Отчет

ASML Holding N.V. (ASML) опубликовал отчёт за 2 кв. 2021 г. (2Q21), закончившийся 4 июля. Чистая выручка за квартал выросла на 20,88% до €4,02 млрд. ($4,74 млрд по текущему курсу EUR/USD). В 1Q21 было €4,36 млрд (снижение на 7,9% кв/кв). Прибыль на акцию (EPS) €2,52 (или $2,97) по сравнению с €1,79 во 2Q20. Валовая рентабельность (gross margin) 50,9% против 53,9% в 1Q21. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $4,93 млрд и EPS $3.

Выручка от продаж EUV и DUV систем составила €2,95 млрд, что на 21% выше, чем во 2Q20. На системы экстремальной ультрафиолетовой литографии (extreme ultraviolet (EUV) systems) пришлось 45% выручки в сравнении с 36% в 1Q21. Остальное – системы глубокой ультрафиолетовой литографии (deep ultraviolet (DUV) systems), из них ArFi решения – 34% (47% в 1Q21), и 11% — KrF (без изменений). 72% систем для производства чипов высоко производительных вычислений (logic) и 28% для производства чипов памяти (memory).

География продаж. Во 2Q21 39% пришлось на Южную Корею, 36% — Тайвань, 17% — Китай, 6% — США.

Вчера в отчете компания доложила о самой высокой в своей истории прибыли, благодаря повышению спроса, а также стабильности операционных показателей. Квартальная чистая прибыль составила 309 миллионов долларов и 1,63 доллара на акцию. EBITDA увеличилась на 19% до 618 миллионов долларов с 521 миллиона долларов в первом квартале и 185 миллионов долларов годом ранее.

Скорректированная чистая прибыль достигла 281 миллионов долларов и 1,49 доллара на акцию по сравнению со 150 млн долларов в предыдущем квартале и 4 миллионов долларов убытков годом ранее.

В третьем квартале компания ожидает хороших результатов при условии продолжения восстановления экономики и устойчивого мирового спроса. Alcoa также прогнозирует продолжение инфляционного давления на сырье и энергию.

Alcoa — американская металлургическая компания, которая производит первичный алюминий, добывает бокситы и производит глинозем.

Смотрю по графику, что позитивный отчет на цене не отразился. Максимум на 1-2% было колебание. Сейчас акцию можно купить за 35$. Дороговато.

Пришёл сезон отчётности за 2-й квартал 2021 «послевоенного» года. Из моего портфеля отчиталось уже 12 компаний, и в основном это банки.
EPS — Earnings Per Share — метрика, демонстрирующая, сколько денег за 3 месяца компания заработала на каждую вашу акцию.
Для меня не стало неожиданностью, что все компании показывают цифры больше, чем от них ожидали прогнозисты. Так, Голдманы, Сити и Велс Фарго заработали чуть ли не в 1,5 раза больше ожиданий.

Р/Е здесь — отношение текущих цен (уже после отчётности, т.е. рынок уже переоценил компании с учётом новых циферок) к прибыли за период 01.04.2021-30.06.2021 в годовом выражении.
Банки всегда имеют низкий Р/Е. Но сравнивая с тем, что было в 2018 или 2019, я не вижу никакой разницы в оценке компаний.
Меня всегда удивляют «свидетели пузыря», которые берут сегодняшние цены и делят их на древние прибыли за 2020 год.

Если брать совокупность 12 компаний, взвесив их по капитализации, то получится Р/Е = 17. Продолжаю вести наблюдение.

Акции Accolade (ACCD), разработчика программного обеспечения, растут на премаркете после публикации хорошего квартального отчета.

По сравнению с прошлым годом, рост выручки компании составил 66%. За квартал Accolade заработала 59,5 млн $, что на 3,8 млн $ больше ожиданий аналитиков.

Во втором финансовом квартале компания планирует выручить от 69 до 71 млн $. Кроме этого, Accolade увеличила прогноз на текущий финансовый год, руководство рассчитывает получить выручку в диапазоне от 300 до 305 млн $, по сравнению с ранее запланированными 265 млн $.

Два дня назад Джайлендра Сингх из Credit Suisse подтвердил рекомендацию «Покупать» по акциям ACCD и повысил целевую цену с $59 до $70 долларов, что означает 33% потенциал заработка трейдерами.

Финальные аккорды весны окрасили крипторынок в багряные цвета. Впрочем, это не повод отчаиваться, и более того — неплохая возможность зайти в рынок на массовой распродаже. Принял стратегическое решение, иду ва-банк и меняю все BTC в портфеле на соответствующий плечевой 3X ETF (3X Long Bitcoin токен) от биржи FTX. 

• BULL — 34% (0.221 BTC),
• LTC — 15% (2.00 LTC),
• ETH — 15% (0.256 ETH),
• SNX — 7,6% (23.42 SNX),
• FLOW — 13% (25,71 FLOW),
• MONA — 4,3% (78 MONA),
• 1INCH — 120 (стейкинг)

Эквити счета уполовинилось по сравнению с рекордами начала мая, так же, впрочем, как и весь крипторынок в целом.

