ОБлигации

Главное из пресс-релиза:

— В рэнкингах «Эксперт РА» компания занимает 74-е место по объему нового бизнеса за 2023 год и 67-е место по объему ЧИЛ и активов в операренде на 01.01.2024.

— За период с 01.04.2023 по 01.04.2024 коэффициент автономии компании незначительно снизился с 10,9% до 10,3%, на фоне роста бизнеса, несмотря на то, что в 3кв23 учредителем был внесен взнос в уставной капитал в размере около 3 млн руб.

— Диверсификация кредитных рисков по контрагентам оценивается как адекватная (на 10 крупнейших контрагентов приходится порядка 33% от совокупной величины кредитных рисков на 01.04.2024).

— Уровень проблемных активов по лизинговой деятельности, к которым мы относим ЧИЛ с просроченными платежами свыше 90 дней, активы по расторгнутым договорам лизинга и изъятое имущество за период с 01.04.2023 по 01.04.2024 находится на невысоком уровне и составляет менее 1%.

— Соотношение валового долга к капиталу составило 5,6 на 01.04.2024 и соответствует уровню сопоставимых по специализации компаний.

Что есть в этой таблице:

— Название
— Рейтинг
— Купон
— YTM
— Даты погашения/оферт
— Цены
— Дюрация
— Дней до погашения

Сегодня мы живём в реальности, где даже рейтинг A в среднем даёт YTM выше 20% 😳

Как пользоваться таблицей (краткое описание):
1- Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска
2- Находите бумаги с самым высоким YTM
3- Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.
4- КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Полное описание моей стратегии: t.me/filippovich_money/750

Если нравятся такие таблицы, то ставьте лайк и подписывайтесь на меня 👍

Сама таблица 👇👇👇 docs.google.com/spreadsheets/d/1lgyTz4e1gR4eba1L9E0h_C7s_eaWUOHajQuuqSbmUWQ/copy

Проанализируем движение рынка, используя нашу стратегию «Ключи к рынку». Основная идея стратегии заключается в анализе взаимосвязей между основными индексами на российском рынке. А если проще: куда пойдет IMOEX?

📌 $IMOEX — основной индекс, за которым идут большинство акций

Негативный настрой сохраняется. Оправдались наши ожидания относительно ситуации на рынке, и появились новые возможности для инвестиций в перспективные бумаги. Мы находимся на самом низком уровне с начала года.

Драйвер роста, который мы закладывали на эту неделю — данные по инфляции — не смог удержать котировки выше 3000 пунктов. Сейчас рынок корректируется и нерезиденты продают свои активы.

Есть ли шанс, что индекс удержится на уровне 2900 пунктов? Давайте посмотрим, что говорят наши ключики:

📌 MM1! — фьючерс на IMOEX, показывает настрой игроков, их прогнозы на дальнейшее движение рынка

Фьючерс закрыл неделю относительно индекса IMOEX выше на 65 пунктов! Это можно было бы считать положительным сигналом для рынка, если бы не присутствовал общий нисходящий тренд. Такое движение является негативным фактором для рынка.

Всем привет. Основные события которые максимально прямым образом повлияли на доходность наших с вами облигаций уже были заложены в цене еще до последнего заседания ЦБ где ставка была поднята до 18%. Позитивных изменений стоит ждать уже осенью когда основная масса инфляционного давления туристического и сервисного сектора сойдет до минимума в конце сезона, поэтому август как нельзя лучше подходит для закупа облигациями. Подписывайтесь на канал, ставьте лайки и пишите комментарии, а самые важные новости быстрее всего выходят на канале в Telegram, подпишитесь.👍

Не менее увлекательный ТОП дивидендных акций на август 2024 можно посмотреть здесь, а сегодня я расскажу о том какие облигации обладают наилучшим соотношением текущей доходности и качества эмитента, а вы сверите предложенные варианты или даже инвестируете в те из них, которых еще нет в вашем портфеле. Не является инвестрекомендацией.

