Норильский никель

 💡На днях компания BHP Billiton — крупнейшая в мире горнодобывающая корпорация — подготовила аналитический отчет на тему перспектив рынка меди «Как медь будет формировать наше будущее». По мнению экспертов, в 20-м веке история добычи меди была неразрывно связана с ростом энергопотребления. Сегодня этот металл стал незаменимым элементом повседневной жизни – он применяется в промышленности, машиностроении, микроэлектронике, энергетике и других ключевых сегментах мировой экономики. А в будущем медь будет играть еще и важнейшую роль в цифровой трансформации. Мы решили рассказать от том, какие отрасли будут формировать спрос на металл в ближайшем будущем, как будет расти уровень добычи меди и какое влияние это окажет на котировки металла.

☝️Согласно данным аналитиков BHP Billiton, за последние 75 лет глобальный спрос на медь ежегодно увеличивался на 3,1%. Однако, с середины 2000-х тенденция изменилась — темпы роста замедлились до 1,9%. Но по оценкам экспертов, до 2035 года этот показатель может вновь достичь величины в 2,6% ежегодно.

( Читать дальше )

В последние дни российский рынок сползает в ожидании повышения ключевой ставки ЦБ, несмотря на одновременный рост цен на нефть и продолжающуюся девальвацию рубля.

С начала октября цены на нефть в рублях выросли более чем на 20%, при этом индекс МосБиржи снизился более чем на 2%.

Когда рынок даёт противоположные сигналы, важно сохранять хладнокровие и избегать необдуманных решений. В такие моменты самый разумный подход — это бездействие. Лучше дождаться более чётких сигналов для действий.

Попытки угадать направление движения цены могут лишь усугубить ситуацию и привести к убыткам. В связи с этим, я смог удержать короткие позиции по акциям Норильского Никеля и Системы и закрыть их в плюс.

Тем не менее, я спекулятивно открыл длинную позицию по акциям Лукойла на пробое 7000 руб. в ожидании роста вслед за ценами на нефть. В итоге, уже получил вчера один стоп и есть риск получить ещё один.

На фоне этого, я выработал правило: «Когда рынок даёт противоположные сигналы — оставайся в позициях и не открывай новых». Осталось только следовать ему, что, в свою очередь, самое сложное.

( Читать дальше )

На днях Мосбиржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за сентябрь 2024 года — аналитический обзор о структуре портфеля частных российских инвесторов. По итогам месяца активность фондового рынка фиксировалась на высоком уровне, несмотря на значительную волатильность основных фондовых индексов на фоне макроэкономических факторов. Основное влияние на стоимость акций российских компаний оказало ужесточение денежно-кредитной политики Банка России, снижение цен на нефть, влияние геополитических факторов. По итогам отчетного периода объем инвестиций в акции сократился на 11,6 млрд рублей, при этом объем вложений в паи фондов вырос до рекордных 70 млрд рублей! Доля физлиц в общем объеме торгов акциями сохранилась на уровне 74%.

При этом, количество частных инвесторов, имеющих брокерские счета на Московской бирже, достигло 33,8 млн человек, а число активных игроков, совершавших сделки – 3,8 млн человек, что составляет порядка 40% и 4% трудоспособного населения России, соответственно.

( Читать дальше )

🔔По мнению аналитиков, акции Норникеля выглядят привлекательно на фоне объявления о масштабных мерах экономического стимулирования в Китае, которые способствуют росту цен на сырьевые товары. В частности, на этой неделе растут цены на никель и медь.

Согласно оценке экспертов, на текущих уровнях медиана российского рынка по мультипликатору 2024П P/E составляет 5,2х против среднего медианного показателя 6,0-7,0х за последние 10 лет. Несмотря на относительно невысокий уровень мультипликаторов, ожидается консолидации рынка в ближайшие месяцы на фоне сохранения жесткой ДКП.

☝️Напомним, что консенсус-рекомендация по акциям Норникеля на основе публичных прогнозов брокеров, в том числе публикуемых на платформе Интерфакс — «ПОКУПАТЬ», перспектива роста стоимости акций компании в ближайший год – порядка 40%.

🔍 Популярность электротранспорта в мире стремительно растет: в 2023 году было реализовано 15 млн электромобилей различных типов и модификаций по всему миру. А в 2024, согласно прогнозу Международного энергетического агентства (МЭА), продажи «электричек» могут достичь 17 миллионов авто. Причем почти половина продаж приходится на Китай.

☝ Но есть нюанс. Позитивная динамика рынка и благоприятные прогнозы экспертов говорят о «автомобилях на альтернативных источниках энергии» (NEV), то есть речь и о электромобилях, и о гибридах. Несмотря на впечатляющий рост продаж электромобилей, в последнее время наблюдается тенденция к увеличению доли гибридных авто на рынке. Ожидалось, что к 2025 году доля BEV (полностью электрических автомобилей, лишённых ДВС, топливного бака и выхлопной системы) у каждого из крупнейших мировых автоконцернов составит не менее 20-25%. Но в 2023-2024 годах производители начали массово отказываться от подобных планов.

Например, весной 2024 года Bloomberg сообщил: новый CEO Volkswagen Оливер Блюм заявил, что компания сосредоточится на подключаемых гибридах (PHEV – гибридные автомобили с возможностью подключения к электрической сети) и просит правительство Европы пересмотреть сроки планируемых запретов на авто с ДВС.