(Доходность публичного криптопортфеля август 2020–июнь 2021 (https://www.cryptocompare.com/portfolio-public/?id=538242)

Однако оценка текущей продолжительности бычьего рынка, основанная на долгосрочном отклонении от ранее достигнутого ATH, показывает, что мы к настоящему моменту преодолели только две трети от аналогичного значения для предыдущего цикла. Таким образом, в запасе остается минимум три–четыре месяца до достижения глобального ценового АТН в этом году.

X5 Retail Group продолжает активно реконструировать «Пятерочки» и «Перекрестки» в соответствии с новыми форматами. У таких магазинов более приятный дизайн и понятная навигация, есть зоны с кофе, свежевыжатым соком и горячим хлебом, кассы самообслуживания. Это современные и удобные магазины — судите сами по фотографиям и виртуальному туру по новой «Пятерочке»:

Palo Alto Networks (PANW) отчиталась за 3 кв. финансового 2021 г. (3Q FY21), закончившийся 30 апреля, вчера после закрытия основной торговой сессии в США. Выручка за квартал выросла на 23,5% до $1,07 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (non-GAAP EPS) составила $1,38 против $1,17 за 3Q FY20. Результаты превзошли ожидания аналитиков, которые в среднем прогнозировали, что выручка составит $1,06 млрд и EPS $1,28 (согласно опросу Refinitiv). Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения составили $2,95 млрд на конец квартала. Чистый долг $245 млн.

За 9 мес. FY21 выручка также выросла на 23,5% и составила $3,04 млрд. Non-GAAP EPS $4,55 в сравнении с $3,41 за 9 мес. FY20. Выставленные счета (billings), включающие выручку и предоплаты за услуги (deffered revenue), выросли на 23% до $3,58 млрд. Выручка от подписок и поддержки взлетела на 32,7% и достигла $2,25 млрд. Компания отмечает рост спроса на сервисы в сфере кибер-безопасности в связи с повсеместным переходом фирм удалённую работу и ростом числа кибер-атак.

AstraZeneca (AZN) опубликовала отчёт за 1 кв. 2021 г. (1Q21) 30 апреля. Выручка выросла на 15,2% до $7,32 млрд. Чистая прибыль выросла более чем в 2 раза с $750 млн в 1Q20 до $1,56 млрд. Скорректированная чистая прибыль на 1 акцию, или так называемая “Core EPS”, составила $1,63 по сравнению с $1,05 в 1Q20. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $6,94 млрд и Core EPS $1,48. EBITDA выросла на 30,6% до $2,7 млрд.

Результаты по сегментам. Выручка по группе онкологических препаратов выросла на 20% до $3 млрд. Наибольшая доля выручки внутри группы приходится на Tagrisso (osimertinib). Выручка от Tagrisso выросла на 17% до $1,15 млрд. Продажи по группе BioPharmaceuticals выручка прибавила 7,3% и составила $2,85 млрд. В эту группу входят препараты от сердечно-сосудистых заболеваний, заболеваний почек, дыхательных путей, иммунных заболеваний и др. Топовый препарат группы Farxiga (dapagliflozin) применяется для лечения диабета и хронических болезней почек. Продажи Farxiga взлетели за квартал на 54% до $624 млн. При этом суб-сегмент, группа препаратов от респираторных и иммунологических болезней, просел по выручке на 0,6% до $1,55 млрд. Выручка по прочим препаратам снизилась на 0,85% до $1,17 млрд. Продажи вакцины от коронавируса составили $275 млн.

Seagen (SGEN) отчиталась за 1 кв. 2021 г. (1Q21) 29 апреля.

Summary. Выручка $331,98 млн, EPS -$0,67. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $336,97 млн и EPS -$0,61.

Выручка взлетела на 41,6% до $331,98 млн. Чистый убыток сократился со $168,4 млн в 1Q20 до $121,4 млн в 1Q21. Чистый убыток в расчёте на 1 акцию (EPS) -$0,67 в сравнении с убытком -$0,98 в 1Q20. Аналитики в среднем ожидали выручку $336,97 млн и убыток на 1 акцию -$0,61. На конец квартала денежные средства и эквиваленты и к/с фин.вложения $2,53 млрд. Чистый долг отрицательный.

Результаты по препаратам. Чистая выручка от Adcetris (brentuximab vedotin) снизилась на 1% до $162,6 млн. Adcetris применяется для лечения различных форм лимфомы Ходжина и анапластической крупноклеточной лимфомы. Продажи Padcev (enfortumab vedotin-ejfv) взлетели более чем в 2 раза до $69,8 млн. Padcev – препарат для лечения локально прогрессирующего или метастатического уротелиального рака. Выручка от Tukysa (tucatinib) составила $70,3 млн, годом ранее продаж не было. Tukysa применяется при лечении рака молочной железы. Поступления от роялти составили $27,2 млн, что на 33% выше, чем в 1Q20. В основном роялти получены от продаж Adcetris за пределами США, права на которые принадлежат Takeda.