Полупроводники

KLA Corporation (KLAC) отчиталась за 1 квартал финансового 2023 г. (1Q FY23), закончившийся 30 сентября 2022 г. Выручка взлетела на 30,7% до $2,72 млрд. Это ближе к верхней границе прогноза самой компании. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $7,06 против $4,64 в 1Q FY22. Согласно FactSet, аналитики в среднем ожидали выручку $2,6 млрд и EPS $6,24.

Денежные средства и эквиваленты плюс краткосрочные финансовые вложения составили на конец квартала $3 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» менее 1. Свободный денежный поток (FCF) $927 млн в сравнении с $795 млн в 1Q FY22.

Структура выручки. Продуктовая выручка (product revenue) взлетела на 34,7% до $2,2 млрд. Сервисная выручка прибавила 16,5% и достигла $529 млн. Выручка дивизиона систем контроля производства полупроводников (semiconductor process control) взлетела на 34,8% до $2,4 млрд. В сегменте “Wafer inspection” («проверка пластин») выручка выросла на 24% до $1,1 млрд. Сегмент “Patterning” («нанесение») получил выручку $733 млн, что на 67% выше, чем годом ранее.

( Читать дальше )

В этом месяце США ввели новые ограничения, чтобы сохранить лидерство над Китаем в области передовых технологий микрочипов. Поскольку Китай сильно отстает от США в области полупроводниковых технологий, то инвесторы делают ставку на стартапы, чтобы заполнить этот пробел.

Согласно отчету Natixis, сейчас на Китай приходится около 40% мирового спроса на чипы каждый год, однако доля китайских компаний в мировых поставках составляет всего 5,2% (Китай импортирует чипов на сумму около $400 млрд в год). По словам китайских венчурных капиталистов, этот разрыв и новый американский запрет оставляют большую рыночную возможность, которую могут использовать китайские стартапы.

По словам Тай Чун Чонга, главы Vertex Ventures China, которая привлекла почти $500 млн для нового китайского технологического фонда, китайские предприятия по производству чипов могут ежегодно демонстрировать двузначный рост, поскольку рынок оценивается в десятки миллиардов долларов.

( Читать дальше )

ASML Holding N.V. (ASML) опубликовала отчёт за 3 квартал 2022 г. (3Q22), закончившийся 2 октября. Чистая выручка выросла на 10% до €5,78 млрд. Чистая прибыль на акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) составила €4,29 против €4,26 в 3Q21. Валовая рентабельность (gross margin) 51,8% против 51,7% годом ранее. Согласно Reuters, аналитики в среднем прогнозировали выручку €5,41 млрд и EPS €3,53. Собственный прогноз ASML по выручке был €5,1 — €5,4 млрд.

Выручка от продаж EUV и DUV систем прибавила 3,5% и составила €4,25 млрд. В выручке отражена продажа 86 шт. литографических систем против 79 шт. годом ранее. На системы экстремальной ультрафиолетовой литографии (extreme ultraviolet (EUV) systems) пришлось 51% выручки в сравнении с 48% в 3Q21. Остальное – системы глубокой ультрафиолетовой литографии (deep ultraviolet (DUV) systems), из них ArFi решения – 31% (годом ранее 33%), и 10% – KrF. По конечному использованию: 68% систем для производства чипов высоко производительных вычислений (logic) и 32% для производства чипов памяти (memory). Годом ранее было 71% и 29%, соответственно. Сервисная выручка взлетела на 34,8% до €1,52 млрд.

( Читать дальше )

Технологическое развитие Китая не дает спать американским стратегам по ночам. 

Они видят контуры надзорного государства, реализующего волю Си Цзиньпина посредством алгоритмического указа дома и проецирующего вычислительную мощность за границу. 

7 октября Байден объявил о самом масштабном наборе мер экспортного контроля за последние десятилетия. 

Новые правила отрезают людей и фирмы в Китае от многих передовых технологий американского происхождения и от продуктов, изготовленных с их использованием. 

В список входят:

микросхемы, используемые для искусственного интеллекта (ИИ);

ПО для разработки усовершенствованных микросхем и станки для их производства. 

Продажа таких вещей в Китай теперь запрещена без явного разрешения правительства Америки. Нарушители правил рискуют оказаться отрезанными от американских технологий.

Цены на акции пострадавших китайских фирм упали (см. график). 

( Читать дальше )

Хедлайны с мировых источников на 13.10.2022:

• Почти все страны ЕАЭС* перешли на оплату газа в рублях (* Евразийский экономический союз).
• Майкл Бьюрри заявил об обреченности флагманского фонда Кэти Вуд.
• СПБ Биржа полностью прекратит сделки с акциями Meta* к 14 ноября (*  запрещена в РФ).
• Сбербанк закрыл в сентябре рекордное с 2006 года число отделений — более 520.

