ОБлигации

В условиях роста процентных ставок инвесторы всё больше обращают внимание на облигации, поскольку их доходность к погашению превышает среднюю дивидендную доходность акций. Разберёмся, до какого уровня должен вырасти Индекс МосБиржи через 5 лет, чтобы доходность инвестиций в акции была сопоставима с доходностью к погашению ОФЗ.

Время облигаций

За последнее время настроения инвесторов на российском фондовом рынке существенно изменились. Основная причина – рост процентных ставок в экономике.

Облигации как класс активов становятся все более привлекательными с учётом увеличения доходности к погашению. Тогда как к акциям, наоборот, интерес инвесторов постепенно ослабевает, поскольку средняя дивидендная доходность ниже, чем доходность к погашению облигаций и депозитные ставки по банковским вкладам.

В настоящее время средняя форвардная дивидендная доходность Индекса МосБиржи составляет 8,2%. При этом средняя доходность к погашению Индекса ОФЗ (RGBI) находится на уровне 15,97%.

Сравнение доходности ОФЗ и индекса МосБиржи

• «Ред Софт» 1 июля начнет размещение двухлетних облигаций серии 002Р-05 объемом 100 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 20,5% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Организатор — ИК «Риком-Траст». Эмитент имеет кредитный рейтинг BBB-(RU) с позитивным прогнозом от АКРА.

• «Бизнес-Лэнд» 4 июля начнет размещение выпуска дебютных облигаций серии БО-01 сроком обращения 3,5 года объемом 300 млн рублей. Ставка купона установлена на уровне 23% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Эмитент первоначально планировал начать размещение выпуска 26 июня со ставкой купона 22% годовых, однако из-за долга перед УФНС по Ивановской области перенес размещение на неопределенный срок. Организатор размещения — ИК «Финам». Эмитент имеет кредитный рейтинг BB.ru со стабильным прогнозом от НКР.

• Московская биржа зарегистрировала программу облигаций компании «Финансовые Системы» серии 001Р объемом 20 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Регистрационный номер — 4-87071-H-001P-02E. В рамках бессрочной программы облигации могут быть размещены на срок до 10 лет. Кредитный рейтинг эмитента — ruВВ с развивающимся прогнозом от «Эксперта РА».

Коротко о торгах на первичном рынке

27 июня стартовало размещение НСКАТД БО-01 (АО «Новосибирскавтодор»). Выпуск двухлетних облигаций объемом 500 млн был размещен на 72 млн 470 тыс. рублей (14,49% от общего объема эмиссии).

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 431 выпуску составил 1098,5 млн рублей, средневзвешенная доходность — 18,48%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

Помимо наличных или денежных средств на счетах, есть еще несколько инструментов для вложений в иностранную валюту. При этом все покупки проводятся в рублях и не смогут быть заблокированы.

Замещающие облигации — это облигации, выпускаемые в виде замены евробондов, номинированных в валюте (доллары, евро, фунты, франки) и заблокированных европейскими депозитариями. Их стоимость и доходность напрямую зависит от курса доллара. К примеру, если подобная бумага покупалась летом 2022 года, то сейчас и ее доходность (в плане выплат по купонам), и ее стоимость будет примерно в полтора раза больше относительно покупки, при том что купонный доход у таких облигаций, как правило, фиксированный. Дополнительную уверенность в них добавляет то, что большинство таких займов — это займы государственных корпораций или крупнейших российских предприятий.

Квазиоблигации — это не замещающие облигации, но по своей сути такой же инструмент — ценные бумаги российских компаний, которые номинированы в иностранной валюте, но все расчеты по ним проводятся в рублях.

Ранее мы провели серию публикаций, связанных с результатами компании «Альфа Дон» за 1-й квартал 2024 года. Более подробно ниже:
— Презентация финансовых и операционных результатов
— Обсуждение результатов с менеджментом компании (MD&A)

С мая 2024 года мы занимаемся подготовкой аналитических обзоров по компании с целью погружения инвесторов в бизнес со стороны buy-side и более высокой прозрачности. Все это возможно именно благодаря активному вовлечению менеджмента в обсуждение, а также содействию в подготовке материала. В текущий волатильный этап не только для рынка ВДО, но и для экономики в целом, дефицит аналитических материалов является критичным для принятия решений. Поэтому мы подготовили обновленный взгляд на компанию с учетом результатов 1-го квартала 2024- го года, который вызвал множество вопросов. С обзором на основе результатов 2023-го года можно ознакомиться здесь.

Мы стараемся максимально оперативно информировать свою аудиторию обо всём, что происходит в Группе, а поскольку в последнее время информационный поток о нас ощутимо возрос, начали раскрывать ещё больше информации.

Найти нас можно на разных площадках:

🔹 На основных корпоративных каналах:
– на официальном сайте: ссылка
– в нашем карьерном сообществе в VK: ссылка

🔹 На наших каналах для инвесторов:
– в социальной сети Smart-lab: ссылка
– в социальной сети «Пульс»: ссылка

🔹 На YouTube: ссылка

🔹 На нашем канале в Telegram: ссылка, где мы не только рассказываем о нашей компании, продуктах, производственном процессе и других важных темах, но также даём много полезной информации о фармацевтике в целом.

Выбирайте удобный вам формат и подписывайтесь!

Как не крути, а лёгкие деньги ведут себя вызывающе и всегда пользуются спросом. Одни ищут деньги на панели, другие на бирже. Как только конторы поняли, что бизнес можно строить не на свои деньги, а на чужие, они ломанулись искать халявное местечко с деньгами. Таким местом, для многих контор, оказалась биржа со своими облигациями.

Долг платежом, однако, красен. И облигационный долг не исключение. Но, блин, как же не охота возвращать свои заработанные. Что делать? Идти на IPO и отдавать свой долг чужими деньгами. Но как же успешно продать электронные бумажки за реальные деньги, да так, чтобы хватило погасить долги? Элементарно! Делай так и помни, что деньги с IPO возвращать не надо!

Заявляешь, что "… ООО «Промомед ДМ» — инновационная биофармацевтическая компания с потенциалом роста..." Обозначаешь своё место на рынке не ниже первого хоть в чём-то "… Компания занимает первое место в России по медицинским исследованиям..." и используешь в презентации никому непонятные слова и выражения "… Компания имеет собственный R&D-центр..." Всё, можно считать, что IPO удалось на 100%, вот только будет ли инвестор в выигрыше?

Не индивидуальная инвестиционная рекомендация

Инвестиции. Доходные ОФЗ по месяцам: 28-06-2024

Инвестиции. Доходные облигации по месяцам: 28-06-2024

Инвестиции. Доходные ОФЗ по годам погашения: 28-06-2024

Инвестиции. Доходные облигации по годам погашения: 28-06-2024

ООО «Ред софт»  — российский разработчик ПО, резидент «Сколково», член АРПП «Отечественный софт» и «Руссофт», предоставляющий различные услуги в части хранения и управления данными на основе собственных решений.

Старт размещения 1 июля

• Наименование: РедСофт-002Р-05
• Рейтинг: ВВВ- (АКРА, прогноз «Позитивный»)
• Купон: 20.50% (квартальный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 100 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ИК «РИКОМ-ТРАСТ»
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.