Облигации

Продолжение вчерашней темы > smart-lab.ru/blog/349200.php

Основной вопрос, который стоило бы сейчас задать друг другу почему растут акции банковского конгломерата и когда начнется рост всего остального рынка?

На саммите G20 чествовали новую звезду — Китай, детище банковского конгломерата. С 1 октября 2016 года китайский юань становится резервной валютой. Банковский конгломерат начал перетряхивать свои портфели и сбрасывать активы номинированные в долларах, чтобы после 1 октября начать заходить в активы номинированные в юанях. Рост начнется, когда начнет происходить скупка активов номинированных в юанях, но только чей это будет рост?





Примерные оценки вливаний после данного события:

1. Standard Chartered - 1 триллион долларов
2. Morgan Stanley — 2 триллиона долларов
3. AllianceBernstein — 3 триллиона долларов

Продолжение вчерашней темы > http://smart-lab.ru/blog/348953.php

Основной вопрос, который стоило бы сейчас задать друг другу — что растет сегодня лучше всего, когда все падает?

Лидеры рынка сегодня, как впрочем, и вчера – акции банковского сектора, также удалось филигранно вытащить немецкие облигации в плюсовую зону. Лидер Великобритании – Royal Bank of Scotland  +2,28%, Германия — Deutsche Bank  +4,12%, Франция — Societe Generale +0,83%, Швейцария — Credit Suisse +2,49%, UBS Group +1,62% и другие. Расплату за Brexit наносят люди из Интер-Альфа групп.

Что сделал Драги? Ровно то, что должен был сделать председатель ФРС в лице Йеллен. Почему она не сделала это, — потому, что в США выборы, а данный шаг приведет к разбалансировке межкланнового равновесия и социальным волнениям, данные вещи недопустимы в высших кругах перед выборами в США.

( Читать дальше )

Нежелание ЕЦБ расширять пакет стимулирующих мер привело к распродажам на рынках облигаций, толкнуло вверх доходность и больно ударило по золоту. Драгметалл чутко реагирует на динамику ставок долгового рынка, так как в условиях стабильных цен не позволяет получить такую отдачу, как бонды. Если бы Европейский центробанк продлил сроки программы количественного смягчения до сентября 2017-го, то дополнительные 500 млрд евро стали бы катализатором дальнейшего падения доходности облигаций по всему миру. В стороне не остались бы и казначейские бонды США.

При прогнозировании дальнейшей динамики котировок фьючерсов на золото принципиально важное значение имеют такие факторы, как желание ФРС повысить ставку по федеральным фондам, инфляция и вероятность рецессии американской экономики. Рынок физического металла, как правило, идет за ценами, а не определяет их. Так, например, запасы ETF 5-6 сентября выросли на 13,8 тонны на фоне недавнего ралли, хотя до публикации отчета по рынку труда США прошли серьезные распродажи. Вместе с тем отсутствие веры в продолжение восходящего движения заставляет производителей активизировать операции хеджирования (их объем во 2-м квартале составил 295 тонн, что почти в четыре раза больше, чем в начале 2014-го) и способствует снижению котировок XAU/USD.

( Читать дальше )

Добрый день!

Ребята, подскажите, пожалуйста, как интерпретирвоать рост или снижение облигационных индексов, рассчитываемых на ММВБ? Вот, например, вчера индекс корпоративных облигаций ВВВ нарисовал огромную черную свечу — что это означает?

Вторник стал очередным историческим днем в «сумеречной зоне» под названием Европа. В этот день две крупнейшие нефинансовые компании региона стали первыми в истории, которые получат от инвесторов вознаграждение за то, что займут у них денег.

Первыми ласточками стали немецкий химпроизводитель  Henkel и французская фармкомпания Sanofi. Корпорации эти получат 0,05% годовых по вновь размещенным выпускам краткосрочных облигаций. В первом случае речь идет о двухлетних бондах с отрицательной доходностью в объеме 500 млн евро, во втором – о трехлетних.

Виной тому программа QE от ЕЦБ. По данным портала Zerohedge, около 717 млрд евро облигаций еврозоны с инвестиционным рейтингом в конце августа торговались с негативной доходностью. Это составляет 30% общего объема рынка региона. Программа по скупке корпоративных облигаций была запущена регулятором в начале июня, большая часть покупок проводится на вторичном рынке.

( Читать дальше )

Вот, допустим, Баффет призывает нас инвестировать в недооцененные акции. Но работают ли сегодня такие стратегии? Допустим, есть компания, которая нуждается в инвестициях. Хорошая компания, с хорошим бизнесом, с прибылью, с хорошими финансовыми показателями. Мы, допустим, решили, что она недооценена, вкладываемся. Но акции не растут из-за отсутствия спроса на них(может мода на другие акции, тупо, например, или просто не видят выгоды), компания не может производить эмиссию, и в итоге загибается от недостатка финансирования. Или прозябает, не принося нормальной прибыли. То есть, стратегия Баффета может и не сработать.

Я тут вот о чем подумал. Если мы подойдем с таких же позиций к облигациям. В облигации же есть рыночная зависимость между спросом и процентом. Если на какой то момент облигация недооценена, на нее плохой спрос, например из-за того, что инвесторы ошибочно полагают, что она высокорисковая, то по ней большой процент. Если это облигация с фиксированным процентом, и мы ее покупаем в момент, когда она недооценена, то мы в любом случае получим профит на процентах. То есть, например, такая то облигация Зимбабве выпускается под 15%, инвесторы боятся в нее вкладываться, потому что в Зимбабве назревает государственный переворот. Мы считаем что рынок ошибается, наш анализ показывает, что будет все тихо. Мы берем облигацию под большой процент, и получаем профит. Чем это лучше? тем что это уже не будет зависеть от капризов рынка, если мы не ошиблись с прогнозом, мы в любом случае получим профит. Инфляцию мы тут не будем учитывать, предполагается, что облигация в твердой валюте, и США не объявят дефолт в этот момент:)

Насколько адекватны такие рассуждения? Верно ли, что инвестиции в облигации являются более предсказуемыми, простыми, легче поддаются анализу?

(The Wall Street Journal) – Европейский центральный банк в недавнем прошлом запустил программу по выкупу корпоративных облигаций с целью поддержать экономику Еврозоны. Однако одним из главных бенефициаров является американский долговой рынок.

Столкнувшись с уменьшающейся доходностью, некоторые инвесторы решают продать свои корпоративные облигации ЕЦБ и перевести деньги за океан, где доходность выше и она не столь уязвима к поведению центрального банка.

Ссылка на график

С тех пор как европейский регулятор объявил в марте о своих планах по выкупу облигаций, спред между корпоративными и государственными долговыми бумагами в Европе снижался быстрее, чем в США. Однако эта тенденция поменялась за последние недели.

Это стало возможным после того, как несколько крупных инвесторов продали долговые бумаги европейских компаний и перевели капиталы в Соединенные Штаты.

( Читать дальше )

Директор департамента развития финансовых рынков ЦБ Елена  Чайковская сообщила, что первый  выпуск  облигаций, номинированных в юанях, будет размещен в России до конца года. Она отметила, что российская финансовая инфраструктура к размещению  такого выпуска готова.

Наконец нашел время, чтобы поделиться одним своим успешным движением на Московской бирже. И особенно приятно, что в этом успехе сам лично принимал активное участие. Не в том плане, что манипулировал рынком — до этого конечно далеко, а в том плане, что брал выбранную акцию не с потолка, а с подачи фундаментального анализа. 

Итак, исходные данные — Сделка 1. 

Акция: iЧЗПСН ао Вход по цене: 1,1 Дата входа: 19.07.2016

Выход по цене: 2,395 Дата входа: 29.07.2016

 

Но это было еще  — Сделка 2. 

Акция: iЧЗПСН ао Вход по цене: 1,5 Дата входа: 20.07.2016

Выход по цене: 2,395 Дата входа: 29.07.2016

 Итого, 

Сделка 1 = +117% за 10 дней

Сделка 2 = +59% за 9 дней. 

Ну и пожалуй опустим тот факт, что цена потом поднялась до 5 с лишним, и подождать то нужно было еще дней 7. Ну и вообще подстава конечно). 

( Читать дальше )

За прошедшие три месяца произошли следующие изменения портфелей:

Покупал Татнефть ап (TATNP) по 173 р/акцию (2 июня 2016)
Покупал РусГидро (HYDR) по 0.602 р/акцию (9 июня 2016)
Покупал ФСК ЕЭС (FEES) по 0.123 р/акцию (9 июня 2016)
Покупал БСПБ (BSPB) по 56.30 р/акцию (9 июня 2016)
Получил дивиденды от БСПБ (BSPB) за 2015 год (16 июня 2016)
Покупал FXUS по 2380 р/пай (17 июня 2016)
Получил дивиденды от Сбербанка (SBERP) за 2015 год (29 июня 2016)
Получил дивиденды от ГМК НорНикель (GMKN) за 2015 год (6 июля 2016)
Получил дивиденды от М.Видео (

( Читать дальше )