Подборка

 Общий контекст — российский рынок в ожидании геополитических сигналов 👀 

На прошлой неделе индекс Московской биржи прибавил около 7 %, поднявшись с 2730 до 2915 пунктов. Поддержку рынку оказывали ожидания встречи президентов США и РФ, а также замедление инфляции до 8,8 %. Сильный внешний фон и рост спроса на риск также способствовали позитивной динамике.

Начало недели показало продолжение восходящего тренда, но к середине недели инвесторы зафиксировали часть прибыли, ожидая итоги саммита и возможные новые санкционные решения.

Мы проанализировали ключевые события и свежую статистику, чтобы выделить три компании, заслуживающие особого внимания инвесторов на этой неделе 👇

1️⃣ Татнефть (TATN) — стабильный дивидендный фаворит

ПАО «Татнефть» (тикер TATN, TATNP) традиционно входит в число лидеров российского рынка по дивидендной доходности. На фоне публикации полугодовых результатов, совет директоров объявил о проведении заседания 15 августа с вопросом о выплате полугодовых дивидендов. На основании результатов деятельности компании можно оценить размер потенциальных дивидендов и траекторию движения котировок акций.

( Читать дальше )

АО «Монополия» — цифровая логистическая платформа, объединяющая участников рынка и ряд сервисов для организации крупнотоннажных автомобильных грузоперевозок: от поиска груза или перевозчика до топливного процессинга и услуг сети проверенных дорожных комплексов по РФ.

Работает с 2006 года и закрывает почти все потребности на рынке автомобильных грузоперевозок. На 75,08% принадлежит Глобалтраку.

📍 Параметры выпуска Монополия 001Р-07:

• Рейтинг: BBB+ (RU) «Стабильный» от АКРА
• Номинал: 1000Р
• Объем: 500 млн рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 23,50% годовых (YTM не выше 26,21% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 12 августа
• Дата размещения: 15 августа

Финансовые результаты по МСФО за 2024 год:

• Выручка — 60,2 млрд рублей, рост на 14,9% по сравнению с предыдущим годом;
• EBITDA — 2,7 млрд рублей, снижение на 22,2% по сравнению с предыдущим годом;

( Читать дальше )

Аналитики ВТБ обновили свою подборку из ТОП-10 акций на российском рынке, которую они ведут с 2017 года. Т.к. у меня в «синем» банке открыт и обычный брокерский счет (с 2018-го), и ИИС, я иногда посматриваю на стратегии тамошних управляющих, чтобы «сверить часы». Прошлую подборку я обозревал в начале июля, а свежая была представлена 7 августа.

🔥Давайте посмотрим на этот список из «самых-самых» бумаг, а я как обычно приведу краткие комментарии по актуальной ситуации для каждой компании.

Подпишитесь на мой авторский телеграм-канал, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий.

💎 PHOR ФосАгро

Новое имя в подборке. Цены на ключевой продукт — фосфорные удобрения — продолжают расти и сейчас почти на 30% выше, чем в 2024-м. При этом Фосагро — одна из наиболее чувствительных к изменению валютного курса компаний в секторе: при ослаблении рубля на 10% EBITDA растёт на 20-25%.

✅Драйверы роста: ориентация на экспорт, ослабление рубля, рост самообеспеченности сырьем.

( Читать дальше )

Среди каких бумаг еще остается возможность получить доходность выше ключевой ставки? Предлагаю сегодня рассмотреть корпоративные облигации с умеренным уровнем риска и доходностью выше 18%.

📍 Подборка будет состоять из облигаций с фиксированным купоном без оферт и амортизации:

• Во-первых, они позволяют закрепить текущую высокую доходность на весь срок обращения бумаги.
• Во-вторых, при снижении ставок ЦБ их рыночная цена растет, что дает инвесторам дополнительный доход при продаже.
• В-третьих, в отличие от вкладов, при досрочной продаже инвестор сохраняет накопленный купонный доход. Так что, поехали:

📍 Топ-10 корпоративных облигаций в которые инвестирую сам:

• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (А+) Доходность — 18,29%. Купон: 20,25%. Текущая купонная доходность: 18,59% на 2 года 9 месяцев, ежемесячно

• Селигдар 001Р-04 $RU000A10C5L7 (А+) Доходность — 19,72%. Купон: 19,00%. Текущая купонная доходность: 18,53% на 2 года 5 месяцев, ежемесячно

• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (А) Доходность — 19,50%. Купон: 13,70%. Текущая купонная доходность: 14,69% на 2 года, ежемесячно

( Читать дальше )

Приветствуем любимых подписчиков и читателей канала! 

Весь июль индекс гос.облигаций RGBI постоянно находился в состоянии роста. В начале месяца достиг отметки 115 п., в середине 116 п. и 117 п., а в конце превысил уровень 119 п.
Корпоративные облигации тоже не отставали. В июле с 97 п. превысили отметку 100 п.

Именно на корпоративных облигациях с фиксированным купоном наша команда оставляет свой выбор. Обратите внимание, что кроме доходности надо учитывать риск дефолта высокодоходных облигаций. По итогам 1-го полугодия 2025 г. объем дефолтов вырос в 6 раз в размере 19,3 млрд руб.

Более низкая вероятность на риск дефолта будет у облигаций с кредитным рейтингом только ААА и АА. Кроме этого, надо ориентироваться на корпоративные облигации конкретных компаний с устойчивым бизнесом.

Именно под такие параметры мы сегодня составили подборку облигаций с доходностью выше 20% с фиксированным купоном.

