ОПционы

На сейчас выделяю два основных подхода к прогнозированию улыбки волатильности:
— модельный
— статистический

Модельный
Основан на использовании придуманной модели и подборе параметров в нее
Примеры методов модельного подхода: BS, SABR и т.д.

Статистический
Основан на выделение стат. закономерностей в поведении улыбки и использовании их для прогноза будущего её состояния
Примеры методов статистического подхода: система уравнений, нейросеть и т.д.

Видимо и тот и др. методы имеют как свое право на жизнь, так и свои «+» и «-».

Вопросы:
— Какой подход используете (предпочли бы использовать)? Почему?
— Каким методом пользуетесь (предпочли бы пользоваться)? Почему?
— Для решения какой трейдерской задачи ?
— Какие «+» и «-» подхода и метода стали определяющими для Вашего выбора ?
— М.б. возможно применить комбинированный подход? Как ?

PS Мне показался ближе для прогноза улыбки стат.подход с методом близким к нейросетям. Используется для оценки профиля позы в матрице(дереве) возможных ее будущих состояний.

Привет

Всегда торгуя опционами мы несём на себе несколько экзотических рисков, которые не учтены в стандартном наборе греков(дельта, гамма, вега, тета, ро). Такие как: 
-риск уменьшения/увеличения skew(vanna). Этот параметр в стохастических моделях учитывает корелляцию базвого актива и волатильности. 
-риск уменьшения/увеличения curve улыбки(насколько улыбка сильно «улыбается»)(volga)
-риск горизонтального(параллельно) сдвига улыбки(особенно важен тем кто активно торгует под экспирацию). Выводится через модифицированную дельту. К блэковской дельте(dBs/dS) добавляется (DBs/dsigma(vol))*(dsigma(param)/dS).

Подобрать все эти параметры очень удобно и не сложно через модель sabr. Матлаб в помощь. 

Если использовать эти параметры в торговле опционами хедж будет более аккуратным. Если кто торгует просто спреды, то тому наверно всё это до лампочки и это правильно. Но если кто-то использует более сложные вещи(маркет-мейкинг к примеру), то тому данная вещь будет наверняка интересна.

 

Выход из треугольника в MMR… Был без позиции.
 

На сайте optionnetexplorer.com представлена платформа для опционной торговли

Вопросы:
— Есть ли у Вас ее описание?
— Можно ли к ней получить демо доступ без обучения у Д.Шеридана?
— Есть ли у кого-нибудь опыт работы с ней?
— Какие еще интересные на Ваш взгляд платформы для торговли опционами Вам встречались?
— В каких из них можно создавать прогностические улыбки и анализировать с их помощью позиции? 

Заранее спасибо.

PS. Имхо, таки есть цимис в нахождении хорошего во всем.
Как Вы думаете, кто на нее указал?
Угадали — smart-lab.ru/profile/proofpreob/  )))  здесь

PPS. Вот если бы он еще сразу ответил на вопросы по платформе, то… пришлось бы взять у него денег в ДУ и с более гарантированной защитой от просадки чем договор.

Для примера представлены улыбки всех опционных серий на RIM2.
Условно выделены:
— нормальная улыбка
— граница продаж
— граница покупок
Каждая из этих линий может определяться различными методами.

На видео хорошо видно, что в процессе существования опц. серии улыбка заходит как в зоны перекупленности, так и в зоны перепроданности. При этом это может происходить несвязанно для разных частей улыбки, что может порождать возможности для арбитража внутри улыбки.

Одновременно отображается 5 «последних» улыбок. Информация о каждой из них отображается в легенде: Дней_до_экспирации, ОпцСерия, ДатаВремя_фиксации_улыбки.
(В настройках скорость просмотра регулируется)

На графике сравнение улыбок двух опц. серий внутри одного БА демонстрируют возможность арбитража между сериями

Имхо, движения улыбок на амер. рынке имеют интересные отличия от ФОРТС.

Предложение о сотрудничестве:
Если у Вас есть в наличии или есть доступ к архивам:
— котировок и/или трейдов опционов
— улыбок волатильности
на зарубежных рынках, то можем обсудить возможность их анализа на взаимовыгодной основе.

Итак, на этой неделе получена порция данных для оценки перспектив направления рынка.
Множество положительных данных.
Среди них продолжающейся рост активности инсайдеров как покупателей, так и продавцов. Общая сумма сделок в деньгах возросла и на конец октября достигла 4 млрд. долларов.
Соотношение продаж к покупкам осталось стабильным. На конец октября показатель оставался в зоне покупок, и это радует. Правда в последнюю неделю, по неполным пока поступившим данным, распродажа со стороны «знающих» возросла.
Мы ожидаем незначительные откаты от движения вверх и пока с сохраняющимся большим потенциалом роста на ближайшие 1-2 месяца.

Списки акций для двух стратегий (инвестируем с топ-менеджерами, инвестируем и продаем время) опубликованы в закрытой части Members  для подписчиков.
Рекомендуется при покупках акций  для покрытых опционов выбирать бумаги из списка с невысоким бетта показателем и ценой декабрьского контракта «в деньгах» с потенциалом прибыли 2-3% до 22 декабря.
По списку 18 акций для среднесрочной торговли по стратегии «Инвестируем с топ...» заходить на пробоях уровней (5%), добавлять на откате (5%).

Время Брать Прибыль

Пожалуй, данная тема является из наиболее важных в опционной торговле. От правильного понимания того, как меняется временной профиль позиции с истечением времени, с движением цены и от изменения волатильности, зависит эффективность не только применения той или иной стратегии в зависимости от рыночных условий, но и регулирования позиции в результате изменения перечисленных факторов.

Порой бывает и такое, особенно, это касается только начинающих опционных трейдеров (со мной это было тоже), что от непонимания того, как ведет себя текущий профиль предполагаемой позиции (речь идет именно о сложной позиции, где задействовано несколько страйков), трейдер способен и вовсе отказаться от неё, так как, на неопытный взгляд, та может нести определенные риски, не устраивающие его.
Чаще всего это мнение о позиции основано на книгах, другими словами на теории, которая, как мы знаем, часто расходится с практикой. Также здесь есть вина и торговых платформ, например, тот же TOS (thinkorswim, и, кстати, здесь речь именно о нем, так как автор практически не пользовался другими программами для анализа опционной позиции), где отображение прогнозируемого профиля при использовании, так называемой, функции what if по большому счету неверно. Ниже будет видео, где я остановлюсь на этом моменте.

Поэтому трейдеру жизненно важно правильно понимать и разбираться в поведении текущего профиля опционной позиции, не оглядываясь на книги или платформу. И, если особых сложностей не возникает в понимании поведения профиля с истечением времени и движением цены, то, как влияет волатильность на временной профиль сложной позиции понять уже становится тяжелей. Это понимание приходит именно с опытом и практикой. Но мне пришла в голову идея, как можно достаточно быстро понять, каким образом будет меняться профиль текущей позиции под влиянием изменения волатильности.

( Читать дальше )

Уважаемые форумчане, какие вебинары посоветуете посмотреть по торговле опционами!

А чего случилось у Кутузова, или он таким образом и набрал 300%, рискуя за раз потерять все?

 

Итак, на каком уровне 17.12.12 закроемся ? комменты и вью, дополняющие ваш выбор - очень приветствуются !