Нижнюю планку облигаций по доходности по традиции открывают ОФЗ ниже которых ничего в ТОПе быть не может. Это выпуски серий 26238, 26233, 26230, 26240 и 26243 с годовыми доходностями к погашениям от 14.69 и до 15.94 процентов соответственно. А теперь перейдем к десятке лучших облигаций!

Продолжаем наращивать совокупный вес облигаций в публичном портфеле PRObonds ВДО (публичном — поскольку все операции публикуются в открытом доступе до момента их совершения). Где-то — за счет сокращений — готовимся к близким погашениям или доводим веса отдельных имен до целевых значений.

Все операции — по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней. Исключения — Байсэл, увеличение позиции сегодня на первичных торгах, Новые технологии, здесь увеличение по 0,2% в день, Борец — по 0,4% за сессию.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Пришла пора подводить итоги на нелегком рынке. Они не утешительны, но 🐥 по осени считают

С момента запуска реальных портфелей прошло полтора месяца. Начнем с benchmark’ов:

🔻 MOEX -8%: акции под давлением, радовали лишь редкие дивиденды (они учтены)

🔻 RGBITR -2%: индекс полной доходности гос.облигаций тоже снижается. Последняя неделя выручила. Без нее снижение составило бы -5%

🔻 RUCBTRNS (корп.облигации) -0,5%: выручают купоны с очень высокие комфортные ставки

🌱 просто накопительный счет по принципу карусели принес бы 3%. Без комиссий, без налогов, без спредов при покупке/продаже.

Помните фразу Sell in may and go away? В этот раз она тоже сработала! Если бы в мае все распродали и ушли в накопительные – очевидно, заработали бы больше.

Переходим к результатам наших портфелей:

🔻 KotBond -0,3%: результат близок к индексу корп.облигаций.

Пока в сети завирусилось решение ЦБ сделать флоатеры только для квалов, у нас тут флоатер только для квалов. Лизинговая компания Аренза-ПРО решила занять под 21,5%, а точнее — под ставку, равную ключу с премией в 3,5%.

Вот такие были недавно ещё: Намджун, Чонгук, Чингачгук, Гойко Митич, Европлан, Практика ЛК, Аэрофьюэлз, Позитив, Самолёт. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — 300 млн рублей. 3 года. Ориентир купона: КС+3,5%. Без оферты, с амортизацией по 10% в даты 15, 18, 21, 24, 27, 30, 33 купонов, 30% при погашении. Купоны ежемесячные. Рейтинг BBB- от АКРА (июнь 2024).

Аренза — первая в России лизинговая FinTech компания, специализирующаяся на розничном сегменте лизинга оборудования для малого бизнеса стоимостью от 100 000 до 15 000 000 рублей. Входит в АФК Система и по количеству сделок находится в ТОП-5 компаний по лизингу оборудования в России.

• Выпуск: АРЕНЗА-ПРО 001P-05
• Объём: 300 млн рублей
• Начало размещения: 9 августа (сбор заявок до 6 августа)

Июль 2024 года оказался лучшим месяцем для рынка публичного долга. Корпоративные заемщики разместили рублевые облигации на сумму почти 540 млрд рублей. Это на 60% выше показателя июня и на 5% больше, чем в июле 2023 года.

Такой рост произошел несмотря на повышение ключевой ставки ЦБ до 18%. Компании активно выпускали облигации с переменным купоном, которые привлекли как институциональных, так и частных инвесторов.

Согласно данным Cbonds, в июле было завершено техническое размещение 34 выпусков, начавшееся в 2023–2024 годах, на общую сумму 37,2 млрд рублей. Всего прошло 18 сделок с флоатерами объемом почти 320 млрд рублей, что составило свыше 58% от общего объема размещений.

Высокий интерес к флоатерам позволил эмитентам улучшить условия размещения. ВЭБ.РФ разместил четырехлетний флоатер на 65 млрд рублей, превысив первоначальные ориентиры. Магнит увеличил объем размещения с 15 до 25 млрд рублей.

Несмотря на возможное дальнейшее повышение ставки до 20%, компании продолжат выход на рынок публичного долга. До конца года предстоят крупные погашения на сумму около 2 трлн рублей.