• Минфин США: Потолок цен на нефть из России может быть установлен на отметке $60, что позволит РФ получать прибыль от добычи и продажи нефти, но значительно сократит нефтяные доходы.

• Правительство США обеспокоено тем, что ограничение цен на нефть из России даст обратный эффект после сокращения ОПЕК+.

• Протокол заседания ФРС показывает опасения по поводу устойчивой высокой инфляции.
• СПБ Биржа с 17 октября 2022 года начнёт процесс подготовки к выплате дивидендов по иностранным ценным бумагам.
• Индустрию производителей полупроводников и чипов США ждет большой удар от новых ограничений со стороны США в отношении Китая.

( Читать дальше )

мериканский производитель микросхем Nvidia Corp заявил в понедельник, что полностью прекратит деятельность в России и предоставит сотрудникам возможность продолжить работу в других странах.

Ранее мы приостановили поставки в эту страну, но продолжали содержать свой офис, чтобы поддержать сотрудников и их семьи. В связи с последними событиями мы больше не можем эффективно работать в этой стране

1prime.ru/telecommunications_and_technologies/20221004/838347402.html

Глава автопроизводителя Stellantis Карлос Таварес ожидает, что цепочки поставок полупроводников останется жесткой до конца 2023 года.

Ситуация будет оставаться очень сложной до конца 2023 года, а затем немного улучшится. Производители полупроводников заинтересованы в том, чтобы снова вести с нами дела, тем более что они повышают цены

Stellantis приостановила экспорт автомобилей из РФ, а также импорт автомобилей в РФ из-за нарушения логистических цепочек.

www.reuters.com/business/autos-transportation/stellantis-boss-expects-chip-supply-remain-complicated-until-end-2023-2022-10-02

Цены на серверы и системы хранения данных (СХД) отечественных производителей выросли с начала года в среднем на 30–50%, сообщил «Ведомостям» директор управления облачных решений Softline Дмитрий Исаев.

Директор по закупкам Selectel Константин Ефимов напомнил, что отечественное оборудование, как правило, включает комплектующие зарубежного производства, стоимость и сроки поставок которых увеличились.

Повышение цен связано с усложнением каналов поставки комплектующих, превышением спроса над предложением и сложностями в осуществлении сервисных обязательств», — объяснил гендиректор «Промобита» Максим Копосов.  Гендиректор «Норси-транса» Сергей Овчинников назвал неизбежным рост цен из-за сложностей с логистикой. «Раньше все было привязано к курсу доллара, а теперь это более сложные цепочки через несколько валют, что предполагает дополнительные риски», — отметил он.

( Читать дальше )

Промышленная политика Байдена. США планируют лидировать в промышленности будущего: от полупроводников до электромобилей. 

Государство усиливает свое влияние на промышленность, помешать этому может возвращение Трампа

9 сентября Байден заложил фундамент нового завода Intel, центральный элемент усилий Америки по восстановлению своего положения в качестве производителя полупроводников. 

Байден рассказал о планах правительства инвестировать во все, от квантовых вычислений до биотехнологий: «Мы собираемся убедиться, что мы лидируем в отраслях промышленности будущего».

Необычно внимание на государстве, а не на частном секторе как источнике промышленности будущего. 

Промышленная политика — попытка правительства развивать стратегически важные отрасли — обычно воспринималась политическими и экономическими лидерами Америки в последние десятилетия как анафема. 

( Читать дальше )

В августе средний срок поставки чипов сократился по сравнению с июлем лишь на один день, до 26,8 недель. Ранее средние сроки составляли 10-14 недель. Таким образом, текущее время ожидания в два раза превышает норму. Участники рынка сообщают, что сокращение срока отражает снижение спроса на смартфоны и ПК, но в части силовых элементов, оптоэлектроники и микроконтроллеров спрос все еще превышает предложение.

Такие сроки ожидания обусловлены тем, что заказчики, учитывая опыт полученный во время пандемии, все еще заказывают партии в объемах, превышающих потребности. При этом, их складские запасы также увеличены. Незначительное снижение сроков, в целом, пока не характеризует какого-либо заметного падения спроса на продукцию, кроме сегментов персональной вычислительной техники (смартфоны, планшеты, ноутбуки, настольные компьютеры и их компоненты). В июле 2022 г. рост производства полупроводников составил 7,3% г/г, однако, такое низкое значение зафиксировано впервые с декабря 2020 г, ранее темпы были двухзначные.

Таким образом, рост производства замедляется. Поэтому, возможно, текущее сокращение сроков поставок является первым сигналом о предстоящем снижении рынка полупроводников.

Промсвязьбанк