1️⃣Европлан 001P-09
ISIN: RU000A10ASC6
Кредитный рейтинг: АА
Дата погашения: 14.07.2028

( Читать дальше )

Международный банк экономического сотрудничества — старейшая международная финансовая организация, основанная в 1963 году по инициативе СССР. Штаб-квартира — в Москве. Участники — Россия, Вьетнам и Монголия.

Цель банка — развитие внешнеэкономических связей стран-участников, поддержка торговых операций, проектное финансирование.

Параметры выпуска МБЭС 002Р-04:

• Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 5 млрд рублей
• Срок обращения: 10 лет
• Купон: КБД на срок 10 лет + 3,5% годовых (примерно 15,5%–16%)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: put через 3 года (право инвестора предъявить облигации к выкупу)
• Квал: не требуется

• Дата книги: 07 августа
• Начало торгов: 14 августа

Купон нельзя назвать максимальным на рынке, но для бумаги такого высокого уровня надежности он выглядит вполне достойно.

Основной недостаток выпуска — наличие оферты. В 2028 году нужно будет внимательно следить за ставками, чтобы не столкнуться со снижением купона.

( Читать дальше )

Рейтинг от А-, срок от года, ежемесячные выплаты

🔹🔹🔹

 Брусника 2Р05 RU000A10B313

 Рейтинг: А-

 Срок: 1,1 год

 Доходность: 24,3%

 Свежий выпуск сравнительно рискованного строителя. Последний обзор👈В рейтинге 2024 второе место с конца. Много проектов на пике цикла

 🔹🔹🔹

 Кокс 1Р4 RU000A10C741

 Рейтинг: А-

 Срок: 1,5 лет

 Доходность: 23,5%

 Ведущий производитель чугуна и кокса. Риск в большом долге

 🔹🔹🔹

 Евротранс 3 RU000A1061K1

 Рейтинг: А-

 Срок: 1,6 лет

 Доходность: 23%

 Нефтетрейдер оптовик со своими АЗС и большими амбициями. Обзор👈

 🔹🔹🔹

 ПКБ 1Р7 RU000A10BGU1

 Рейтинг: А-

 Срок: 2,7 лет

 Доходность: 22%

 Коллектор с рисками конверсии проблемного портфеля в деньги. Есть особенности,как и в МФО

 🔹🔹🔹

 Интерлизинг-7 RU000A1077X0

 Рейтинг: А

 Срок: 1,2 года

 Доходность: 21,3%

 Крепкий середнячек из лизинговых компаний. Обзор 👈

( Читать дальше )

СФО «Сплит Финанс». Создано для секьюритизации потребительских кредитов АО «Яндекс Банк». Этой компании банк продаёт пул кредитов для выпуска облигаций, при этом продолжает обслуживать их как сервисный агент.

Секьюритизация — это превращение долгов в ценные бумаги. Компания собирает пул активов (кредиты, ипотека, лизинговые платежи) и выпускает под них облигации. Инвесторы покупают эти бумаги и получают доход из платежей заёмщиков.

В конце 2024 года Яндекс Финтех провёл секьюритизацию кредитов Яндекс Банка через СФО «Сплит Финанс 1», выпустив облигации на 7,7 млрд руб. с рейтингом AAA (ru.sf). Сейчас они торгуются выше номинала по 108% со стабильным оборотом на вторичке.

Параметры первого выпуска: Яндекс Финтех выпуск 1 $RU000A10AAQ4

• Купон: 25%
• Доходность на размещении: до 28%
• Доходность к погашению: 15,71%
• Срок: до декабря 2028г
• Участники: 19 тыс. инвесторов
• Оборот на вторичном рынке: 500+ млн руб./мес.

Параметры второго выпуска: Яндекс Финтех выпуск 2

( Читать дальше )

Лучшая подборка облигаций. Доходно, ликвидно, как будто надежно ;-) с офертами и прочими бонусами 😉

Мы придумали портфель внучков, как аналог портфеля бабули, но с офертами. Это такая же подборка облигаций с рейтингом А- и выше, но внучки имеют большее разнообразие за счет того, что ставят даты оферт в напоминалки в 📱

 

Наша философия инвестирования не предполагает частый ребаланс. Для вас мы составляем доходный, комфортный, пассивный портфель. Ведь время — это тоже ресурс⚡С ребалансом есть 👵🤘Бабуля на максималках

 Принципы:

  — фикс.доходность

  — рейтинг А- и выше

  — высокая ликвидность

  — не более 10% на компанию, не более 40% на отрасль, но с офертами. Что не так с офертами?

  

( Читать дальше )

СИБУР — крупнейшая нефтегазохимическая компания в России, образована в 1995 году. В 2021 году приобрела ТАИФ, укрепив позиции на внутреннем рынке. Производит полимеры, каучуки, пластмассы и олефины на основе попутного нефтяного газа и других углеводородов.

Продукция поставляется в более чем 80 стран. Международные партнёры — Reliance, КазМунайГаз, Sinopec. Также компания имеет доли в проектах в Индии и Казахстане, а торговые офисы расположены в Китае.

Параметры выпуска СИБУР 001Р-07:

• Рейтинг: AAA (RU) от АКРА
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 20 млрд рублей
• Срок обращения: 3,5 года
• Купон: не выше 14,50% годовых (YTM не выше 16,50% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Сбор заявок: до 29 июля
• Дата размещения: 01 августа

Финансовые результаты по МСФО за 2024:

• Выручка — увеличилась на 7,7%, до 1,171 трлн рублей;

( Читать дальше )