Парный трейдинг

Многие трейдеры слышали, что существуют некие, мистические рыночно-нейтральные стратегии. Самый распространенный вид таких стратегий — Парный трейднг. 

Сегодня предлагаю описание одной из простейших стратегий парного трейдинга построенной на разности одного инструмента по отношению к другому.

Для начало предлагаю разобраться, что такое парный трейдинг? Если с направленной торговлей, или как многие называют позиционной, все понятно, то вот определение парного трейдинга требует расшифровки.

Парный трейдинг- это когда мы торгуем 2-мя инструментами одновременно, причем один финансовый инструмент мы обязательно покупаем, а второй продаем. Одновременно у нас открыто 2 сделки по 2-м разным финансовым инструментам и причем в «разные стороны». 

Предлагаю для начало взглянуть на динамику фьючерсов Роснефти и ЛУКОЙЛа (обе данные бумаги представляют нефтегазовый сектор на российском рынке)



( Читать дальше )

Коинтеграция в ракурсе торговли на валютном ( и не только) рынке — означает, что несмотря на случайное  расхождение цен, они стремяться снова сойтись.

Статистический арбитраж (еще известный в упрощенном варианте как парный трейдинг), после длительного тестирования хорошо показал себя не столько на акциях (речь идет о более ликвидных американских компания), сколько на коротких дистанциях на валютных парах.  

Разница цен  (спрэд)  между  валютными парами временами сильно увеличивается, но только в коинтегрированных комбинациях она возвращается в исходное историческое положение.Наша специально разработанное программное обеспечение в режиме non-stop  сканирует состяние коинтеграции среди 2000 комбинаций и находит отклонения. Как только спрэд превышает статистическое значение, выдается сигнал для совершения сделки. Покупка одной пары валют хеджируется продажей другой, и не важно куда они пойдут вверх или вниз. 

( Читать дальше )

Возможен ли парный трейдинг на российском рынке нефтегазовыми бумагами? Для начало предлагаю сравнить объемы торгов на бирже ММВБ.РТС фьючерсами ведущими нефтегазовыми компаниями



В ТОП 20 Торгуются только 3 фьючерса: Газпром, Роснефть, ЛУКОЙЛ

Предлагаю взглянуть на динамику этих акций за предыдущий год



А теперь, давайте построим спред методом отношения по этим 3 бумагам



( Читать дальше )

Есть две компании.
Сбербанк и Газпром сейчас они почти сравнялись по цене. После дивидедных выплат у газпрома в скором времени точно сравняются. Либо прям шас + дивы.
Ситуация это явно не нормальная, как говорят некоторые экономисты, что труба наше все, а не некоторые абстрактные активы и перспективы как у сбербанка.  

Вывод продаём сбер покупаем газпром, можно даже без плечей. Ну и ждём пока они не будут равны.



Вариант 2 это Росфнеть и Газпром. Цена уже почти 1 роснефть как 2 газпрома что тоже не нормально. Они должны быть хотя бы как то равны а не 1 к 2.

Естественно это не на не день и не на месяц, но грубо годовых 30-50% можно сделать особо без риска. Если что по див доходности будет капать.


Данный совет не является торговой рекомендаций, а простым жизненным наблюдением, до чего  Миллер довёл свою компанию.

Собственно спред цены на колах сбера и газа! Лучше конечно бумаги из одного сектора. Но на нашем рынке можно и так. А если применить грамотное управление! Таки — золотая жила !!!  Кто чего думает ? Жду комментариев.

В сегодняшней статье мы рассмотрим насколько выгоден парный трейдинг и как часто необходимо менять коэффициенты при торговли разного рода парами. 

Для разбора первой стратегии возьмем популярную связку для торговцев парных стратегий: Сбербанк ао VS Сбербанк ап. Это акции одного и того же эмитента, одни обыкновенные, вторые привилегированные

Для начала предлагаю рассмотреть динамику акций с 2007 года



( Читать дальше )

А вот кстати календарный арбитраж на воле 105 КОЛЫ июль-сентябрь. Оч интересный.

Предлагаю идею продажи фьючерсов на обыкновенные акции Сбербанки и покупки префов в пропорции 3 к 4. На нынешней эйфории обычку задрали настолько сильно, что спрэд перешёл уже за два стандартных отклонения от средней и подбирается к третьему.

Не думаю, что такая ситуация продлится долго, поскольку корреляция между двумя инструментами составляет 95%.

Ниже представлен часовой график спрэда с начала января 2012 года. За основу взята средняя за 100 баров (примерно 7 торговых дней).

Чёрные линии — скользящая средняя и 2 стандартных отклонения;

Красные линии — 3 стандартных отклонения;

Синяя линия — график спрэда.

 

А ниже этот же график, но за последние полгода.

 

( Читать дальше )