Облигации

 

Закончим этот ещё один интересный день цитатой, которую часто приписывают господину Джону Пирпонту Моргану (да, тому самому мощному старику, основателю клана Морганов, и одной из самых крупных и влиятельных компаний своего времени). Ещё одна интерпретация данной цитаты:

«Во время падения рынка акции возвращаются к своим законным владельцам».

( Читать дальше )

Когда обсуждается ключевая ставка ЦБ, то и дело обсуждается тема инфляции. В этой связи сделаем небольшой ликбез перед завтрашним заседанием ЦБ РФ.

Инфляция — это скорость, с которой дорожают товары и услуги. За неделю с 10 по 16 декабря темпы роста цен в России замедлились: если раньше цены росли на 0.48% за неделю, теперь на 0.35%. Казалось бы, хорошая новость. Но в реальности всё сложнее.

Смотрим шире: за четыре недели инфляция почти не изменилась — вместо 1.71% теперь 1.69%. Это всё ещё высокий уровень, который трудно игнорировать. А если посмотреть на годовые цифры, ситуация ещё тревожнее: цены с начала года выросли на 9.14%, тогда как в прошлом году за тот же период было 7.42%. Значит, товары и услуги дорожают быстрее, чем год назад.

Но самое интересное — это инфляционные ожидания населения. По данным опросов, инфляционные ожидания россиян в декабре выросли до 13.9% — это максимум за весь 2024 год. Люди считают, что цены будут продолжать расти, причём быстрее, чем сейчас. Оценка уже произошедшего роста цен тоже ухудшилась: теперь люди думают, что цены выросли в среднем на 15.9% (в ноябре было 15.3%).

( Читать дальше )

📌 И так, завтра, 20 декабря, пройдёт плановое заседание ЦБ РФ, на котором будет рассмотрен вопрос по ключевой ставке. Сегодня рассмотрим 3 возможных сценария, к которым завтра нужно быть готовым.

1️⃣. ЦБ СОХРАНИТ СТАВКУ 21%

• Вчера вышли данные по недельной инфляции, согласно которым инфляция в РФ с 10 по 16 декабря составила 0,35% после 0,48% с 3 по 9 декабря. Кроме того, ЦБ зафиксировал замедление роста корпоративного кредитования в ноябре до 0,8% после 2,3% в октябре – один из весомых сигналов того, что мы близки к пику ключевой ставки.

• Хоть сценарий сохранения ставки на прежнем уровне и очень маловероятен, но в случае его реализации на рынке будет значительный позитив, индекс Мосбиржи может вырасти до значений 2500 пунктов и выше.

2️⃣. ЦБ ПОДНИМЕТ СТАВКУ ДО 22-23%

• К этому сценарию склоняются большинство аналитиков, ведь ярких признаков замедления инфляции пока нет. Согласно последним данным, годовая инфляция в РФ ускорилась с 9,3% до 9,5%. Учитывая, что в первом полугодии темпы инфляции были более сдержанными, официальный годовой показатель уже в январе может превысить 10%.

( Читать дальше )

НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: ПРИТОРМОЗИЛИ..

По данным Росстата (https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/197_18-12-2024.html) с 10 по 16 декабря ИПЦ вырос на 0.35% vs 0.48% и 0.50% в предыдущие 2 недели. Рост в декабре – 0.97%, с начала года – 9.14% гг.

Без огурца и томата рост ИПЦ за 3 недели: 0.27%, 0.40% и 0.41%.

Для 50-й недели года рост ИПЦ на 0.35% — это очень много. Средний рост за предыдущие 12 лет – 0.18%, максимальный – 0.37% (2014), а в годы нахождения инфляции на цели (2016-2020) ИПЦ в эту неделю рос в среднем на 0.19%.

Наш прогноз инфляции на декабрь: 1.90% мм, что, по нашим оценкам, соответствует примерно 20% saar. Рост цен по итогам года в этом случае составит 10.1%.

Завтра состоится заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке (КС) – мы считаем, что «на столе» предметно будут рассмотрено только повышение ключевой ставки с разным «шагом» и сигналом с разной степенью жесткости на следующее заседание (14.02).

Мы считаем, что из-за сложившегося баланса проинфляционных рисков повышение ключевой ставки до 23,0% годовых (+200 б.п.) более вероятно и в большей степени соответствует интересам Банка России.  В базовом сценарии мы ожидаем жесткий сигнал на февральское (опорное) заседание «…Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании...». 

🤔Почему мы считаем, что такое решение (+200 б.п.) больше соответствует сложившийся экономической ситуации и интересам Банка России?
С нашей точки зрения, макроэкономическая ситуация в России складывается не так, как ожидал Банк России в октябре, однако существует ряд факторов, которые позволят инфляции замедлиться в следующем году (но не до прогнозных значений регулятора).

( Читать дальше )

Завтра состоится финальное заседание ЦБ в этом году. Так сказать, «под ёлочку». Заседание не будет опорным, а значит регулятор не пересмотрит свой среднесрочный прогноз на следующий год, а только изменит (или нет?) ключевую ставку. А сегодня — своеобразный ЦБ-шный Сочельник, и в честь этого я принёс вам последние новости и свежие мемы.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📈Что там по инфляции?

Вчера как раз подоспела свежая статистика от Росстата, на которую инвесторы и рынок традиционно обращают внимание, пытаясь предугадать ход мыслей Банка России.

📊Инфляция с 10 по 16 декабря замедлилась до 0,35% против 0,48% неделей ранее. Годовая инфляция на 16 декабря ускорилась до 9,50% с 9,32% на 9 декабря. Рост цен с начала года составил 9,14% (кхе-кхе, на этой цифре поперхнулся, извините).

🚀Рынок таким данным обрадовался: на вчерашней вечерней сессии пошел набор высоты, и мы снова прокололи 2400 п., на этот раз снизу вверх. Вроде бы позитив логичен: «всего» 0,35% вместо 0,48%.

( Читать дальше )

Наша компания открыла первый магазин премиум-формата в Краснодаре в ТЦ «Мега».

Новый SOKOLOV PREMIUM стал четвертой точкой такого формата в России после успешного запуска в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге.

Краснодар является стратегически важным для SOKOLOV городом. По данным Аналитического Центра SOKOLOV, с января по сентябрь 2024 года рынок ювелирной розницы Краснодарского края в целом вырос на 21% и достиг 13,3 млрд рублей, заняв первое место по Южному федеральному округу и четвертое место по всей России (после Москвы, Санкт-Петербурга и Московской области).

В столице региона — Краснодаре — объемы продаж увеличились на 21% и в денежном выражении достигли 4,6 млрд рублей, что на 21% выше показателей аналогичного периода прошлого года.

В SOKOLOV PREMIUM представлен расширенный ассортимент украшений с бриллиантами и другими драгоценными камнями. В магазине можно найти более 1000 моделей золотых украшений премиального сегмента.

Средний чек на украшения с бриллиантами достиг 30 770 рублей, увеличившись за 11 месяцев 2024 года на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

( Читать дальше )

В феврале 2025 г. ГК «Самолет» (крупнейший застройщик в стране) намерен предложить инвесторам вместо погашения облигаций на 20 млрд руб. повышенную ставку купона (на уровне депозитов). Если держателей облигаций это не устроит – обязательства будут погашены за счет средств на счетах компании (сейчас их размер – 30 млрд руб.)

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Сегодня с 12 часов дня проходит прямая линия с президентом, на которой уже отметили несколько важных моментов.

🔑 Первым из которых стало признание недоработок ЦБ, поздно подключившем меры регулирования вне сферы ДКП.

Что в очередной раз указывает на образовавшиеся недовольства правящих кругов рекордно высокой ключевой ставкой.

🧐 Также довольно интересным моментом стала выраженная надежда на разумное решение регулятора.

Из-за чего можно предположить, что итоги завтрашнего дня все еще не предопределены и даже могут нас приятно удивить.

❗️ Так что не переключайтесь, ведь все самое интересное у нас еще только грядет впереди!

👉 А пока коррекция подходит к своему закономерному концу, мы уже перекопали весь рынок и нашли парочку интересных бумаг, по которым уже скоро опубликуем ТОЧКИ ВХОДА.

И для нашего с вами удобства данные точки входа будут опубликованы в нашем Telegram: https://t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Присоединяйтесь и сами все увидите, это отличная возможность купить, пока другие будут бояться ❤️

( Читать дальше )