Полупроводники

Правительство Нидерландов полностью отменило свои чрезвычайные полномочия в отношении производителя микросхем Nexperia, вернув контроль китайской материнской компании Wingtech и положив конец напряженному противостоянию, которое привело к приостановке Пекином поставок ключевых автомобильных микросхем, сообщает Bloomberg. Сохранение напряженности привело бы к перебоям в цепочках поставок автомобильной продукции по всему миру. Отмена полномочий знаменует собой явную деэскалацию и произошла всего через несколько недель после того, как встреча Трампа и Си Цзиньпина в Южной Корее способствовала снижению общей торговой напряженности. Первоначально эти полномочия были задействованы в сентябре в соответствии с законом времен холодной войны, что побудило Пекин ввести ответные ограничения на экспорт чипов с завода Nexperia в Гуандуне, что привело к задержкам поставок, от которых пострадали такие автопроизводители, как Honda и Volkswagen.
Первые свидетельства снижения напряженности между Нидерландами и Китаем появились в прошлую пятницу, когда министр экономики Нидерландов Винсент Карреманс заявил, что, по его ожиданиям, вопрос поставок чипов клиентам Nexperia в Европе и других странах будет решен «в ближайшие дни».

( Читать дальше )

На следующий день после того, как немецкая таблоидная газета Bild сообщила, что Volkswagen приостановил производство Golf на своём заводе в Вольфсбурге из-за обострившегося дефицита полупроводников, вызванного прекращением поставок чипов Nexperia, голландский производитель чипов, недавно взятый под контроль правительством Нидерландов, в четверг предупредил японских автопроизводителей, что, возможно, больше не сможет гарантировать поставки чипов. Кризис чипов, распространяющийся из Европы в Японию, вызвал тревогу во всей отрасли.
Bloomberg сообщает, что Ассоциация производителей автомобилей Японии (JAMA) подтвердила, что ее члены, Toyota, Nissan и Honda, получили предупреждения от Nexperia о проблемах с поставками микросхем и работают с клиентами над устранением перебоев. JAMA предупредила, что дефицит микросхем может оказать «серьезное влияние» на мировое производство автомобилей, и призвала правительства найти «быстрое и практичное решение». «Чипы, произведенные пострадавшими производителями, являются важными деталями, используемыми в электронных блоках управления и т. д.

( Читать дальше )

Корпорация Intel начала крупномасштабное производство на своем новом заводе по производству микросхем стоимостью 32 млрд долларов США площадью 700 акров в Чандлере, штат Аризона, делая ставку на свой процесс «18A», чтобы вернуть себе лидерство в области передового производства и бросить вызов тайваньской TSMC, как подробно изложила FT в своей новой статье.
«Это самая передовая полупроводниковая технология, производимая сегодня на планете Земля», — заявил Кевин О'Бакли, руководитель литейного производства Intel, хотя он признал, что компании еще предстоит «оправдать доверие наших клиентов». Financial Times пишет, что такие клиенты, как Apple, Nvidia и Qualcomm, проведут тестирование чипов Intel в течение следующих 6–8 месяцев, прежде чем принять решение о покупке. Аналитик Бен Баджарин предупредил: «Наступает момент, когда им приходится решать, готовы ли они к этому или нет».

( Читать дальше )

В то время как Трамп усиливает (а затем отступает) риторику в отношении Китая, голландское правительство просто увеличило уровень конфронтации с Пекином до «11».
Газета FT сообщает, что правительство Нидерландов взяло под контроль китайского производителя полупроводников Nexperia, совершив неожиданный и шокирующий шаг. Газета FT предупреждает о рисках для экономической безопасности Европы после заявления о «серьезных недостатках управления» в компании. Nexperia, европейское подразделение китайской компании Wingtech Technology Co. по производству полупроводников, является ключевым поставщиком для автомобильной промышленности и потребительской электроники. Судебное постановление от 30 сентября впервые задействовало Закон о доступности товаров, принятый более 70 лет назад для обеспечения доступа к критически важным продуктам в чрезвычайных ситуациях. «Это решение направлено на предотвращение ситуации, в которой товары, производимые Nexperia, станут недоступными в чрезвычайной ситуации», — говорится в заявлении правительства, опубликованном поздно вечером в воскресенье, на фоне эскалации торговой напряженности между Китаем и США и их союзниками.

( Читать дальше )

ASML Holding NV 
Общий долг на 31.12.2023г: €26,505 млрд 
Общий долг на 31.12.2024г: €30,113 млрд
Общий долг на 30.09.2025г: €26,104 млрд

Выручка 9 мес — 01.10.2023г: €20,322 млрд
Выручка FY — 31.12.2023г: €27,559 млрд 
Выручка 6 мес — 30.06.2024г: €11,533 млрд
Выручка 9 мес — 29.09.2024г: €19,000 млрд
Выручка FY — 31.12.2024г: €28,263 млрд 
Выручка 1 кв — 30.03.2025г: €7,742 млрд
Выручка 6 мес — 29.06.2025г: €15,433 млрд
Выручка 9 мес — 28.09.2025г: €22,949 млрд

Прибыль 9 мес — 01.10.2023г: €5,791 млрд
Прибыль FY — 31.12.2023г: €7,839 млрд
Прибыль 1 кв — 31.03.2024г: €1,224 млрд
Прибыль 6 мес — 30.06.2024г: €2,802 млрд
Прибыль 9 мес — 29.09.2024г: €4,878 млрд
Прибыль FY — 31.12.2024г: €7,572 млрд 
Прибыль 1 кв — 30.03.2025г: €2,345 млрд
Прибыль 6 мес — 29.06.2025г: €4,645 млрд
Прибыль 9 мес — 28.09.2025г: €6,770 млрд

( Читать дальше )

На днях в 2 раза сократил позицию по Intel (зафиксировал больше 50% прибыли), но доля компании в портфеле остается существенной (около 7,5%). У компании множество проблем, но драйверы для роста там есть, особенно в случае «черного лебедя» в Тайване. Здесь всё просто упирается в географию.

🌏 TSMC — крупнейший производитель, но фабрик вне Тайваня очень мало: 2 в Китае, 2 в США и 1 в Японии. Почти все передовые чипы производятся на Тайване, только с января 2025 года начали выпускаться первые чипы с завода в Аризоне, США (4-нм техпроцесс). В 2024м году выручка компании была почти $88,3 млрд, а самые передовые чипы формировали 52% выручки (примерно $45,9 млрд).

🌏 Полупроводниковое подразделение Samsung в основном производит память, но на foundry (производство микропроцессоров) в 2024м году приходилось около 26,6 трлн корейских вон выручки (примерно посчитано: DS — memory). В долларах это около $20 млрд за 2024й год.

👆Производство расположено в Корее (3 фабрики) и США (2 фабрики). Передовые чипы Samsung пока производятся только в Корее на фабрике в Хвасоне. В Остине (США) производятся чипы по устоявшимся техпроцессам, а фабрика в Тейлоре (США) по производству передовых чипов начнет работать только в конце 2026 года (если всё пойдет по плану). Забавно, что запуск фабрики в Тейлоре ранее перенесли якобы из-за отсутствия заказов.

( Читать дальше )

На открытии торгов акции AMD подскочили на 38%, достигнув новых рекордных максимумов после новостей о сделке с OpenAI. Фактически, этот внутридневной скачок на данный момент является самым большим ростом акций почти за десятилетие, или около 9,5 лет, начиная с роста на 52,3% 22 апреля 2016 года.
Новый рекордный максимум

( Читать дальше )

• Президент Дональд Трамп заявил, что в ближайшие две недели введёт пошлины на полупроводники.
• Трамп заявил журналистам, что введёт пошлины на сталь и «чипы — микросхемы и полупроводники» на следующей неделе или через неделю.
• Трамп предположил, что пошлина на импортные полупроводники может составить 200% или 300%, и упомянул о возможном освобождении от пошлины для компаний, переносящих производство в США.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-08-15/trump-says-semiconductor-tariffs-coming-soon-could-reach-300

Президент Дональд Трамп заявил, что США введут пошлину в размере около 100 % на импорт полупроводников, но сделали большое исключение: пошлина не будет распространяться на компании, которые производят продукцию в США или обязались это делать.

Для таких компаний, как Apple, которые обязались вести производство в США, «плата взиматься не будет», — заявил он журналистам в Овальном кабинете.

Однако он предупредил, что компаниям не следует пытаться уклониться от выполнения обязательств по строительству заводов в США.

«Если по какой-то причине вы говорите, что строите, но на самом деле ничего не строите, то мы возвращаемся к началу и суммируем затраты, они накапливаются, и мы взимаем с вас плату позднее, вы должны заплатить, и это гарантия», — добавил Трамп.

www.reuters.com/world/china/trump-says-us-levy-100-tariff-imported-chips-some-firms-exempt-2025-08-07/

Advanced Micro Devices, Inc.
Indicate the number of shares outstanding of the registrant’s common stock, $0.01 par value per share, as of July 30, 2025: 1,622,843,689
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0000002488/000000248825000108/amd-20250628.htm
Капитализация на 06.08.2025г: $264,718 млрд

Общий долг FY23 – 30.12.2023г: $11,993 млрд
Общий долг FY24 – 28.12.2024г: $11,658 млрд
Общий долг 1 кв – 29.03.2025г: $13,669 млрд
Общий долг 6 мес – 28.06.2025г: $15,155 млрд

Выручка FY22 – 31.12.2022г: $23,601 млрд
Выручка 6 мес – 01.07.2023г: $10,712 млрд
Выручка FY23 – 30.12.2023г: $22,680 млрд
Выручка 1 кв – 30.03.2024г: $5,473 млрд
Выручка 6 мес – 29.06.2024г: 11,308 млрд
Выручка 9 мес – 28.09.2024г: $18,127 млрд
Выручка FY24 – 28.12.2024г: $25,785 млрд
Выручка 1 кв – 29.03.2025г: $7,438 млрд
Выручка 6 мес – 28.06.2025г: 15,123 млрд

Прибыль 6 мес – 25.06.2022г: $1,233 млрд
Прибыль FY22 – 31.12.2022г: $1,320 млрд

( Читать дальше )