Блог им. leucopsis

Как интерпретировать индексы облигаций ММВБ

Добрый день!

Ребята, подскажите, пожалуйста, как интерпретирвоать рост или снижение облигационных индексов, рассчитываемых на ММВБ? Вот, например, вчера индекс корпоративных облигаций ВВВ нарисовал огромную черную свечу — что это означает?
Как интерпретировать индексы облигаций ММВБ


Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
191 | ★2
16 комментариев
ВВВ может не стоит смотреть (имхо), мусор
avatar
К.О'Тяра
К.О'Тяра, А по остальным индексам? Как они в общем интерпретируются? Я смотрел формулу, в ней текущее значение индекса равно предыдущему, умноженному на коэффициент, в числителе которого… как бы это назвать… текущая капитализация облигаций (объем выпуска, умноженный на сумму цены, НКД и выплаченного купонного дохода), а в знаменателе — почти то же (без выплаченного купонного дохода) за прошлый день. То есть, чтобы индекс уменьшился, нужно, чтобы уменьшился числитель. В нем может уменьшится цена. Значит, если индекс снизился, облигации начали продавать?
avatar
Дмитрий Оренбург
Дмитрий Оренбург, важнее, что есть 2 типа расчета CP (clean prices) и TR. CP более стандартным считается, тк не плавает в зависимости от НКД. На твоих картинках только гос.облиги CP

avatar
К.О'Тяра
К.О'Тяра, Не знал про это. Спасибо! Сейчас посмотрел на сайте ММВБ — кажется, они все ТR. Когда мышкой наводишь, то в названиях индексов везде TR. Проверил формулы расчетов для некоторых — действительно, с НКД.
avatar
Дмитрий Оренбург
Дмитрий Оренбург, да нет CP тоже есть, мой квик дает.
MICEXCBICP, RUCBICPB, RUCBICPBB, RGBI — в разделе Индексы PTC (СПб)
avatar
К.О'Тяра
К.О'Тяра, Разобрался! Все нашел! Большое спасибо за помощь и разъяснения! Чуть ниже в ответе JohnRisker'у вставил картинку с графиками индексов, рассчитанных по ценовому принципу.
avatar
Дмитрий Оренбург
+1
К.О'Тяра, газпром или лукойл мусор?
avatar
Александр Строгалев
billikid, да, действительно, все наоборот, это наш высший)) свеча смутила)
avatar
К.О'Тяра
индекс это взвещенный агрегат цен, если упал — значит цены упали (доходность выросла).

я думаю, то, что на картинке (гос vs корп vs корп BBB) — есть бегство от риска
avatar
К.О'Тяра
К.О'Тяра, Понятно! Спасибо!
avatar
Дмитрий Оренбург
Походу глюк какой-то или изменения в расчетах индекса. Не мог он так резко упасть в эти дни
avatar
JohnRisker
JohnRisker, Заменил все графики на графики индексов, рассчитанных по ценовому принципу. Там тоже черная свеча. 

avatar
Дмитрий Оренбург
Дмитрий Оренбург, все просто достаточно
по этой бумаге http://www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=41464

сделка прошла на 6% ниже цен предыдущего дня, а она весит в индексе 8,5%

вот и «обвалился» индекс

moex.com/ru/index/RUCBITRBBB/constituents/
avatar
Александр Строгалев
billikid, Понял! Спасибо! 



avatar
Дмитрий Оренбург
billikid, почему же ее так чудесно торганули?
avatar
К.О'Тяра
К.О'Тяра, ктото откотировал
avatar
Александр Строгалев

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Бро, не забывай, что у нас осталось всего 2 месяца до московской конференции
Эх, как быстро летит время! Бро, не забывай, что у нас осталось всего 2 месяца до московской конференции . Чем позже берешь билет — тем...
Фото
Тимофей Мартынов
18:25
Фото
Выкуп облигаций ударил по доллару: EUR/USD поднялся до 1,17
Доллар в среду и четверг попал под мощную волну продаж. Индекс DXY стабилизировался около 98,50 после резкого падения с отметки 99. EUR/USD...
Фото
Артур Идиатулин (Tickmill)
16:49
Фото
Как я провел этим летом
Фото
positivetechnologies
18:43
Фото
Портовый срез #8: НМТП отгружает нефть, разворот в контейнерах и ставках
Порты России вместо привычной сверхмаржи и дохода для инвесторов стали мишенью для БПЛА противника. Перестали ли из-за этого они быть...
Фото
Олег Кузьмичев
18 августа 2026, 23:40

полезные записи за 24 часа

★7 4 Торговали в минус, а налог заплатили? Два кейса, как вернуть деньги
★6 20 Транснефть купила за 40 млрд руб 7,52% в компании, которую не назвала
★4 44 Жилищный дауншифтинг в Москве.
★4 0 Интер РАО отчиталась за I п. 2026 г. — процентные доходы сокращаются из-за снижения ставки/кубышки, FCF отрицательный ввиду роста инвестиций.
★4 14 Нижнекамскшина: брокер спросил о связи блога на Smart-Lab и сделках
★3 0 Сезонные тенденции и вероятности на четверг 20.08.2026 | Александр Борских
★3 36 Правительство РФ создаёт условия, чтобы россияне были заинтересованы вкладывать средства в фондовый рынок – Александр Новак (зам.председателя Правительства)
★3 0 Татнефть держит традицию: дивиденды 32,88 руб. на акцию
★3 3 Я 15 лет прессую блины из листьев и зарабатываю 570 тысяч в месяц
★2 2 Идеальная структура портфеля под пассивный доход
+123 102 Около 66% россиян считают, что самые тяжёлые времена для России ещё впереди
+109 55 Азия. Четверг.
+80 2 Индекс и доллар снижаются, а нефть растёт. Акции и инвестиции
+80 1 ЦИАН. Отчет МСФО Q2 26г. Отличные результаты, но есть “но”...
+78 36 Правительство РФ создаёт условия, чтобы россияне были заинтересованы вкладывать средства в фондовый рынок – Александр Новак (зам.председателя Правительства)
+72 34 О госдолге США $40 трлн
+68 8 Челобитная на высочайшее имя
+65 7 Ситуация на текущий момент
+58 44 Жилищный дауншифтинг в Москве.
+52 19 Назло говнокомментаторам: где на самом деле будет индекс к концу года.

самые обсуждаемые сегодня

102к Около 66% россиян считают, что самые тяжёлые времена для России ещё впереди
67к Почему мальчики всё чаще отстают от девочек в учебе и высшем образовании
55к Азия. Четверг.
53к Соцфонд: средняя пенсия превысила 40 тысяч рублей в шести регионах России ...
47к Народ молчит, валютные облиги падают!
42к Экономика выросла. А вы это заметили?
44к Жилищный дауншифтинг в Москве.
34к О госдолге США $40 трлн
30к Тимофей. Предложение по сайту
22к Пара слов о Грузии.

теги блога Дмитрий Оренбург

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн