М.видео

Если компания ничего не поменяет, то это неизбежно

М.Видео — российская торговая сеть, которая продает электронику и бытовую технику. В 2018 году М.Видео выкупила магазины Эльдорадо, и теперь владеет двумя сетями. Всего в управлении М.Видео находятся 1 203 магазина в России.

Ключевой акционер М.Видео – Саид Гуцериев, ему принадлежит 50% акций компании. В свободном обращении находятся около 24% акций компании.



➡Выручка по годам (в млрд руб.)

2018 — 321,1
2019 — 365,2
2020 — 418
2021 — 476,4
2022 — 402,5
2023 (1-е полугодие) — 179,2 (будет 358,4 млрд руб. за год, если повторят результат 1-го полугодия)

Выручка серьезно снижается после 2021 года, минус 25% за 2 года, если М.Видео заработает 358,4 млрд руб. за 2023 год. Снижается и GMV (то есть объем проданной продукции, с 571 млрд руб. в 2021 году до прогнозных 438 млрд руб. в 2023, за 1-е полугодие 219 млрд руб.). М.Видео проигрывает конкуренцию маркетплейсам, там обороты только растут.

( Читать дальше )

Коллеги, добрый день!👨‍💻

📊Сегодня компания «М.Видео-Эльдорадо» опубликовала результаты своей работы за первое полугодие 2023 года:

✅Выручка упала на -16% до 179,2 млрд руб.
✅Чистый убыток вырос на 24% до -6,1 млрд руб.
✅Падение продаж составило -16,5% до 219 млрд руб.
✅Единственное, за что можно зацепиться, это рост операционной прибыли на +11%, а также рост выручки во втором квартале на +21%.

➡️Отчет, как и ожидалось, довольно слабый. Компания по-прежнему пытается восстановить уровень продаж за счет роста параллельного импорта, но происходит это медленно.🤨

‼️В этом году акции компании не представляют особого интереса. Есть смысл дождаться отчета за второе полугодие и там уже принимать решение о добавлении в свой портфель.🥸

❗️Акции компании по-прежнему стоят дешево, однако стоит выйти на положительный денежный поток, на горизонте замаячат дивиденды, что даст 2-3х к стоимости акций.🔥Но будет это не скоро, поэтому если держите и готовы к долгосроку, то держите. Если нет в портфеле, то пока обходите стороной!🚫

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 24....

( Читать дальше )

Группа М.Видео – Эльдорадо отчиталась за I полугодие: EBITDA выросла, но и долг тоже

Компания опубликовала отчет по МСФО за I полугодие 2023 г. Ключевые показатели:

• Выручка компании: -18% г/г, до 179,2 млрд руб.


( Читать дальше )

Общая задолженность группы «М.Видео» перед банками-кредиторами составила 67 млрд рублей по результатам первого полугодия 2023 года, следует из отчетности компании по МСФО 16. При этом группа уже нарушила несколько финансовых ковенант, и это дало банкам безусловное право требовать досрочного погашения этих обязательств. По задолженности общей суммой в 49,8 млрд рублей группа заключила с банками-кредиторами соглашения о пересмотре ограничительных значений или вовсе получила письма о неприменении кредиторами права на досрочное взыскание задолженности.

Среди всех банков-кредиторов у «М.Видео» наибольшие обязательства перед Промсвязьбанком (ПСБ), их сумма составляет 31,9 млрд рублей, и они должны быть погашены до июля 2023 — сентября 2024 года. Наименьшие — перед Газпромбанком (ГПБ, 5 млрд рублей до апреля 2024 года). Кроме того группа должна ВТБ (12,2 млрд рублей, февраль — апрель 2024 года) Московскому кредитному банку (МКБ, 12,1 млрд рублей, сентябрь 2023 — апрель 2024 года), Альфа-банку (5,7 млрд рублей, ноябрь 2023 года). Также компания является эмитентом облигаций, общей стоимостью в 20,9 млрд рублей.

( Читать дальше )

М.Видео опубликовала финансовые результаты за 1-ое полугодие. Возможно вдохновившись примером онлайн-конкурента М.видео продолжает штамповать убытки.

