ОПционы

Всем добрый вечер!

Есть несколько вопросов:

1) Что думаете о хеджировании Веги?

2) Нужно ли это для торговли опционами?

3) Как осуществить это хеджирование?

Не все стрэддлы одинаково хороши. То же относится и к стрэнглам.
Итак, мы купили стрэддл. Центральный страйк разумеется. В какую бы сторону цена не пошла, мы, в любом случае в выигрыше — это в любой книжке написано. Все просто замечательно.
Теперь цена пошла в какую либо сторону, пусть вверх, однако цена еще не выбралась из центрального страйка (на опционах RTS это вполне частый случай. Сейчас размер страйка ~2.7% от цены фьючерса)  Выигрыш у нас уже есть, и мы закрыли позицию.
Подумав немного, мы решили, что зря мы закрыли позицию, и открыли новую — купили стрэддл, примерно с теми параметрами, с которыми закрыли предыдущую сделку. Теперь цена пошла в другую сторону, вниз. Нам беспокоиться не о чем. Опять таки, куда бы не пошла цена мы в выигрыше. Однако цена вернулась туда, где мы открыли первую позицию. Мы вернулись к начальной точке, и теперь у нас проигрыш, равный выигрышу в первой сделке.
Итак, мы в нулях. А если бы мы не делали первой сделки, а сразу купили бы стрэддл с параметрами второй нашей сделки? — да, именно, мы бы были в хороших убытках.
Все те же рассуждения можно применить к стрэнглам и прочим кондорам и бабочкам. Как видим «беспроигрышные» опционные стратегии не так уж и беспроигрышны. Все эти позиции не так безобидны, каковыми кажутся. Можно хорошо нарваться, и на РТС и на Si, и на чем угодно.

Имеем базовый актив серебро   -   фьючерс  SVZ0. На текущий момент  равен 25 долларов. Берем края равноудаленные от текущего значения на 7.5 доллара. Это колл 32.5  и пут 17.5. Волатильность у колла транслируется в квике как 49, пута 57. Вопрос — у кого теоретическая цена будет больше? Нормальный опционщик ответит у пута и окажется неправ. Теоретическая цена  колла 0.32, а пута  0.18. Хотя пут по волатильности должен стоить примерно 0.4. Как это можно объяснить?  Тут хочется посоветовать бирже -  либо крестик снимите, либо трусы наденьте.

Лонга по полной… фьючами и коллами..
Сделки:

Общие позиции:


( Читать дальше )

Теоретическая премия в опционах на SIZ. Цена БА практически идеально по страйку 77500. В обе стороны отсчитываем 5 страйков и что мы видим?
Премии отличаются в два раза. Боязнь похода на 78-79-80 велика, но с другой стороны открытых позиций на 78 и 79 страйке /обведено/ в общей сложности больше 188000, что в очень примерном расчете по ГО на 860 млн. руб. Тогда как покупатели поставили на рост «всего» 40-50 млн. Как вы думаете, кто победит в борьбе нервных клеток? 

Построил половину бабочки..
Дополнительно напродавал 78000 путов..
Интрадей..

Коллы:


( Читать дальше )

Че-то не пойму когда со стоимости опционов списывается премия продавца. После вечернего клиринга, вроде все остается на месте, хотя, где-то давно, оч. давно, читал, что вечерка, это уже следующий день.
С утра, да, вроде списывается, но с утра цена БА уже меняется, и, понятно, меняется и цена опционов, и уже не оч разберешь, что и сколько там списано. Понятно, что Тета.)
Просмотрел весь МОЕХ, инфы не нашел. Кто что знает, пишите. Лучше с документами биржи. Хотелось бы официальную инфу биржи.

Всем привет.
Не ожидал такого интереса к теме и +168 рейтинга у поста, но раз уж вы так активно поддержали моё начинание - https://smart-lab.ru/blog/650218.php
Надо выкладываться по полной) Постараюсь делать обзор системно, подробно и по «примерному» шаблону для удобного усвоения информации и упрощения моей работы.


( Читать дальше )

 С чего начать опционщику?

Почему опционы так сложны и так интересны?

Опишу примерный путь начинающего опционщика.

Чаще всего первым этапом бывает Форекс. Обилие рекламных обещалок легких денег, рано или поздно сделают свое дело и человек погружается в мир котировок. Грезя легкими деньгами (а что тут сложного? Купил дешево, продал дорАгА!) – начинает изучение индикаторов, теханализа, каналов Дончиана и уровней Фибоначи….) Еще чуть-чуть, почти вот-вот и «Я НАЙДУ ГРААЛЬ». И вот тогда-то заживу….

Но грааля все нет и нет. Очередные, найденные в интернете индикаторы – опять на истории показывают бешенную прибыль, а на реале только минуса…. Как так??? Пойду поучусь! Ага! Всё дело в «психологии трейдинга»! Мы слишком жадные. А форекс брокеры – подсовывают под нашу жадность 100-е, 500-е и даже 1000-е плечо! Дело не в индикаторах – дело в мани-менеджменте! Ральф Винс – математика управления капиталом. Опять не помогает…. Скальперы! – Вот кто видит рынок насквозь! Но и тут не у всех получается. Почему так? Читаем Талеба! Он сейчас научит! Он миллионы заработал, когда ФСЕ потеряли! А что говорит Нассим Талеб? Он говорит, что предсказать рынок, да и вообще жизнь то – невозможно! Что сам Бенуа Мандельброт не смог предсказать поведение цены… (зато фракталы изобрёл)) ) И что есть некие опционы, которым пофиг куда пойдёт цена. На них можно ЗАРАБОТАТЬ! Имея ОПЦИОНЫ, при «черном лебеде» — становятся МИЛЛИОНЕРАМИ!

( Читать дальше )