ОТЧЕТНОСТЬ

В пятницу отчиталась Группа Позитив по итогам 2 кв и полугодия.

✅Презентация компании 

✅Отчетность МСФО

✅Пресс-релиз 

✅Трансляция

Я постарался внимательно изучить все материалы компании и вот к чему я пришёл.

( Читать дальше )

АЛРОСА отчиталась по РСБУ за 2-й квартал сегодня



Кажется, что все неплохо — чистая прибыль в первом полугодии выросла на 12% г/г, но дьявол, как всегда, в деталях 

Много времени на РСБУ АЛРОСЫ тратить не будем — все равно через пару недель выйдет полный МСФО (РСБУ не весь бизнес АЛРОСы олицетворяет)

Подчеркну лишь основные пункты + немного обновлю модель

Чистая прибыль действительно неплохая во втором квартале, лучше чем год назад

( Читать дальше )

Компания Россети Московский Регион (МОЭСК) опубликовала финансовый отчет за Q2 2025г. по РСБУ:

👉Выручка — 60,70 млрд руб. (+11,8% г/г)
👉Себестоимость — 51,96 млрд руб. (+6,7% г/г)
👉Прибыль от продаж — 8,75 млрд руб. (+56,7% г/г)
👉EBITDA — 20,47 млрд руб. (+36,2% г/г)
👉Сальдо прочих доходов/расходов (с процентами) — 1,34 млрд руб. (+137,6% г/г)
👉Прибыль до налогообложения — 10,09 млрд руб. (+64,2% г/г)
👉Налог на прибыль — 2,91 млрд руб. (+64,6% г/г)
👉Чистая прибыль — 7,18 млрд руб. (+64,0% г/г)

( Читать дальше )

Вопросы:
👉Объясните существенное расхождение между МСФО и отгрузками
(МСФО +28%г/г, отгрузки +49%г/г) = можно это было как-то предсказать?
👉5 выпуск бондов уже вошел в баланс отчетности за полугодие? (пресс-релиз 27 июня). А то если 10 ярдов разместили, то почему кэш на конец полугодия всего 4,51 млрд?
👉Какой объем бондов будете размещать в 3 квартале? Фиксы?
👉Отгрузки за полгода = 7,4 млрд, выручка 6,8 млрд. Сегмент заработная плата/расходы на продажу составил (2,145 млрд руб + 0,164 млрд). Это что, получается бонусы сейлзам занимают треть выручки чтоле?
👉Почему существенно нарастили товарные запасы? (+800 млн)
👉ПАКи в структуре выручки это и есть NGFW?

Все циферки по кварталу есть тут в табличке
smart-lab.ru/q/POSI/f/q/MSFO/

Банк отчитался по МСФО за работу в первом полугодии. Предлагаю взглянуть на сильные и слабые стороны отчетности, обсудить перспективы развития и надо ли держать акции ВТБ в своём портфеле. 

Итак, основные цифры отчётности выглядят следующим образом.

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы.

Ключевые финансовые показатели за 2 квартал:
❌ Чистая прибыль: 139,2 млрд ₽ (–10% г/г)
❌ Процентные доходы: 94,2 млрд ₽ (–30% г/г)
✔️ Комиссионные доходы: 72,9 млрд ₽ (+20% г/г)

Ключевые финансовые показатели за 1 полугодие:
✔️ Чистая прибыль: 280,4 млрд ₽ (+1,2%)
❌ Процентные доходы: 146,8 млрд ₽ (–49,1%)
✔️ Комиссионные доходы: 145,6 млрд ₽ (+29,5%)

Маржинальность:
❌ Рентабельность собственного капитала (RoE): 20,7% (–360 б.п. за 6м)
❌ CIR (расходы/доходы): 42,0% (+130 б.п.)

Кредитный портфель:
— Общий объем: 23,9 трлн ₽ (+0,7%)
— Юрлица: 16,4 трлн ₽ (+2,9%)
— Физлица: 7,5 трлн ₽ (–3,8%)

( Читать дальше )

Транснефть сегодня отчиталась по РСБУ за 2-й квартал 2025 года по РСБУ




Беглым взглядом сразу кажется, что у компании прибыль выросла на 41% и надо бежать докупать? не так все просто

Основную лепту в чистую прибыль по РСБУ вносят две вещи — прочие доходы и прочие расходы и их сальдо. А что там внутри? Переоценка валютных депозитов (во втором квартале рубль укрепился) + пероценка публичных пакетов акций, в данном случае НМТП. Пример из годового РСБУ по базе прибыли



( Читать дальше )

Solidcore Resources опубликовала операционные результаты за 2 квартал 2025 года. Давайте посмотрим, как сейчас обстоят дела в компании и как изменился потенциал у акций.

Производство во втором квартале снизилось на 59% по сравнению с аналогичным периодам 2024 года и составило 55 тыс. унций золотого эквивалента. Снижение вызвано задержкой переработки концентрата Кызыла на АГМК. Отгрузки на АГМК возобновились в конце второго квартала. 

Продажи во втором квартале квартале снизились на 62,5% год к году, до 66 тыс. унций золотого эквивалента. Низкие продажи обусловлены задержкой продаж концентрата Кызыла. Толлинг и продажи стабилизировались в июле, и компания ожидает высвободить около 150 тыс. унций из накопленных 200 тыс. унций золота в концентрате до конца текущего года.

Рост цены на золото, не смог в полной мере компенсировать снижение продаж👉 


( Читать дальше )

Татнефть опубликовала РСБУ за 2 квартал 2025 года — быстро посмотрим, что там внутри (полную картину даст только отчетность по МСФО)



Основные метрики — операционная прибыль и чистая прибыль рухнули в 2 раза в первом полугодии



( Читать дальше )

Лента опубликовала финансовые результаты за 2 квартал 2025 года.

Выручка выросла на 25% до 265 млрд руб., 1 полугодие +24% до 514 млрд руб.

Рентабельность по всем направлениям показала рост год к году. 

Валовая прибыль выросла на 32% до 61,5 млрд руб. во 2 квартале, +30% за полугодие до 116 млрд руб.

EBITDA рост 33% до 22,2 млрд руб. во 2-ом квартале, +30% за полугодие до 38,5 млрд руб.

Чистая прибыль +33% до 9,8 млрд руб., 15,8 млрд руб. за полугодие (+45%). Доналоговая прибыль во 2-ом квартале +46% до 13,5 млрд руб., 21,6 млрд руб. за полугодие (+56%). 

Чистый долг с начала года вырос до 69 млрд руб. (было 61), соотношение Чистый долг/EBITDA осталось на уровне 0,9х (за квартал снизилось с 1,1х).

Внутри:

( Читать дальше )

Каждый квартал начинается с новостей: у компаний выходит отчётность, инвесторы бегут смотреть заголовки, а соцсети наполняются криками восторга. «Оборот плюс 40%!»,  «Чистая прибыль взлетела!», «Капвложения снизились!». Звучит это всё внушительно. Но если просто читать такие цифры — есть риск влюбиться в компанию вслепую. А потом выяснится, что всё красивое на бумаге — только на бумаге

Разберемся, как отличить филькину грамоту от настоящего отчета

( Читать дальше )