ОБлигации

5 декабря 2022 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило очередной купон по 5-му выпуску облигаций (ПионЛизБР5), доступному только для квалифицированных инвесторов. Купонный доход 6-го купона на одну облигацию составил 14,7 руб., исходя из ставки купона 17,89% годовых.

Общая сумма выплат 6-го купона составила 1,85 млн руб. Выплата 7-го купона состоится 3 января 2023 года. Купонная доходность 5-го выпуска облигаций со 2-го по 120-й купоны определяется на основании следующей формулы: Срочная 6-месячная ставка RUONIA + 7,00% годовых.

7 июня 2022 года эмитент начал размещение пятого выпуска ценных бумаг номинальным объемом 400 млн руб. Средства от размещения ценных бумаг компания направила на финансирование новых лизинговых договоров.

Облигации ООО «Пионер-Лизинг» 1-го, 2-го, 3-го, 4-го и 5-го выпусков (ПионЛизБП1, ПионЛизБП2, ПионЛизБП3, ПионЛизБП4 и ПионЛизБР5) доступны у брокеров, аккредитованных на фондовом рынке Московской Биржи.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

В четверг на сервере раскрытия информации появилось сообщение о том, что представитель владельцев облигаций «ЮниСервис Капитал» в одностороннем порядке отказался от услуг ПВО по выпуску ПЮДМ БО-П1

Выпуск ПЮДМ БО-П1 погашается в марте 2023 года, какие могут быть стимулы у ПВО отказываться от сотрудничества?

1. ПВО предполагает, что издержки на дальнейшее обслуживание выпуска выше, чем потенциальная выручка. Такое возможно, если ПВО ожидает, что понадобятся какие-либо судебные издержки по обслуживанию выпуска.
2. ПВО хочет дать сигнал держателям облигаций о неопределённости в погашении данного выпуска
3. Другая причина.

Если в течение 60 дней эмитент не найдёт нового ПВО, владельцы облигаций в праве требовать досрочного погашения.

Объём в обращении по выпуску 115 млн. руб., цена около 105% при доходности примерно 10%. У эмитента есть рейтинг от Эксперт РА на уровне ruB-, обновление рейтинга должно быть до середины декабря.

В Интернете вы найдёте уйму отзывов о различных инвестиционных компаниях и эмитентах, которые обманули инвестора и тот лишился вложенных денег. Вполне возможно, что и вы уже почувствовали на себе, что такое дефолт. Но кто виноват в том, что вы потеряли деньги? Инвестиционная компания? — Нет! Биржа? — Нет! Эмитент? — Нет! А всё потому, что инвестор изначально доверяет недостоверной информации, которую ему навязывают. Так как обезопасить свои инвестиции и понять, что «достоверная» информация совсем недостоверна?

Верить эмитенту, всё равно, что верить в сказку и в завтрашний выигрыш на 1 млрд долларов. Эмитент — лицо заинтересованное, ведь он в первую очередь печётся о своём благосостоянии, а не о вашем. Это ему нужны ваши деньги, потому что без них он будет жить хуже чем ему хотелось бы. Не убедил? Тогда вспомните из своей жизни случай, а он есть у каждого, когда вам срочно что-то потребовалось: игрушка, деньги, чьё-то внимание, или секс. Вспомнили? А теперь вспомните, как вы расхваливали себя и свои возможности, и обязательно вспомните, что вы обещали взамен. Вспомнили? Вы обещали даже то, чего у вас не было, но вы искренне верили, что обещанное вами непременно появится, если вам дадут то, что вы хотите. Согласитесь, это работает, даже если у вас ничего нет, а есть только вера в себя и в светлое будущее. Но вера в себя быстро проходит, особенно если пошла череда неудач и демотивировала вас. Вот и эмитент. Будет показывать только то, что заставит вас поверить в его успешность: растущие доходности, расширяющийся автомобильный или земельный парк, количество квадратных метров превышающих территорию России, количеством лет на рынке превышающих возраст рынка и т.д. Но это всё второстепенно. Успешность компании кроется за стабильным и ежегодным ростом прибыли, так как всё остальное можно увеличивать за счёт увеличения долгов. Стабильное увеличение прибыли и отсутствие роста долгов возможно только за счёт грамотного ведения бизнеса.