( Читать дальше )

Долги растут, выручка падает, а надежды на дивиденды тают на глазах. Норникель сталкивается с кризисом, который может обернуться серьёзными последствиями. Что делать инвесторам?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также разобрал особенности фундаментального анализа в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

Продолжаю разбирать металлургов!
— Разбор компании НЛМК

🎲#20. Под ребрами..

Когда речь заходит о «зеленой энергетике» и будущем электромобилей, инвесторы и аналитики обожают подчеркивать важность таких компаний, как Норникель.

Но сегодня компания вызывает больше вопросов, чем ответов.  

📍 Единственные надежды, инвесторы возлагают на активы цветных металлов и участие в перспективных проектах. Также Мосбиржа активно популяризирует эти акции среди частных инвесторов, внеся в "народный портфель". 

Но когда же люди начнут адекватно оценивать риски, а не слушать советы тех кому это выгодно❓

( Читать дальше )

 💸339 млрд рублей инвестировал «Норникель» в проекты, связанные с целями устойчивого развития в 2023 году. В этом году ESG остается приоритетом для компании. Результат — высокие оценки от крупнейших рейтинговых агентств.

☝️Мы применяем лучшие международные и российские практики устойчивого развития, а наши металлы востребованы в отраслях зеленой экономики. Компания использует низкоуглеродную энергию, внимательно выбирает и контролирует поставщиков, предлагает сотрудникам хороший соцпакет, инвестирует в социальные проекты и регулярно предоставляет прозрачные отчеты.

В сентябре 2024 года «Норникель» получил три высокие оценки:

• ESG-II© — рейтинг от крупнейшего кредитного рейтингового агентства «Эксперт РА». Также эксперты присвоили компании высокий рейтинг на уровне ESG-A в соответствии со шкалой Банка России. Он означает, что компания соблюдает интересы в области устойчивого развития при принятии ключевых решений. Z
• ESG-АА, уровень ESG-2 — рейтинг от агентства АКРА. Оценка подтверждает высокий уровень «Норникеля» в области экологии, социальной ответственности и управления.

( Читать дальше )

Чтобы двигаться вперед, мы используем современные технологии. С их помощью наша компания ускоряет производственные процессы, синхронизирует работу предприятий и упрощает труд специалистов. Одна их таких технологий — система автономной съемки складов, которая позволяет за секунды просканировать большие объемы руды и точно рассчитать ее количество. Это важно, так как от скрупулезности подсчетов зависит вся технологическая цепочка производства цветных металлов. 

3D-сканер испытали на руднике «Комсомольский». В полностью автоматическом режиме комплекс просканировал гору руды на складе полезных ископаемых. Это почти 24 тыс. м3 и больше 50 тыс. тонн. 

53 секунды вместо 2–4 часов заняли измерения сканером!

Как мы считали раньше. Чтобы «взвесить» руду, наши сотрудники математически описывали ее поверхность и вычисляли массу по формуле. С помощью ручного геодезического прибора маркшейдеры измеряли расстояния и углы. На это уходило не меньше двух часов и еще столько же занимали вычисления. Затем мы заменили тахеометры переносными 3D-сканерами на базе лазерного радара, которые позволяют быстро построить 3D-модель горы, но их данные требуют ручной обработки.

( Читать дальше )

🔥По итогам прошлого года управленческая команда «Норникеля» вновь подтвердила свои высокие компетенции, заняв лидирующие места в рейтинге «Топ-1000 российских менеджеров», составленном АМР и «Коммерсантом».

🚀Раздел «Металлургия и горнодобывающая промышленность» возглавляет президент «Норникеля» Владимир Потанин. Лидирующие позиции в своих категориях заняли:
🔹Сергей Малышев, старший вице-президент — в категории «финансовый директор»;
🔹Лариса Зелькова, старший вице-президент, руководитель блока связей с общественностью, кадровой, социальной политики — в категории «директор по общественным и корпоративным связям»;
🔹Антон Берлин, вице-президент по сбыту и коммерции — в категории «директор по маркетингу»;
🔹Дмитрий Пристансков, статс-секретарь, вице-президент по взаимодействию с органами власти и управления — в категории «директор по отношениям с органами власти»;

( Читать дальше )

Институт «Гипроникель» — один из крупнейших проектных и научно-исследовательских институтов России в области горного дела, металлургии, обогащения и переработки минерального сырья.

Институт отмечает 90 лет со дня основания. В 1934 году в Ленинграде была создана организация «Союзникельоловопроект», выросшая впоследствии в мощный научно-исследовательский и проектный институт. С тех пор по его проектам были построены более 100 предприятий цветной металлургии и более 150 крупных карьеров и рудников. Проекты института реализованы в 12 странах мира.

Общее количество научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ превысило 6 500 за все время существования «Гипроникеля». Запатентованные технологии, созданные учеными института совместно с сотрудниками производственных подразделений «Норникеля», реализуются в собственном производстве компании и за ее пределами.

Институт проводит научно-техническое сопровождение горнодобывающих и перерабатывающих предприятий «Норникеля», разрабатывает проекты строительства новых объектов.

( Читать дальше )