Облигации

• Московская биржа зарегистрировала дебютный выпуск облигаций «Сергиево-Посадский мясокомбинат» серии БО-01. Регистрационный номер — 4B02-01-09137-A. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка.

• «Юнилайн капитал менеджмент» (ЮЛКМ, представитель владельцев облигаций) намерен обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании несостоятельным (банкротом) «Дядя Дёнер». Решение принято в связи с наличием у «Дяди Дёнера» задолженности перед владельцами облигаций выпуска серии БО-П01 в размере 60,9 млн рублей и выпуска серии БО-П02 в размере 50,8 млн рублей. В марте 2022 г. Арбитражный суд Новосибирской области удовлетворил иски ПВО о взыскании с эмитента указанной задолженности.

• ТК «Нафтатранс плюс» готовит выпуск трехлетних облигаций серии БО-04 объемом 100 млн рублей. Предусмотрена возможность досрочного погашения бумаг по усмотрению эмитента. По выпуску будет предоставлено обеспечение в форме поручительства от ТК «Спецтранскомпани».

Инвесторы не спешат выкупать просадку, которая образовалась после 20 сентября. На рынке сохраняется напряжение. Опишем негативные сценарии, которые могут реализоваться до конца года, и разберемся, как на них реагировать.

Почему падаем

Против российского рынка акций сейчас играет сразу несколько факторов. Среди наиболее очевидных — геополитика и новые санкции. Но играют не только они. Все более мощным драйвером падения выступает чрезмерное усиление рубля.

Почти 70% компаний в индексе это экспортеры, их выручка формируется в твердых валютах. Кто из них больше продает за доллары и евро, а кто за юани, не известно. Нового механизма для расчета курсов токсичных валют пока нет, а биржевой стремительно ломается.

Вынужденный уход игроков из торгов по доллару и евро приводил к просадке курсов до 20% за неделю. С конца сентября USD и EUR частично восстановились, но все равно за квартал остаются в минусе на 5–10%. Соразмерно этому рынок закладывает падение выручки компаний в рублях.

В начале осени россияне снова активизировали открытие брокерских счетов. За сентябрь число физических лиц, имеющих такие счета на Московской бирже, увеличилось на 456 тысяч человек и суммарно составило 21,7 млн инвесторов. Всего же у физлиц на конец третьего квартал было открыто 36,3 млн счетов, из которых на индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) приходилось 5,7 млн штук (+45 тысяч за сентябрь)

В августе и июле меньше граждан открывали брокерские счета для торговли на бирже: 421 тысяча и 386 тысяч, соответственно. В последний раз розничные инвесторы приходили на рынок активнее только в июне, тогда прирост физлиц, которые имеют брокерский счета на Мосбирже, составил 629 тысяч человек.

В сентябре 2022 года сделки на фондовом рынке совершали 2,3 млн человек. Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями в сентябре составила 76,7%. При этом они вложили в эти российские долевые инструменты 16,3 млрд рублей. Самыми популярными ценными бумагами в портфелях физлиц были акции «Газпрома» (35,7%), обыкновенные акции Сбербанка (19,1%), акции «Лукойла» (9,5%), «Норникеля» (8,7%), привилегированные акции Сбербанка (5,4%), а также акции «Яндекса» (5,3%).

По облигациям на розничных инвесторов пришлось 27,6% от оборотов торгов, на спот-рынке валюты – 28,6%, а на срочном рынке – 71,2%.

www.moex.com/n51992/?nt=106

Еврооблигации RUS-28 сейчас торгуются за примерно 140% от номинала из-за повышенных дивидендов. 

Но неужели покупатели не понимают риск, что Минфин в любой момент может досрочно выкупить эти облигации:

«выкуп Облигаций осуществляется по цене 100% от номинальной стоимости;»

Так они поступили с одним выпуском еврооблигаций:

minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=37829-o_provedenii_vykupa_obligatsii_vneshnikh_obligatsionnykh_zaimov_rossiiskoi_federatsii

Здесь рыночная цена конечно была близка к номиналу, но кто им помешает поступить с серией RUS-28 ?