В 1-ом полугодии мы видим снижение выручки, небольшой рост EBITDA (в нее веры нет, про капитализацию НМА писал здесь), рост рентабельности по EBITDА с одновременным ростом убытка.

Отмечаем также, что компания сделала и пресс-релиз, и презентацию. Да и отчет аудировал ДРТ (Делойт). То есть деньги на роскошную публичную жизнь пока есть. 

Пошел третий убыточный год (в 2021 году он появился, когда пересчитали результаты в 2022 году).

( Читать дальше )

Компания опубликовала отчет по МСФО за I полугодие 2023 г.

Ключевые показатели:

• Выручка компании: -18% г/г, до 179,2 млрд руб.

• Чистый убыток: +24% г/г, -4,6 млрд руб.

• Общие продажи (GMV): -16,5% г/г, до 219 млрд руб. (-16,5% г/г). 

• Онлайн-продажи выросли до 71% GMV. Половина онлайн-заказов совершается через мобильное приложение. 

• EBITDA: +5,8% г/г, до 7,4 млрд руб. 

• Маржинальность по EBITDA: +0,9 п.п., до 4,1%.

• Чистый долг/EBITDA LTM: 5,6 против 4,6 за I полугодие 2022 г.

В целом компания показала неплохие результаты. Сокращение выручки и общих продаж год к году связано с аномально высоким спросом в I квартале прошлого года. 

☝️ Из позитивного то, что компания работает над эффективностью своей бизнес-модели, благодаря чему маржинальность бизнеса постепенно растёт. Менеджмент М.Видео ожидает, что в обозримом будущем маржинальность по EBITDA окончательно вернётся в диапазон 4–5%. Вероятно, компания планирует достичь этого с помощью открытия компактных магазинов, в которых будет представлен полноценный ассортимент товаров.

( Читать дальше )

Российский ретейлер электроники отчитался за 1 полугодие

 

М.Видео

МСар = ₽38 млрд

 

 

📊Итоги

— выручка: ₽179 млрд (-18%)

— EBITDA: ₽7,4 млрд (+6%)

— чистый убыток: ₽4,6 млрд (+24%)

 

📉Бумаги М.Видео (MVID) падают на 3% после отчета

 

 

🚀Результаты совсем не радуют. Почти вся EBITDA с учетом расходов на аренду уходит на процентные платежи. То есть денег у компании на развитие или дивиденды не остается.

 

🔸В динамике 1 полугодия надо учитывать, что в 1 квартале 2022 года был ажиотажный спрос. Из-за такого эффекта высокой базы сейчас выручка падает.

 

🔸Возможно, по итогам 3 квартала мы увидим еще один резкий скачок спроса. Дело в том, что из-за волатильности курса россияне традиционно идут в магазины закупаться техникой. Видимо, в начале августа, когда доллар пробил отметку в ₽100, так оно и было в очередной раз — это подтверждают данные Сбериндекса.

 

🔸Стоит еще учесть, что такая длительная девальвация, как сейчас, сильно ударяет по компании, поскольку растет рублевая себестоимость товаров. Сейчас пока это не отражается на финансах, ведь цикл реализации товара у компании где-то полгода. Однако если курс так и зависнет на текущих отметках, то это негативно скажется на М.Видео. 

( Читать дальше )

Отчетность
📑Мвидео: отчетность по МСФО за 1п2023

Выручка — 179.2 млрд руб (-16% г/г)
Чистый убыток — 6.14 млрд руб (ранее убыток 4.6 млрд)

😉Ранее просили Хомяка посмотреть М.Видео. с тех пор ничего не поменялось. Показатели регрессируют. Не о каких инвестициях речи не идëт. Да можно спекулировать, но помните:
🍋Если придëт настоящая слабость на рынок…
🍋Если придëт просветление в головах торговцев…
🍋Если спекулянтам- манипуляторам бумага станет не интересна…
❗️У вас не будет подстраховки в виде фундаментала, не будет дивидендов. Вашей позиции будет П на долго!!! Выводы делайте сами!!!
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе:
t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

М.видео Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1808504


( Читать дальше )