Институт Представителей владельцев облигаций в России появился больше восьми лет назад, но всё еще остается незрелым. По сути, его участники только сейчас начинают осуществлять реальные шаги по защите прав инвесторов. Boomin решил проанализировать, что сегодня представляют собой ПВО в сегменте высокодоходных облигаций — в деньгах, выпусках, эмитентах и дефолтах. А также понять, что сдерживает эффективность представителей инвесторов.

На недавней конференции Investment Leaders Forum-2022 начальник управления по работе с эмитентами облигаций и сопровождению нацпроектов Московской биржи Дмитрий Таскин с грустью отметил, что, дескать, настоящих ПВО в России не больше, чем пальцев на одной руке. Речь об организациях, которые, по мнению представителя биржевого холдинга, обладают экспертизой, на деле отстаивают интересы частных инвесторов и дорожат своей репутацией. И это при том, что в реестре ПВО Банка России сегодня значатся 80 компаний, и список этот имеет тенденцию к росту.

Ритейлер, допустивший серию дефолтов по девяти выпускам облигаций, рассчитывает запустить на своем бердском предприятии производство обуви для армии. Дело за малым — договориться с кредиторами и тем самым избежать банкротства предприятия.  Сделать это группа рассчитывает при поддержке региональных властей.

«Мы по-прежнему видим заинтересованность кредиторов в сохранении фабрики S-TEP. Поскольку фабрика выступает поручителем по большому объему задолженности, руководство группы прорабатывает вопрос будущего предприятия с банками-кредиторами и государственными органами. Рассматриваются различные варианты урегулирования», — заявили Boomin в OR GROUP.

Напомним, 1 августа OR GROUP приостановила работу обувного производства S-TEP в Бердске. Эту меру в компании объяснили необходимостью сокращения расходов в условиях просроченной задолженности перед ВТБ, ПСБ и Сбербанком на 7,2 млрд рублей, а также владельцами облигаций восьми биржевых выпусков на 4,75 млрд рублей. Летом банки и представитель владельцев облигаций направили иски в Арбитражный суд Москвы. В сентябре суд удовлетворил полностью иск о взыскании 343,85 млн рублей по облигациям серии 002Р-01, в ноябре — по выпуску серии 001Р-03 в объеме более 500 млн рублей. Эмитент намерен обжаловать это решение.

Фондовый рынок. Московская биржа.

Объем торгов на фондовом рынке в ноябре вырос на 62,2%, до 3 169,5 млрд рублей (1 953,6 млрд рублей в октябре 2022 года). Здесь и далее – без учета однодневных облигаций.
Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 859,0 млрд рублей (1 008,3 млрд рублей в октябре 2022 года). Среднедневной объем торгов – 40,9 млрд рублей (48,0 млрд рублей в октябре 2022 года).
Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями увеличился на 144,4% и составил 2 310,5 млрд рублей (945,3 млрд рублей в октябре 2022 года). Среднедневной объем торгов – 110,0 млрд рублей (45,0 млрд рублей в октябре 2022 года).
В ноябре на фондовом рынке Московской биржи размещено 67 облигационных займов на общую сумму 3 122,3 млрд рублей, включая объем размещения однодневных облигаций на 1 360,6 млрд рублей.

www.moex.com/n53343/?nt=106

АКРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Группа «Продовольствие» на уровне B+(RU) со стабильным прогнозом.

Группа «Продовольствие» специализируется на оптовой торговле сахаром, зерном и мукой, семенами и кормами для сельскохозяйственных животных. В 2021 г. более 50% выручки компании обеспечила реализация сахара. Доля экспорта в выручке — около 12%.

АКРА отмечает умеренную долговую нагрузку группы. Учитывая размещение облигационных выпусков, долгосрочный долг компании в 2020-2021 гг. превалировал над краткосрочным, а показатели краткосрочной (отношение краткосрочного долга к выручке) и долгосрочной (отношение долгосрочного долга к FFO до фиксированных платежей) долговой нагрузки находились на очень низком и среднем уровнях соответственно. АКРА ожидает, что по итогам 2022 г. и в дальнейшем показатели краткосрочной и долгосрочной долговой нагрузки будут составлять порядка 0,1х и 3,5х соответственно. Отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам в 2020 г. составило 20,8х, а в 2021 г. снизилось до 4,1х. По оценкам АКРА, на фоне роста процентных платежей указанный показатель может снизиться в текущем году до 1,9х.