Компания поделилась планами по участию в тендере от X5 Group. С торговой сетью «Магнит», как сообщалось ранее, был подписан договор, первые отгрузки ожидаются в конце 4 квартала.

ПК «СМАК» сообщила о том, что в конце сентября она получила от X5 Group предложение об участии в тендере. Оно коснулось двух разновидностей паштетов: лососёвого и из тунца. Как отметил эмитент, это будут достаточно дорогостоящие товары. На данный момент ПК «СМАК» планирует принять предложение и поучаствовать в тендере.

Напомним, что с X5 Group эмитент уже успешно сотрудничает, в частности, именно на полках этой федеральной торговой сети представлены мясные консервы компании. Также в число клиентов ПК «СМАК» входят «Светофор», «ВкусВилл», «Верный», «Ашан», «Лента».

Недавно список партнеров пополнился и торговой сетью «Магнит», с которой был заключен договор. Старт поставок в «Магнит» ожидается в 4 квартале.

Осень ожидаемо принесла положительную динамику спроса, эмитент рассчитывает на то, что эта тенденция закрепится на ближайшие месяцы. А для того, чтобы её поддержать, расширяет ассортимент производства.

Большая часть потребителей одноразовой посуды, которую изготавливает ООО «БК», — это службы доставки. В летний период эти клиенты фиксировали снижение спроса из-за того, что люди разъехались на дачи и в отпуска. Как следствие продажи эмитента по посудному направлению также снижались.

Однако ситуация изменилась в сентябре с возвращением жителей городов в свои квартиры. Эмитент отмечает, что последние две недели сентября спрос растет, и рассчитывает на сохранение тенденции и на октябрь.

Спрос на комплектующие для сборки окон ПВХ падал из-за проседания рынка первичной застройки, однако даже на фоне этого фактора осенние месяцы остаются периодом активных продаж, поскольку люди спешат до наступления зимы и холодов закончить все строительные работы.

ООО «ЮЛКМ», которое является представителем владельцев облигаций ООО «Дядя Дёнер» по двум выпускам, объявило о намерении подать заявление о банкротстве эмитента, соответствующее сообщение было раскрыто на странице «Интерфакс». Ранее Сбербанк также опубликовал сообщение о намерении инициировать процедуру банкротства сети фастфуда.

Такой шаг ПВО стал возможен после истечения срока действия моратория на возбуждение дел о банкротстве, установленного Правительством РФ после начала специальной военной операции. Ранее представитель облигационеров уже подал заявления в правоохранительные органы и в ФССП.

Напомним, Арбитражный суд Новосибирской области в марте этого года удовлетворил требования ПВО о взыскании с эмитента 60 690 408 руб. по выпуску БО-П01 и 50 554 800 руб. по выпуску БО-П02. ООО «Дядя Дёнер» обязан выплатить своим инвесторам номинальную стоимость облигаций, купонный доход, и иные денежные суммы, которые были учтены судом при вынесении решения. Однако сеть фастфуда до сих по не исполнила эти требования, в связи с чем ООО «ЮЛКМ» было вынуждено задействовать все возможные на тот момент рычаги воздействия на эмитента.

Сообщение о принятых представителем владельцев облигаций мерах, направленных на защиту прав и законных интересов владельцев облигаций

05.10.2022 Представителем владельцев облигаций в Едином федеральном реестре сведений о фактах деятельности юридических лиц было опубликовано уведомление о намерении обратиться в суд с заявлением о признании должника — Общества с ограниченной ответственностью «Дядя Дёнер» (ОГРН 1095404024286, ИНН 5404404583) – банкротом.
Ссылка на источник: fedresurs.ru/sfactmessage/5A44F569F724467E862BC7D4C4E5070B.

Рынок проектный облигаций демонстрирует высокие темпы роста. За восемь месяцев 2022 года объем выпуска ценных бумаг уже в 1,4 раза превысил показатель прошлого года, а общий объем рынка достиг 220 млрд руб. Вместе с тем длинные сроки обращения таких ценных бумаг, а также другие специфические риски ограничивают интерес рыночных инвесторов.

Подробнее — в материале «Ъ».