Постов с тегом "Офз": 5350

Офз


🔮 Заседание ЦБ: Почему 21% — это не предел? Обзор решения и его последствий. Что делать инвесторам?

Центральный банк дал жёсткую реакцию на неконтролируемый рост инфляции. Рынок в шоке, а шортисты ликуют… но, что будет в понедельник?
🔮 Заседание ЦБ: Почему 21% — это не предел? Обзор решения и его последствий. Что делать инвесторам?
Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

На канале разобрал недельную инфляцию, и показал почему поднимут КС до 21%, а также проанализировал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤ 

☕#69. За чашкой чая..

Ну что все «остыли» после вчерашнего выступления?)) Итак, что мы имеем ❓

ЦБ решил поставить рекорды и принял одно из самых жёстких решений последних лет, подняв ключевую ставку — до 21%. 

Эльвира ожидаемо подытожила, что тормозов для инфляции на данный момент нет… и давление на экономику требует немедленного жесткого ответа.

Основные моменты заседания:

  • 👤Три варианта. Как рассказала Набиуллина, обсуждались три варианта: 20%, 21% и даже выше. При этом сохранение ставки без изменений даже не рассматривалось — так велико текущее давление.


( Читать дальше )

Cначала необходимо снизить темпы инфляции, а потом продолжить развивать льготную ипотеку

Cначала необходимо снизить темпы инфляции, а потом продолжить развивать льготную ипотеку



Вице-премьер Марат Хуснуллин четко дал понять, что ипотеку с господдержкой не будут развивать до охлаждения инфляции. Выступая на Московском международном жилищном конгрессе  он отметил, что инфляция в строительстве выше, чем по стране.

Недвижимость имеет много очевидных плюсов, но главный недостаток у нее низкая ликвидность. За последние полгода цены на «бетон» не растут. В то время, как ставки по вкладам выросли очень сильно.

Льготная ипотека очень сильно подстегивала строительный сектор и цены на квадратные метры росли. Этот класс активов в последние годы был одним из лучших по доходности. Но времена изменились, прибыль нужно/надо вчера/сегодня частично зафиксировать.

А если в портфеле сбережений большая часть или все в недвижимости, то это большой риск. Так же как распределение активов в любом другом только одном классе активов (депозиты, акции, золото и тд.).

Распределяя деньги по всем основным рынкам капитала: долговой (облигации/депозиты), долевой (акции), товарный (золото) и по возможности частично в недвижимость, инвестор не только снижает риски (диверсифицируя их), но и на длинном горизонте увеличивает доходность.



( Читать дальше )

На фоне повышения ключевой ставки до 21% котировки ОФЗ 26238 снизились до 49,578%

    • 25 октября 2024, 21:33
    • |
    • Auximen
      Smart-lab премиум
  • Еще
После повышения ключевой ставки ЦБ РФ до 21% котировки ОФЗ 26238 с постоянным купоном обновили исторический минимум, достигнув цены 49,577%, что даёт годовую доходность к погашению 15.05.2041 г. на уровне 16,35%. Предыдущее существенное снижение цены облигации наблюдалось в марте 2022 года, тогда котировки опускались до 55%.

На фоне повышения ключевой ставки до 21% котировки ОФЗ 26238 снизились до 49,578%

Поможем Минфину

Аукцион по размещению офз не состоялся.
Я застал время когда купоны не облагались налогом.
Согласитесь звучит странно дать деньги государству в долг и потом с выплат от государства по этому долгу снова отдавать часть денег государству.
Этакий замаскированный пониженный процент. Когда дал в долг например под 16%, а оказывается от этих 16 потребуется ещё налог 13% вычесть.
Согласны ли вы, что если государство вновь уберет этот налог, то размещения ОФЗ пойдут на ура?

Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ в сентябре вырос на 59 млрд рублей

Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ в сентябре 2024 года увеличился на 59 млрд руб., или на 4,6%, до 1,447 трлн рублей, сообщается на сайте ЦБ РФ.

Прирост инвестиций нерезидентов в ОФЗ в сентябре стал максимальным с сентября 2021 года, когда он увеличился на 79 млрд рублей.

➖Нерезиденты наращивают инвестиции в российское госбумаги второй месяц подряд (в августе — на 44 млрд рублей, или на 3,3%). В результате за два месяца они увеличились на 103 млрд рублей, или на 7,7%, вернувшись примерно на уровень апреля текущего года (1,452 трлн рублей на 1 апреля).

