Опционы

Поговорим немного о маржируемых опционах  и их синтетических позициях. Одной из синтетических комбинаций в опционах является: Short Call = Short Put + Short БА(фьючерса в данном случае). Т.е. если я продал Колл опционы, это то же самое, что я продал Пут опционы(того же страйка и базового актива) и продал фьючерс(БА) этого опциона. Соответственно, чтобы нейтрализовать(покрыть) проданные Коллы(при неблагоприятном движении цены, росте) я должен создать зеркальную позицию. Т.е. купить такое же кол-во Путов(того же страйка и даты) и купить такое же кол-во соответствующих фьючерсов. Теоретически выходит всё именно так.

 Но теория это теория, а что же на практике. А на практике имею непокрытые, проданные, более месяца назад, Колл опционы на MIX 9.25 со страйком 310000. Продал, наслаждаюсь жизнью, жду когда они распадутся по времени… Но тут о себе решил напомнить дедушка Трамп. Решил поиграть в миротворца, получить премию мира. И ладно бы что-то решил, предложил что-то конкретное, но нет, опять пустое сотрясание воздуха, с переобуванием в этом самом воздухе. Но цена фьючерса, тем не менее полезла вверх. Волатильность пошла вверх. И соответственно цена опциона взлетела ракетой вверх. Ограничивать возможный убыток, покупкой Коллов, становится очень накладно. А не ограничивать, скажем так, очень некомфортно…

( Читать дальше )

Подскажите пожалуйста по маржируемым опционам РФ. Есть ли фиксированный, четко прописанный в официальных документах максимум для ГО для проданного страйкового спреда и для календарного спреда?

Чтобы собрать позицию: продать кол на 105, купить кол на 110, и внести для ГО кеш = (110-105)×100 (мультипликатор контракта). И эта позиция из спреда и кеша гарантированно не может быть закрыта по недостатку ГО ни при каких колебаниях рынка?

И также для календарного спреда с одинаковыми страйками?

 Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ сидит за ноутбуком возле малиновых кустов)… Сегодня нашла интересную вещь! Статья с инвестопедии! Интересная!!.. НО! Надо вникать дамы и господа… Что же БУДЕМ ВНИКАТЬ!!....                                                                                                                                            

Стрэддл и стрэнгл — это опционные стратегии, которые позволяют инвестору получать прибыль от значительных колебаний цены акций, независимо от того, растёт она или падает. Оба подхода предполагают покупку равного количества колл- и пут-опционов с одинаковой датой экспирации. Разница в том, что у стрэнгла две разные цены исполнения, а у стрэддла — одна общая цена исполнения.

( Читать дальше )

Продажа опционов — это эффективная тактика для трейдеров, которые прогнозируют отсутствие значительных ценовых колебаний на рынке. Данный материал посвящен ключевым аспектам входа в сделку, формирования и контроля опционных позиций.

Как и когда открывать позицию.  Логика входа в сделку основывается на рыночных ожиданиях:

• При предположении, что актив не покажет резкого роста, целесообразно продавать опционы Колл (Call).
• Если ожидается, что актив избежит глубокого падения, следует продавать опционы Пут (Put).

Фундаментальное условие для такой торговли — наличие значительного объема свободного капитала. Это критически важно для покрытия возрастающих требований по гарантийному обеспечению (ГО) и для реализации защитных мер в случае неблагоприятного движения цены.

Управление рисками и размер позиции. Настоятельно не рекомендуется направлять более 25-30% от общего размера депозита на обеспечение по непокрытым опционам. Для примера: при счете в 100 000 рублей максимальная сумма ГО не должна превышать 25 000 – 30 000 рублей.

( Читать дальше )

Краткий ответ:

Какого-то гарантированного преимущества торговля опционами не даёт. При этом опционы дают возможности, которых невозможно достичь на других инструментах. И если эти возможности правильно использовать, то можно улучшить свою торговлю на любом другом инструменте и стратегии.

Подробный ответ:

Заставь дурака Богу молиться, он себе лоб расшибёт

Акции, фьючерсы, криптовалюты, опционы — это всё лишь инструменты трейдинга. Как их использовать решать только вам.

Кто-то инвестирует в акции, а кто-то берет плечо и теряет деньги «обычным трейдерским способом». Производители хэджируются фьючерсами, а хомяки пытаются предсказывать их будущее. Microstrategy ходлит биткоин, а ты на весь капитал залетаешь в шиткоин и ставишь стоп-лосс. Также и опционы: можно напродавать непокрытые на всю маржу и потерять деньги «необычным способом», а можно купить коллы на 1% от счёта и иметь ограниченный риск.

Опционы не дают какой-то гарантированной прибыли по сравнению с линейными активами. Но как инструмент они дают возможности, которых нет в других инструментах:

( Читать дальше )

Добрый день. Я ещё не совсем опытный, есть вопрос про разницу между премиальными опциона и маржируемыми. На экспирацию 18.09.2025 опциона на фьюч. SI стоит 1257(IV 16), страйк 82, а опцион на спот USD/RUB стоит 1880(IV 21). Т.е. если мы продадим спотовый опцион и купим фьючерсный, то мы заработаем 4% на ГО за 26 дней, я правильно понимаю? Если да, то можете тогда сказать про риски, какие здесь есть риски? 

Заключая сделку по продаже непокрытых  опционов, инвестор сталкивается с тремя ключевыми видами рисков, которые требуют пристального внимания и управления:

1. Неблагоприятное изменение цены базового актива (ценовая опасность).
2. Увеличение рыночной волатильности.
3. Рост требований по гарантийному обеспечению (маржинальные требования).

В противовес стратегии покупки опционов, где время — главный враг, для продавца временной распад (тета-распад) является союзником. По мере приближения даты экспирации временная стоимость опциона уменьшается, что ведет к его удешевлению и, как следствие, к потенциальной прибыли для продавца.

Рассмотрим на примере: Допустим, продан октябрьский опцион Call со страйком 105 000 пунктов. Его стоимость в зависимости от времени до экспирации (при прочих равных условиях) будет меняться следующим образом:

• За 42 дня: 1 294 п.
• За 30 дней: 908 п. (зафиксировано +386 п. вариационной маржи)
• За 15 дней: 375 п. (накоплено +919 п. вариационной маржи)

( Читать дальше )

Управляющие хедж-фондами заявляют, что фонды-блокбастеры JEPI и MSTY используют стратегию, которая несет скрытые риски и потерю прибыли.

Управляющий хедж-фонда Бенн Айферт не стеснялся в выражениях, когда речь заходила о покрытых колл-стратегиях, подобных тем, что лежат в основе некоторых из самых популярных ETF.

«Систематически продавать опционы вслепую — ПЛОХАЯ ИДЕЯ. Гораздо хуже, чем владеть акциями», — написал Бенн Айферт в X, обвинив «шарлатанов» в попытках «переманить розничных инвесторов».Айферт, управляющий партнер и содиректор по информационным технологиям в QVR Advisors, сказал, что эти стратегии выглядели хорошо до 2010 года, когда рынки опционов были «своего рода захолустьем», а премии за риск были относительно высокими.Но к 2012 году это преимущество сошло на нет. Пенсионные консультанты начали предлагать «доходность, подобную акциям, с более низким риском за счет продажи опционов» крупным институциональным клиентам, привлекая десятки миллиардов долларов в эти стратегии.

( Читать дальше )

Появился сигнал на покупку Самолета.
Решил для диверсификации его купить.
Фондовые активы издавна предпочитаю приобретать через деривативы.
И рациональнее в плане денег, и хеджироваться проще.
И оказалось, что ГО по этой фишке 1:2 !!!
Вместо привычного 5-6 плеча на фьючерсах.
Дороговато, однако.
Но делать нечего.
Придется брать понемногу.
Но выход, как у всегда, с другой стороны.
Выручили опционы.
Премиальные и дешевле ровно в 2 раза, чем фьючерсы.
Арифметика простая.
На одну акцию по 1200 руб. можно потратить ГО на фьючерсы  600 руб. или 300 руб.  за опцион с дельтой 0,90.


Мораль сей басни такова.
Торгуйте по сигналам ХО — наглядно, надежно и комфортно!

Добрый день, коллеги!

Хочу поделиться своим опытом и наработками в области торговли опционами и их автоматизации.
Немного про классическую Wheel стратегию
Wheel (в переводе — «колесо») — одна из самых простых и популярных стратегий с опционами. Её суть в том, что трейдер постоянно крутит цикл:

1. Продажа PUT (cash-secured PUT, покрытый PUT опцион вне денег).
* Продаём опцион PUT ниже текущей цены.
* Если цена остаётся выше страйка к экспирации — премия наша, начинаем новый цикл.
* Если цена падает ниже — получаем акции по страйку (на свои деньги).

Пример: акция стоит \$90, продаём PUT 80 за \$2. Если цена выше 90 — премия наша. Если ниже — покупаем акцию по \$80 (фактически \$78 с учётом премии).

2. Продажа Covered CALL (тоже покрытый опцион).
* После того как акции попали на счёт, продаём CALL на страйке приобретения актива по PUT.
* Если цена остаётся ниже — премия наша, продаём новый CALL.
* Если цена выше — акции «отзывают» по страйку, мы фиксируем прибыль и премию → возвращаемся к продаже PUT.

( Читать дальше )