Выручка Seagen оказалась ниже прогнозов аналитиков

Seagen (SGEN) отчиталась за 1 кв. 2021 г. (1Q21) 29 апреля.

Summary. Выручка $331,98 млн, EPS -$0,67. Консенсус-прогноз аналитиков: выручка $336,97 млн и EPS -$0,61.

Выручка взлетела на 41,6% до $331,98 млн. Чистый убыток сократился со $168,4 млн в 1Q20 до $121,4 млн в 1Q21. Чистый убыток в расчёте на 1 акцию (EPS) -$0,67 в сравнении с убытком -$0,98 в 1Q20. Аналитики в среднем ожидали выручку $336,97 млн и убыток на 1 акцию -$0,61. На конец квартала денежные средства и эквиваленты и к/с фин.вложения $2,53 млрд. Чистый долг отрицательный.

Результаты по препаратам. Чистая выручка от Adcetris (brentuximab vedotin) снизилась на 1% до $162,6 млн. Adcetris применяется для лечения различных форм лимфомы Ходжина и анапластической крупноклеточной лимфомы. Продажи Padcev (enfortumab vedotin-ejfv) взлетели более чем в 2 раза до $69,8 млн. Padcev – препарат для лечения локально прогрессирующего или метастатического уротелиального рака. Выручка от Tukysa (tucatinib) составила $70,3 млн, годом ранее продаж не было. Tukysa применяется при лечении рака молочной железы. Поступления от роялти составили $27,2 млн, что на 33% выше, чем в 1Q20. В основном роялти получены от продаж Adcetris за пределами США, права на которые принадлежат Takeda.

Исследования и разработки (R&D). Получено одобрение Европейского агентства лекарственных средств (EMA) на продажи Padcev в ЕС. Поданы 2 дополнительные заявки на применение Padcev в США, дата решения FDA 18 августа 2021.

Получено одобрение EMA и регулятора Великобритании для Tukysa. Запущена фаза 3 клинических исследований применения Tukysa в сочетании с Kadcyla для лечения рака молочной железы. Совместно с партнёром Genmab получено одобрение FDA на ускоренное рассмотрение заявки tisotumab vedotin BLA для лечения формы рака шейки матки. Дата решения FDA – 10 октября 2021.

Прогноз остался без изменений. В 2021 г. Seagen ожидает чистую выручку от Adcetris в диапазоне $675-$700 млн. Чистые продажи Padcev от $310 до $325 млн, Tukysa $300-$315 млн. Итого чистые продуктовые продажи $1,29-$1,34 млрд или рост на 29-34% к 2020 г.

Комментарий. Текущая оценка P/S 11 не выглядит привлекательной для покупок, т.к. будущая выручка предполагает P/S 18. Снижение выручки обусловлено разовыми выплатами в 2020 г. Тем не менее долгосрочные инвесторы, которые специализируются на инвестициях в биотехи, могут держать акции, учитывая перспективные препараты в портфеле.

За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в середине сентября, бумаги IBB выросли на 10% без учёта дивидендов. Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.

Список отчётов за календарный 1 кв. 2021 г. по компаниям, акции которых входят в состав портфеля SUVE CM, можно посмотреть по ссылке.

ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.

Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.

См. также: инвестиционная идея в секторе биотехнологий — Incyte Corp.