➖Объем рынка ОФЗ в сентябре увеличился на 252 млрд рублей, или на 1,2%, до 20,983 трлн рублей.

➖В результате доля нерезидентов в ОФЗ в сентябре выросла до 6,9% (максимум с 1 апреля, когда она составляла 7,1%) с 6,7%.

t.me/ifax_go/13767


Снижение ставки возможно только при снижении инфляции. Те кто ожидают, что инфляция вырастет или сохранится, не могут ожидать снижения ставки — Заботкин

ВЫСОКАЯ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА ГОРАЗДО БОЛЬШЕ ВЛИЯЕТ НА ЗАМЕДЛЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ, ЧЕМ НА СНИЖЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА — НАБИУЛЛИНА

УСТОЙЧИВОЕ СНИЖЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ СТАНЕТ СИГНАЛОМ ДЛЯ НАЧАЛА СНИЖЕНИЯ СТАВКИ, НО СРОКИ ЭТОГО ПОКА НАЗВАТЬ СЛОЖНО — НАБИУЛЛИНА


Где ловить ОФЗ в 2025. О чём нам говорит обновлённый среднесрочный прогноз ЦБ.

ЦБ обновил среднесрочный прогноз.

Где ловить ОФЗ в 2025. О чём нам говорит обновлённый среднесрочный прогноз ЦБ.



Ключевые моменты.
— Средняя ставка на 2024 повышена до 17,5%, что предполагает возможное повышение 20 Декабря (уверен банки в кредиты это заложат уже как свершившийся факт, что в итоге позволит савку фактически не поднимать)

— Средняя ставка на 2025 повышена до 17-20%, быстрого и сильного снижения ждать не стоит. Первый квартал будет, скорей всего, выше 20%.

При такой средней ставке Минфин так сможет в 2025 спокойно дальний конец занимать под 18-19% доходность.

Для понимания сейчас ОФЗ длиннее 10 лет (на такой срок Минфин делает акцент при займах) дают 16,2-17,2% доходности.
ОФЗ 26247 и ОФЗ 26243 по 17,2% (14,5 и 13,5 лет до погашения соответственно)
ОФЗ 26246 и ОФЗ 26248 по 17,1% (11,4 и 15,6 лет)
Минимальная доходность пока у ОФЗ 26238 текущая доходность 16,2%, одними купонами доходность 14,2%

— Прогноз по инфляции на 2025 повышен до 4.5-5%. Тарегет ЦБ в следующем году достигать в планах нет.

— И главное (что не изменилось). Прогнозируется сильное замедление роста ВВП на 2025. до 0,5-1,5%. Учитывая жёсткость ДКП, скорей всего, будет ближе к 0,5%, а может и ниже. Т.е. проклинать ЦБ будут всё больше. Что же, таков путь.

( Читать дальше )

Банк России рассматривал повышение ставки выше 21% — Набиуллина

Превышение инфляции цели в 4% не означает, что клювевая ставка не работает. Без ее роста, цены были бы еще выше — Набиуллина

Будем "еще более консервативно" реагировать на проинфляционные риски — Набиуллина

  • Повышение утильсбора окажет «заметное» влияние на инфляцию.
  • Предварительные данные за сентябрь указывают, что процесс замедления спроса пока не получил продолжения.
  • Разрыв выпуска в экономике не уменьшается даже на фоне некоторого ослабления спроса.
  • Мы сохраняем приверженность цели в 4%, несмотря на значительное отклонение инфляции от нее в этом году.

Для снижения инфляции необходимы значительно более жесткие денежно-кредитные условия в 2025 году — Набиуллина

  • Инфляция в следующем году составит 4-4,5%, в 2026 году — стабильные 4%
  • НА ТЕМПАХ РОСТА ЦЕН В БЛИЖАЙШИЕ МЕСЯЦЫ СКАЖЕТСЯ ПОВЫШЕНИЕ УТИЛИЗАЦИОННОГО СБОРА — НАБИУЛЛИНА
  • ЦБ НЕ НАБЛЮДАЕТ ПРИЗНАКОВ ЗАМЕДЛЕНИЯ ИНФЛЯЦИИ — НАБИУЛЛИНА

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн