Облигации

II квартал 2022 г. стал крайне непростым для всей лизинговой отрасли: рост ключевой ставки, прекращение поставок техники известных западных производителей, неустойчивость бизнеса многих лизингополучателей перед внешними шоками и т.д. Но уже в III квартале началось постепенное восстановление рынка. Успешно адаптироваться к новой экономической реальности смогли компании с гибким подходом и хорошим запасом прочности. О том, как преодолел этот сложный этап и с какими результатами завершает год эмитент биржевых облигаций, компания «ТЕХНО Лизинг», — в интервью финансового директора Артема Тимошевского.

— По итогам девяти месяцев 2022 г. выручка «ТЕХНО Лизинга» снизилась на 39%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом мы видим рост чистой прибыли на 5,5%. С чем связаны такие результаты, как вы их оцениваете?

Минфин России перечислил Национальному расчетному депозитарию (НРД) 10,9 млрд руб. (эквивалент $159,4 млн) на выплаты по евробондам со сроком погашения в 2028 году. Об этом сообщила пресс-служба ведомства.

Подробнее – в материале«Ъ».

Большой объем размещения нового госдолга в 4 квартале нейтрально отразился на ценах. Доходность 10-летних ОФЗ осталась в диапазоне 10 – 10,3% годовых. Доходность ОФЗ срочностью до 1 года даже снизилась.

Позитивным фактором для рынка стало выполнение программы заимствований преимущественно за счет ОФЗ с плавающей ставкой купона. Флоатеры обеспечили 76% нового госдолга.

Около 90% новых ОФЗ выкупили банки, которые, в свою очередь, получили дополнительную ликвидность от ЦБР и самого Минфина. Федеральный бюджет за 11 месяцев 2022 г. исполнен с профицитом 557 млрд. руб., правительство увеличило размещение свободных средств в банках.

На ближайшую трехлетку федеральный бюджет запланирован с дефицитом. Чистое размещение ОФЗ в 2023 году ожидается на уровне 1,7 – 2,7 трлн руб. Влияние данного объема на рынок будет нейтральным при сохранении большой доли флоатеров в заимствованиях.

Если Минфин будет стремиться увеличить размещение ОФЗ с фиксированным купоном, это будет оказывать давление на цены.

Решения, принятые общим собранием владельцев облигаций эмитента

Число голосов, которыми обладали лица, имеющие право голоса на общем собрании по данному вопросу повестки дня общего собрания: 3 000 000.
Число голосов, которыми обладали лица, имевшие право участия в общем собрании по данному вопросу повестки дня общего собрания: 3 000 000.
Число голосов, которое необходимо для принятия решения по данному вопросу повестки дня общего собрания: 1 500 001.
Число голосов, которыми обладали лица, принявшие участие в общем собрании, по данному вопросу повестки дня общего собрания: 2 209 965.

Результаты голосования:
Голосовали: «за» — 2 209 965; «против» — 0; «воздержался» — 0.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=P9IWS6oFgEORH2qnPi8AmA-B-B&attempt=1

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Компания «Пионер-Лизинг» выплатила 46-й купон по 2-му выпуску биржевых облигаций

26 декабря 2022 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило очередной купон по 2-му выпуску биржевых облигаций (ПионЛизБП2). Купонный доход 46-го купона на одну облигацию составил 11,3 руб., исходя из ставки купона 13,75% годовых.

Общая сумма выплат 46-го купона составила 3,39 млн руб. Выплата 47-го купона состоится 23 января 2023 года.

15 марта 2019 года эмитент начал размещение второго выпуска ценных бумаг номинальным объемом 300 млн руб. с погашением 21 января 2029 года. Средства от размещения ценных бумаг компания направила на финансирование новых лизинговых договоров. 

Облигации ООО «Пионер-Лизинг» 1-го, 2-го, 3-го, 4-го и 5-го выпусков (ПионЛизБП1, ПионЛизБП2, ПионЛизБП3, ПионЛизБП4 и ПионЛизБР5) доступны у брокеров, аккредитованных на фондовом рынке Московской Биржи.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

• «Феррони» сегодня начинает размещение выпуска трехлетних облигаций серии БО-02 объемом 200 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 16,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация: ежеквартально с 13-го по 34-й купонный период будет погашаться по 10% от номинальной стоимости облигаций, еще 20% — в дату окончания 36-го купона. Также установлена возможность досрочного погашения бумаг по усмотрению эмитента в даты окончания 12-го 18-го и 24-го купонных периодов.

• «Мосгорломбард» (МГКЛ) 27 декабря начнет размещение облигаций серии 001P-02 объемом 150 млн рублей и сроком обращения 4,5 года. Ставка купона установлена на уровне 16,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные.

• «ИЭК Холдинг» 27 декабря начнет техразмещение выпуска трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 2 млрд рублей. Ставка купона установлена на уровне 12,7% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок прошел 21 декабря. Организаторами выступают банк «ФК Открытие» и Совкомбанк.

Решил сделать небольшую подборку интересных рублевых инструментов, в которых можно будет спокойно пересидеть новогодние праздники. Под конец года часто трейдеры, да и инвесторы, закрывают свои спекулятивные и рискованные позиции, чтобы не переживать лишний раз во время отдыха.

🧰 Я сам постепенно продаю длинные облигации с постоянным купоном, чтобы лишний раз не рисковать и планирую переложиться в короткие бонды, фонды ликвидности и облигации с плавающим купоном. О них сегодня и поговорим.

✔️ Короткие облигации (погашение до 1 года) с доходностью к погашению от 9% годовых

🔸 «ПИК-Корпорация-001Р-03» (RU000A1026C1) с доходностью 9,5% годовых и погашением 29.03.2023.

🔸 «КИВИ Финанс-001Р-01» (RU000A1028C7) с доходностью 10,5% годовых и погашением 10.10.2023.

🔸 «ЯТЭК-001Р-01» (RU000A102B48) с доходностью 9,2% годовых и погашением 31.10.2023.

🔸 «Хэдхантер-001Р-01R» (RU000A102GY7) с доходностью 9,7% годовых и погашением 11.12.2023.

✔️ Облигации с плавающим купоном

Отвечает аналитическая компания SBER_CIB.

Традиционно в конце года большое количество аналитических агентств публикуют свои прогнозы на 2023 год.

По традиции каждый год я делаю конспекты данных стратегий и ищу интересные инвестиционные идеи.

Поехали.

Базовый сценарий

• Глобальная инфляция замедляется, но остаётся высокой.
• ФРС начинает снижать ставку во 2 полугодии 2023 года, а доллар продолжает ослабевать ко всем валютам.
• Темпы роста глобальной экономики незначительно замедляются с небольшой рецессией в середине года.
• Эмбарго на российскую нефть не окажет значительного влияния (тут не согласен).
• ВВП России упадёт на 1% в 2023 году.
• Дефицит бюджета составит 3% ВВП.
• Ключевая ставка 7,5%, при инфляции в 6%.
• Нефть марки Urals 65$.
• Курс доллара 61, курс юаня 9,5.