Самый серьезный риск по облигациям для их держателей — это риск дефолта. За красивым словом «дефолт» скрывается банальное отсутствие у эмитента возможности выплатить купон или погасить облигацию, т.е. по сути банкротство.
👉Ранее я простым языком рассказал про тонкости оферты и амортизации облигаций, а также о том, как некоторые компании пользуются моментом, чтобы узаконенно «развести» держателей своих бондов на деньги. Ещё мы затронули тему доходности облигаций.
Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
Это задержка платежа. Прежде чем будет объявлен реальный дефолт по определенному выпуску облигаций, эмитенту дается 10 дней на то, чтобы найти средства для выплат инвесторам (т.н. «грейс-период»).
Иногда компания не может вовремя заплатить из-за сложностей и всё-таки проводит расчет через несколько дней — то есть технический дефолт не становится фактическим. Но если этого не произошло в установленный период (до 30 дней), то кредиторы имеют право потребовать немедленного погашения облигаций.
Продолжаю ежемесячное инвестирование, в июне снова удалось пополнить брокерский счёт на 200 000 рублей, а значит можно провести традиционный анпакинг покупок на бирже. Распродажа в отделе акций, начавшаяся в мае, дополнительно подогревала интерес, так что удалось приобрести много интересного. Кроме того, в облигациях также много новых имён.
Про майские покупки можно почитать тут. Ну а в первой половине июня я покупал только всё хорошее и не покупал ничего плохого — как гласит главный закон туземуна.
Напомню, что мой базовый план предполагает пополнение на 1,2 млн в этом году на ИИС и БС без учёта вычета. На данный момент это 948 000 за 6 месяцев. Вот бы и дальше удавалось пополнять по 200 000, хотя нет, лучше ещё больше.
По составу портфеля у меня есть план, и я его придерживаюсь:
Лукойл, Новатэк, Совкомбанк, Роснефть и Сбер — по 10% портфеля акций (по 4% от биржевого портфеля).
Татнефть, Северсталь, Магнит, Газпром нефть и Яндекс — по 5% портфеля акций (по 2% от биржевого портфеля).
НЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР РЫНКА ОБЛИГАЦИЙ № 18
10.06.2024 – 14.06.2024
рейтинги эмитентов В, ВВ, ВВВ, избранные выпуски А- и выше
ООО «Киви финанс» приобрело по оферте 14 тыс. 867 облигаций серии 001Р-02 – 100% предъявленных к выкупу бумаг – по цене 102,39% от номинала, сообщил эмитент на ленте раскрытия информации «Интерфакса».
В цену выкупа входит номинальная стоимость бондов (1 тыс. руб. за одну бумагу) и накопленный купонный доход на дату выкупа (23,90 руб. на одну облигацию).
Данная оферта стала следствием технического дефолта «Киви финанс» по предыдущей оферте на приобретение облигаций серии 001Р-02, допущенного 29 мая.
rusbonds.ru/news/20240614181000664773
🟡 ОФЗ падают уже 4 года, падение составляет 32% с июня 2020 года.
🟡 Чтобы тренд глобально сменился на восходящий (при текущих условиях) необходим рост и закрепление выше 115.29, это примерно +7.5% от текущих значений.
🟡 Для локальный смены тренда на восходящий (при текущих условиях) ждать закрепление выше 109.15.
🟡 Если вы хотите купить от поддержки, учитывая сильный нисходящий тренд, что равносильно ловли падающего ножа, то смотреть на значения 106.3 и 99 по $RGBI
На днях была пресс- конференция ЦБ, важные цитаты главы ЦБ:
Возвращаясь к теме растущего госдолга...
Предыдущий пост доступен по ссылке.
С начала года Минфин разместил ОФЗ на 1 251 млрд руб. по номиналу и привлек 1 094 млрд руб. в деньгах. За этот же период было погашено облигаций на 697 млрд руб. Т.е. чистое приращение госдолга за первые 5 месяцев 2024 года составило 554 млрд руб.
Майские аукционы прошли для Минфина слабо на фоне сильного роста доходностей и низкого спроса на офз — размещено всего на 104 млрд руб. Последние 2 аукциона вовсе были отменены по причине высокой волатильности на рынке. По плану в июне ещё 2 аукциона, но с высокой вероятностью они либо будут неудачными, либо отменены.
Согласно плану в этом году ожидалось размещение ОФЗ на 4 трлн руб. Очевидно, что выполнен он уже не будет (необходимо размещать ОФЗ на сумму около 110-120 млрд руб. по номиналу за аукцион). Да и Министр финансов А. Силуанов недавно сказал, что план по размещению ОФЗ на текущий год будет пересмотрен, ориентируясь на решение ЦБ по ключевой ставке — вероятно, на величину невыполнения плана в текущем квартале.
ГТЛК выплатила 14 июня последний купон и погасила номинальную стоимость выпуска незамещенных облигаций серии GTLK-2024. Общая сумма выплаты составила 629,8 млн рублей.
Выпуск еврооблигаций GTLK-2024 объемом 500 млн долларов со ставкой купона на уровне 5,125% годовых был замещен в декабре 2023 года. 97% владельцев еврооблигаций, учет прав на бумаги которых осуществлялся в российском периметре, заместили еврооблигации на локальные облигации в рамках исполнения Указа № 430.
Выплата направлена через НРД владельцам бумаг GTLK-2024 (ISIN XS1577961516), не принявшим участие в замещении, но права которых учитываются в российской инфраструктуре.
Дата купона по графику – 31 мая 2024 г., выплата произведена согласно разъяснениям Банка России, в течение 10 рабочих дней с даты купона, после получения списков владельцев от НРД.
⚡️ Неделя выдалась богатой на инновации. Продолжается рост рынка публичных облаков и цифровизация российского АПК с использованием передовых технологий, а эксперты прогнозируют увеличение популярности ИИ среди отечественных компаний в ближайшей перспективе. Обо всем этом читайте в нашем традиционном дайджесте IT-новостей ⤵️
1️⃣ Компания IDC опубликовала результаты исследования глобального рынка публичных облаков в 2023 году. Отрасль продолжила демонстрировать значительный рост: объем рынка вырос на 19,9% г/г, достигнув практически в $670 млрд. IDC также прогнозирует, что в 2024 году этот показатель превысит $800 млрд. Таким образом, объем рынка вырастет на 20,5% по отношению к 2023 году.
2️⃣ За счет внедрения новых IT-решений темпы цифровизации российского АПК по итогам 2024 года могут вырасти на 10–15%. Один из трендов в этом направлении — внедрение облачных сервисов, которые необходимы аграриям для того, чтобы централизованно мониторить состояние полей, планировать сев, повышать урожайность и эффективность деятельности. Кроме того, применение облачных технологий обеспечивает более точное и своевременное принятие решений, оптимизацию использования ресурсов и снижение издержек.
На заседании 7 июня ЦБ решил оставить ставку на уровне 16%, но всерьёз рассматривал повышение до 17% и даже 18%. В июле высока вероятность, что ставка всё-таки будет повышена. Как действовать инвестору, чтобы получить доходность выше ключевой ставки, даже если она будет 18%.
Чтобы получать доход на уровне ключевой ставки, можно купить паи фондов денежного рынка или просто открыть депозит в одном из банков за пределами ТОП-10.
Когда год назад ключевая ставка была равна 7,5%, такой подход выглядел слишком консервативным. Облигации и акции легко давали возможность получить доходность выше.
Но при ключевой ставке 16% и выше обогнать её значительно сложнее. Для примера: