Мтс

🔴 Снижение нефти и рост курса рубля привели сегодня к просадке Индекса МосБиржи на 0,3%. Индикатор продолжает оставаться посередине между поддержкой 1900 пунктов и сопротивлением 2000 пунктов.

🔴 Нефть к закрытию основных торгов на МосБирже подешевела на 2,9% из-за возобновившегося роста курса доллара к корзине мировых валют.

🔴 Всю неделю выглядевшая лучше рынка «Роснефть» подешевела на 1,1%, столько же потерял «Лукойл».

🟢 «Северсталь» выпустила очень сильную производственную отчетность за 9 месяцев, благодаря чему ее акции выросли на 2,1%.

🟢 Продолжился отскок акцийМТС (+2%) после снижения, вызванного претензиями ФАС к компании.

🟢 Несмотря на негативный внешний фон, на 1,1% выросли акции Сбера. Особого желания распродавать бумаги у отечественных инвесторов нет.

🔴 На 3,9% подешевел «Русал», отыгрывая снижение мировых цен на алюминий на 2,6%, в дополнение к намерению США отказаться от российского алюминия.

🟢 Рубль укрепился к доллару на 2,4% в рамках подготовки экспортеров к уплате налогов. Потенциал роста рубля еще не исчерпан.

Возобновление роста с февраля идет в форме зигзага, что говорит об обновлении минимума либо продолжение боковика с последующим обновлением. Сам факт, глобального роста тут пока не светит.

Снижение с 18 мая идет в форме зигзага ABC, вероятно в составе старшей [Y].

Исходя из структуры, идет волна (4) в форме зигзага abc.

И тут с либо закончена, либо ещё достанет диапазон продаж 220+-. Важно обратить внимание на зону покупок. Если она начнёт сдавать позиции, цена легко устремиться вниз. До тех пор все спокойно. 

Так что будьте бдительны. Шорох подняли прям как с газоном (https://t.me/TerritoryofTrading/5240)…

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

( Читать дальше )

МТС в скором времени представит новую дивидендную политику

МТС планирует до конца этого года или в начале следующего представить дивидендную политику на 2022–2024 гг. Ее предполагалось принять раньше в этом году, но сроки были перенесены ввиду высокой степени неопределенности. Сейчас же становится понятнее, как компании удается адаптироваться к новым условиям работы. Среди рассматриваемых вариантов — более частая выплата дивидендов. Политикой на 2019–2021 гг. предполагалась выплата дивидендов по полугодиям (то есть дважды в год) на общую сумму не менее 28 руб. на акцию. Так, в этом году компания утвердила щедрые итоговые дивиденды за прошлый год в размере 33,85 руб. на акцию, но предупредила, что не выплатит промежуточные в 2022 г.

По нашему мнению, МТС останется в числе наиболее привлекательных российских эмитентов с точки зрения дивидендных выплат. Бизнес-модель компании показала себя довольно устойчивой в сегодняшних непростых условиях, позволяя МТС генерировать неплохой свободный денежный поток. При этом дивиденды МТС остаются главным источником наличности для материнской структуры (АФК Система).

По акциям МТС мы сохраняем рейтинг «Покупать».

Белов Константин
Синара ИБ

Выданное ФАС предписание снизить тарифы МТС не отменяет привлекательности акций компании.

В среду, 12 октября, стало известно, что ФАС признала компанию МТС нарушителем закона о защите конкуренции. Общее повышение тарифов для 28 млн абонентов в 2022 году составило более 20% при уровне индекса потребительских цен по состоянию на конец августа 10,5%, отметила ФАС, которая посчитала, что повышение тарифов в отсутствие технологического, экономического и иного обоснования нарушает интересы потребителей. Регулятор выдал МТС предписание снизить тарифы, которые ранее были повышены, до экономически обоснованного уровня. Новость оказала давление на акции компании, которые демонстрировали минорную динамику как в среду, так и в четверг, 13 октября.

Не думаем, что история с ФАС будет носить разрушительный для бизнеса МТС характер. Скорее всего, стороны в результате придут к соглашению, которое не будет обременительными для МТС.

Павлов Алексей
«Открытие Инвестиции»

( Читать дальше )

Директор по связям с инвесторами МТС Полина Угрюмова в эфире «БКС Диалоги с эмитентами»:

Мы фокусируемся на развитии бизнеса в России. В зарубежных активах потенциально можем рассматривать продажу, если придут покупатели с хорошей оценкой… Проактивно покупателей не ищем."

https://tass.ru/ekonomika/16049993

Директор по связям с инвесторами МТС Полина Угрюмова в эфире «БКС Диалоги с эмитентами»:

Мы сейчас активно работаем внутри компании над новой дивидендной политикой. Мы либо до конца текущуго года, либо в начале следующего, надеюсь, ее уже рынку озвучим.

Отмечается, что компания рассматривает возможность более частой, чем два раза в год, выплаты дивидендов.

Директор по связям с инвесторами МТС Полина Угрюмова в эфире «БКС Диалоги с эмитентами»:

Продажа башенной компании не снята с повестки, просто сейчас не совсем уместные условия на финансовых рынках. Любые инфраструктурные транзакции проводятся при стабильной инфляции и нормальном функционировании рынков капитала

https://www.interfax.ru/business/867771

ФАС признала повышение тарифов МТС экономически необоснованным. Согласно расчетам ФАС, увеличение стоимости услуг связи превысило 20% с начала 2022 г. на фоне роста потребительских цен на 10,5% по состоянию на конец августа 2022 г.

Компания намерена отстаивать свое решение и предоставить ФАС экономическое обоснование повышения тарифов, однако данный процесс может затянуться.

В связи с этим на данный момент сложно оценить потенциальное влияние данного разбирательства на компанию и ее финансовые показатели. Отметим, что выручка от услуг связи в 2019–2021 гг. увеличивалась в среднем на 4,4% в год, тогда как среднегодовой темп роста прочих направлений за аналогичный период составил 13,1%, таким образом, услуги связи не являются основным драйвером группы. Напомним также, что среднее повышение тарифов на услуги мобильной связи в январе на 9,5% трансформировалось лишь в 4,6% г/г повышение выручки от услуг связи в 1 полугодии, что связано с высокой чувствительностью пользователей к стоимости услуг.

Таким образом, мы считаем, что влияние повышения тарифов мобильной связи на показатели группы в целом довольно ограниченно. По нашим оценкам,  (2022 г.: +6,3% г/г, 2023 г.: 17,5%).

Куприянова Анна
«Газпромбанк»

Индекс Мосбиржи в среду продемонстрировал символический рост на 0,2% и завершил торги на отметке 1952,8 пунктов. Куда более позитивная динамика наблюдается на рынке госдолга – индекс RGBI обновил двухнедельный максимум. Для рынка акций это позитивный сигнал, поскольку именно гособлигации часто выступают в качестве опережающего индикатора будущего тренда. 

ОПЕК опубликовал традиционный ежемесячный отчет. По оценкам нефтяного картеля, добыча нефти в России в 3 квартале составила 10,91 млн б/с, что на 1% больше показателя годичной давности. Несмотря на ужесточение западных санкций мы пока не видим существенного сокращения добычи. Евросоюз одной рукой вводит санкции, а другой покупает нашу нефть, поскольку сам не может без нее существовать.

По данным Vortexa, импорт нефти в страны ЕС в сентябре выросла с 1,69 млн до 1,78 млн баррелей в день, однако тренд с 2016 года нисходящий. Европа пытается «перехватиться» нероссийской нефтью, чей импорт вырос до рекордного с того же 2016 года. Для наших нефтяников это негативный сигнал. С начала введения полноценного эмбарго, денежные потоки неминуемо упадут. 

Из интересного могу отметить отчет Росстата о снижении инфляции к 10 октября до 13,4%. Через две недели ЦБ проведет очередное заседание и можно ожидать сохранения ключевой ставки на текущем уровне 7,5%. В сентябре регулятор просигнализировал, что приближается к завершению цикла снижения ставок и готовится к ужесточению монетарной политики. Но падающая инфляция еще позволяет удерживать ставки на текущем уровне, что благоприятно для рынка акций.  

📉Аутсайдером рынка стала МТС — Федеральная антимонопольная служба признала компанию виновной в нарушении законодательства и потребовала снизить цены на сотовую связь. В итоге акции МСТ похудели на 3,3%. Поскольку менеджмент до сих пор не озвучил новую дивидендную политику, то покупки бумаг телекома могут создать дополнительные риски.

Газпром начал проектирование газопровода «Сила Сибири 2», а вице-премьер РФ Александр Новак в кулуарах «Российской энергетической недели» предложил построить дополнительный газопровод в Турцию по дну Черного моря. Видимо Газпром с 2024 года ожидает существенный рост капитальных затрат, что в совокупности с ростом налоговой нагрузки, не позволяет рассчитывать на сильный рост капитализации в долгосрочной перспективе.  

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

( Читать дальше )

Все перечисленные ниже варианты инвестиций со сроком от года.

Консервативным и интересным вложением средств считаю покупку недвижимости для сдачи в аренду. Это могут быть объекты, начиная от гаража, парковочного места до комнаты, квартиры. Подобное вложение даст пассивный доход от 5% в год плюс обеспечит сохранение капитала. Долгосрочно недвижимость дорожает сопоставимо с инфляцией. Основной риск здесь – это неудачный выбор арендатора, минимизировать можно составлением грамотного договора аренды и страхованием имущества.

Вариантом инвестиций с умеренным риском считаю покупку юаня без плеча на Московской бирже. По мере нормализации платёжного баланса и смягчения валютных ограничений юань может в следующем году вырасти до значений выше 10 руб. (более 15% к текущим значениям). На данный момент угрозы санкций и блокировок для счетов в китайской валюте нет. Основным риском для юаня является угроза военного конфликта с Тайванем, при этом данная угроза оценивается как маловероятная.

( Читать дальше )