ОГк-2

Хм. Вчера я читал рейтерс, — там было черным по белому написано, что коэффициенты конвертации ОГК-2 и ОГК-6 будут известны только в конце года.

Сегодня аналитики пишут, что:

• На заседании советов директоров ОГК-2 и ОГК-6 26 апреля будут объявлены коэффициенты конвертации
• Альфа-Банк говорит, что в объединении лучше сейчас  участвовать через ОГК-6, ибо компания дешевле (EV/EBITDA=5.7 против 8,6 у ОГК-2)
• Возможно, ОГК-6 продавали по той причине, что в результате присоединения бумага исчезнет с рынка на 1-2 месяца
• Оферты на выкуп у несогласных вряд ли будут существенно выше текущей цены
• IPO активов газпромэнергохолидна состоится не раньше выполнения обязательной инвестпрограммы, т.е. в 2014-2015
•  
• Банк Москвы: если брать за основу оценку этих компаний ИнтерРАО, то ОГК-6 должна стоить 1,69 (+28%), а ОГК-2 1,53 руб (+6%).
• ВТБ-Капитал говорит о том, что потенциал ОГК-2 составляет 54%, а ОГК-6 менее интересна инвесторам, и сейчас она дороже справедливой цены

• ОГК-6 будет присоединена к ОГК-2
• обсуждение вопроса будет проходить на совете директоров 25 апреля
• Оценка стоимости и коэффициенты обмена ОГК-2 и ОГК-6 появятся в конце 2011 — начале 2012 года
• Переход на единую акцию состоится лишь в 3-4 квартале 2012 года
• Аналитики говорят, что у ОГК-2 выше потенциал

В пятницу Газпромэнергохолдинг сделал презентацию для аналитиков в рамках дня инвестора Газпрома. Основные моменты:


( Читать дальше )

«Газпром» планирует завершить объединение ОАО «ОГК-2» и ОАО «ОГК-6» в 2011 г.
Основная фундаментальная идея = В результате слияния ОГК-2 и ОГК-6 возникнет новая голубая фишка.

Техническая — мы на дневной поддержке, перед слиянием вряд ли кто то сливать будет — а раз так — шансы на отскок дневной поддержки очень высоки. Объёмы указывают на скупку. В последний раз вышли из биг треугольника вверх — сейчас тестим пробой как поддержку + тут же диагональ = идеальная точка подбора.


ОАО «ОГК-2» зарегистрировано 9 марта 2005 г. В состав ОГК-2 включены Псковская ГРЭС, Серовская ГРЭС, Ставропольская ГРЭС, Сургутская ГРЭС-1 и Троицкая ГРЭС. Основным акционером компании является ОАО «Газпром».

10:43. Прогнозы аналитиков на РБК-ТВ. Интерактив (20-10, 20-35)
Константин Гуляев, Капиталъ:

• К концу октября, началу ноября, будет снижение
• Северсталь пойдет вверх на этой неделе. Бумага хороша
• Башнефть очень перспективная акция
• Акции с большим потенциалом: Бурятзолото, распредсети: кроме МРСК-Центра и МРСК Сев-Зап.
• Сбыты сейчас дешевы после фантастического роста финрезультатов: СтавропольЭС, ПермьЭС, МосЭС, смотреть на префы
• Консолидация ОГК-2 и ОГК-6  — тема. ТГК-9 интересна на фоне консолидации КЭС.

ОГК-2 — наиболее интересная история в секторе генерации. Движущий фактор — это даже не история слияния с ОГК-6, а а цены на рынке мощности, которые должны быть утверждены в ближайшее время, а также дальнейшая либерализация в конце года. Изменение в системе тарифного регулирования в тепле с начала следующего года — позитивная тема для ТГК-1.

Дмитрий Скрябин, ВТБ-Капитал