Матчасть: Straddle и Strangle: в чём разница?

Стрэддл и стрэнгл — это опционные стратегии, которые позволяют инвестору получать прибыль от значительных колебаний цены акций, независимо от того, растёт она или падает. Оба подхода предполагают покупку равного количества колл- и пут-опционов с одинаковой датой экспирации. Разница в том, что у стрэнгла две разные цены исполнения, а у стрэддла — одна общая цена исполнения.

Опционы — это производные ценные бумаги, то есть цена опционов напрямую связана с ценой чего-то другого. Если вы покупаете опционный контракт, у вас есть право, но не обязанность, купить или продать базовый актив по установленной цене в определённую дату или до неё.

Опцион колл даёт инвестору право купить акции, а опцион пут даёт инвестору право продать акции.Цена исполнения опционного контракта — это цена, по которой можно купить или продать базовые акции. Акции должны подняться выше этой цены для колл-опционов или упасть ниже неё для пут-опционов, прежде чем можно будет открыть позицию для получения прибыли.

Ключевые рекомендации на Вынос

• Стрэддлы и стрэнглы — это опционные стратегии, которые инвесторы используют, чтобы получить выгоду от значительного изменения цены акции, независимо от направления этого изменения.
• Стрэддлы полезны, когда неясно, в каком направлении может двигаться цена акции, и таким образом инвестор оказывается в безопасности независимо от результата.
• Стрэнглы полезны, когда инвестор считает, что акции, скорее всего, будут двигаться в ту или иную сторону, но хочет подстраховаться на всякий случай.
• Инвесторам следует изучить сложное налоговое законодательство, регулирующее порядок учёта прибылей и убытков от торговли опционами... 

  4 стратегии выбора

  Оседлать

  Стрэддл — это один из способов для трейдера получить прибыль от изменения цены базового актива. Допустим, компания должна опубликовать свои последние финансовые результаты через три недели, но вы не знаете, будут ли новости хорошими или плохими. За несколько недель до публикации новостей можно открыть стрэддл, потому что после публикации результатов акции, скорее всего, резко вырастут или упадут в цене.

  Предположим, что в апреле акции торгуются по 15 долларов. Предположим, что колл-опцион на июнь по цене 15 долларов стоит 2 доллара, а пут-опцион на июнь по цене 15 долларов стоит 1 доллар. Стрэддл достигается путём покупки колл- и пут-опционов на общую сумму 300 долларов: ($2 + $1) x 100 акций на опционный контракт = 300 долларов.

  Стрэддл будет расти в цене, если акции будут дорожать (из-за длинного колл-опциона) или дешеветь (из-за длинного пут-опциона). Прибыль будет получена, если цена акций изменится более чем на 3 доллара за акцию в любом направлении.

  Задушить

  Другой подход к опционам — это стрэнгл позиция. В то время как стрэнгл не имеет направленности, он используется, когда инвестор считает, что у акции больше шансов двигаться в определённом направлении, но при этом он хотел бы быть защищённым в случае негативного движения.

  Например, предположим, что вы считаете, что результаты компании будут положительными, а значит, вам нужна меньшая защита от убытков. Вместо того чтобы покупать пут-опцион со страйк-ценой 15 долларов за 1 доллар, вы можете купить опцион со страйк-ценой 12,50 долларов по цене 0,25 доллара. Эта сделка обойдётся дешевле, чем стрэдл, и для того, чтобы выйти в ноль, вам потребуется меньше движений вверх.

  Использование пут-опциона с более низким страйком в этом стрэнгле по-прежнему защитит вас от резкого падения цены, а также позволит вам извлечь выгоду из позитивного объявления.

  Налоговые соображения

  Разобраться в том, какие налоги нужно платить с опционов, всегда непросто, и любой инвестор, использующий эти стратегии, должен быть знаком с законами о декларировании прибыли и убытков.

  Публикация Налогового управления США 550 содержит обзорную информацию. В частности, инвесторам следует обратить внимание на рекомендации относительно «компенсирующих позиций», которые правительство определяет как «позиции, которые существенно снижают риск убытков, связанных с другими позициями».1

  В какой-то момент некоторые трейдеры, торгующие опционами, стали использовать налоговые лазейки, чтобы отсрочить уплату налога на прирост капитала. Эта стратегия больше не разрешена. Раньше трейдеры открывали компенсирующие позиции и закрывали убыточные к концу года, чтобы получить налоговый вычет. При этом они оставляли прибыльную позицию открытой до следующего года, тем самым откладывая уплату налога на прибыль.

  ВАЖНЫЙ

  Поскольку налоговые правила сложны, любому инвестору, работающему с опционами, необходимо сотрудничать с налоговыми специалистами, которые разбираются в действующих законах.

   

  Согласно действующим «правилам отсрочки убытков» в публикации 550, физическое лицо может вычесть убыток по позиции только в том случае, если убыток превышает любую непризнанную прибыль по открытым компенсирующим позициям. Любые «неиспользованные убытки считаются понесёнными в следующем налоговом году».1

  Существует больше правил, касающихся offsetting positions, и они сложны, а иногда и противоречивы. Трейдерам, работающим с опционами, также необходимо учитывать правила отсрочки убытков от фиктивных продаж, которые распространяются и на трейдеров, использующих стрэддлы и стрэнги.1

  Налоговая служба США установила правила, призванные препятствовать попыткам инвесторов получить налоговый вычет за продажу в рамках фиктивной сделки. Фиктивная сделка — это когда человек продаёт или обменивает что-либо с убытком, а затем в течение 30 дней до или после продажи покупает «практически идентичные» акции или ценные бумаги либо покупает контракт или опцион на покупку акций или ценных бумаг. «Фиктивная продажа» также происходит, когда физическое лицо продает свой актив, а затем его супруг или компания, которой управляет это физическое лицо, покупают «практически идентичные» акции или ценные бумаги.1

  Какая стратегия выбора вариантов самая простая?

  Одна из самых простых стратегий — покупка колл-опциона, также известного как «длинный колл». Эта стратегия работает, если трейдер считает, что цена актива вырастет, и он сможет извлечь выгоду из такого движения, если продаст опцион до истечения срока его действия. Риск убытков здесь ограничен премией, уплаченной за опцион, но потенциал роста неограничен и зависит от того, насколько высоко поднимется цена актива.

  Зачем использовать стрэддл-опцион?

  Стрэддл-опцион используется, когда трейдер считает, что цена акции изменится, но не уверен, вырастет она или упадёт. Это предполагает покупку как пут-, так и колл-опционов, чтобы вы могли извлечь выгоду из изменения цены, но при этом застраховаться от полного убытка. Стрэддл-опционы часто используются перед тем, как компания объявит новости, и рынки не уверены, хорошие это новости или плохие.

  Что лучше: стрэдл или стрэнгл?

  И стрэддл, и стрэнгл — хорошие стратегии в зависимости от того, чего хочет добиться трейдер. Стрэддл хорошо работает, когда трейдер считает, что цена актива будет меняться, но не уверен, в каком направлении. Это помогает ему оставаться в безопасности независимо от результата. Стрэнгл хорошо работает, когда инвестор уверен в направлении движения актива, но всё равно хочет хеджировать свою позицию.

  Итог

  Существует множество различных опционных стратегий, поэтому разобраться во всей терминологии может быть непросто. Стрэддлы и стрэнглы — две наиболее распространённые и популярные опционные стратегии, которые позволяют извлекать выгоду из колебаний цен на акции. Проще говоря, стрэддл — это колл и пут с одинаковой ценой исполнения и датой экспирации, а стрэнгл — это колл и пут с одинаковой датой экспирации, но разными ценами исполнения… Ссылочка на видео: www.investopedia.com/ask/answers/05/052805.asp                                                                                                                 Ссылочка на источник: www.investopedia.com/ask/answers/05/052805.asp… ИНТЕРЕСНЫЙ САЙТ: www.investopedia.com/… ВотЪ как то так… ВО!) интересная какая то штукенция! Будем на днях штудировать ибо интересно… Сайт там много инфы!!! Надо же!) Такая находка!!.. А что об этом думаете вы?! Пишите комментарии, ставьте ЛАЙКИ!) Подписывайтесь на мой блог!) Всем всех благ! .....     (Ложится спать под кустом)...