут успехи у моей недвижимости и что внутри какие доли занимает, а также обдумал планы на ближайшее будущее. Размер ЗПИФн-портфеля составляет 639 тысяч рублей, и в нём один новый фонд.

Напоминаю, что я собрал основные ЗПИФы недвижки в крутую сводную таблицу. Ей очень удобно пользоваться, сам именно по ней и смотрю, что происходит, выбираю, что докупать, рекомендую. Данные в ней обновлены буквально сегодня.

⏳ Предыдущий срез был 20 сентября.

Фонды недвижимости занимают 8% от всего портфеля. Если взять только биржевой, то 9,5%. Целевая доля в биржевом портфеле 10% — уже почти. Но я думаю, что позже увеличу целевую долю для начала до 15%.

💼 Что в портфеле?

РД (он же Рентный доход) — 1 пай. Один из двух тяжеловесов с высокой стоимостью пая. Фонд от ВИМ (ВТБ).

РД ПРО — 45 паёв. Фонд от ВИМ, напоминающий что-то среднее между Рентал ПРО и Парусом. Писал про него недавно отдельный пост. ⭐️ Для квалов.

В сентябре инвесторов в российскую фонду поджидали: разочарование от снижения ставки всего лишь на 1%, переобувшийся в воздухе Трамп с рассказами о том, как «Украина скоро отвоюет всё обратно чуть ли не до Сызрани» и мощное анти-ралли на рынке акций.

🥲Сентябрь стал худшим месяцем для индекса в этом году: -8,17%.

Как обычно, наше любимое казино поделилось итогами месяца, а также пересчитало своих клиентов и рассказало, куда они вкладывались активнее всего, пока рынки пробивали всё новое и новое дно.

👀Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом месяце, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой лучший в своём роде телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📊Сколько нахомячили

В сентябре на бирже был установлен целый ряд новых рекордов.

📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за сентябрь увеличилось на 244 тыс. (кстати, антирекорд по приросту) и достигло 38,6 млн. Ими суммарно открыто уже 73,1 млн счетов.

Обновление в модельном портфеле облигаций

Заменяем длинный выпуск ОФЗ 26247 с фиксированным купоном на короткий (2 года) флоатер ОФЗ 29020.

В сложившейся рыночной конъюнктуре незначительно повышаем долю флоатеров в портфеле. При этом считаем целесообразным обратить внимание на относительно короткие бумаги с плавающим купоном в связи с увеличением программы заимствований Минфина на IV кв. до 3,2 трлн руб. и возобновлением предложения длинных флоатеров на аукционах.

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

Портфель на 6 октября 2025 г.:

Счет припал, сейчас пытается корректироваться. От локального максимума в августе упал с 33 до 29 млн руб., включая вывод на потребление около 0,5 млн. В целом, терпимо.

Небольшой полет фантазии. Начался он со сток пика, еще и с плечами. И бетой. Вот щас у меня много акций одного банка, он ходит как индекс только сильнее. Выходит концентрация на такой бумаге повышает чувтсвительность портфеля к макро рискам: все что двигает индекс, двигает мой портфель сильнее.

И задумался всегда ли так было… Самое наглядное в моей рабочей истории — 2017г. Год исключительно ровный, и весьма неплохой. Вышло 80% номинальной доходности, год кончился на 7-и млн. Счет частично поддерживал жизнь, еще было две квартиры — студия для жизни, и кв в центре спб что сдавалась. Последнее донесение было в 2018 — +50% к счету, когда я переехал в центр и продал свою студию за 5 млн и отдал 1 млн долгов. Но речь не об этом.

Сток пик. В 2017г был SDN против Русала, и томогавки в Сирии. Оба события мощно жахнули по нашему рынку. НО! Не по моему портфелю. Увы я самодовольно сидел в своих бумагах, и чтобы понять «сентимент» мне надо было открывать списки бумаг, или смотреть на индекс, а не на свой портфель. По моему счету негатив вообще не был виден. Вроде была пара бумаг, точно Ленка АП, и думаю еще Аэрофлот, либо МечелАП…

Инфляция снова немного подросла, рубль отказывается падать, а я также не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вниз, но то, что он пойдет вправо 👉, могу сказать с уверенностью.

Основная часть моего портфеля – это 💰 дивидендные акции РФ, так будет продолжаться пока биржу не запретят, а всех инвесторов не отправят на завод.

Про дивидендный портфель, каким его можно собрать в сегодняшних реалиях, писал здесь. Про стратегию инвестирования рассказывал тут.

📈На сегодняшний день соотношение классов активов выглядит вот так (в идеале):

● Акции: 85%

● Облигации: 10%

● Золото: 5%

😐 а вот так фактически: