МОсбиржа

Завершаем очередную торговую неделю обзором финансовых результатов МосБиржи по итогам 3 квартала 2024 года. Напомню, что она является бенефициаром высоких процентных ставок и с некоторых пор избавилась от внешних рисков, т.к все санкции в отношении её деятельности на текущий момент уже введены. А теперь к показателям:

— Комиссионные доходы: 14,9 млрд руб (+3,5% г/г)
— Процентные доходы: 24,2 млрд руб (+98,3% г/г)
— Чистая прибыль: 23 млрд руб (+60,8% г/г)
— Скор. EBITDA: 30 млрд руб (+54,9% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Стоит начать с того, что за отчетный период ЦБ РФ дважды повышал уровень ключевой ставки:

— до 18% в июле
— до 19% в сентябре

📈 На фоне этого процентные доходы МосБиржи выросли вдвое и составили 24,2 млрд руб. Чистая прибыль и скор. EBITDA также показали рост на 60,8% г/г и на 54,9% г/г соответственно. Операционные доходы увеличились на 56,2% г/г — до 40 млрд руб, а за 9М2024 показатель и вовсе составил 110,8 млрд руб, что на 59% выше аналогичного периода прошлого года.

Одной из лучших стратегий для заработка является покупка подешевевших акций после коррекции. Индекс МосБиржи от максимумов мая потерял более 30% — так случается нечасто и дает хорошие уровни для входа новым участникам рынка. Выделяем ряд ликвидных бумаг с существенным потенциалом роста.

HeadHunter — лидер онлайн-поиска персонала в России. Компания выступает бенефициаром низкого уровня безработицы и возросшей конкуренции за рабочую силу в РФ.

• Сильные ожидания на 2024 г. Повышение конкуренции за персонал в РФ стало ключевым драйвером позитивных финансовых результатов за 2023 г. и за три квартала 2024 г.

• Эмитент возобновляет дивидендные выплаты после завершения редомициляции в РФ. Реестр акционеров для получения дивидендов за 9 месяцев 2024 г. закроется 17 декабря. Их величина составит 907 руб. на акцию, или около 22,4% от текущей цены.

• Акции торгуются с дисконтом по мультипликатору P/E — 8–9x, против среднеисторического 12,6x.

• Компания показала сильный отчет за III квартал 2024 г. Чистая прибыль за указанный период возросла в 2,3 раз г/г.

Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 3Q24 и 9М24. На графике ниже визуализированы все доходы и расходы компании за 9 месяцев 2024 года.

Операционный доход (чистые %, комиссионные, прочий чистый операционный доход) в 3Q24 достиг рекордной отметки в 40 млрд рублей. При этом квартал к кварталу снизились чистые комиссии (на 600 млн кв/кв) и чистый процентный доход (на 800 млн. кв/кв). В период жесткой ДКП и роста ключевой ставки увеличивается доля процентных доходов в общем доходе. Подробнее об этом ниже.

С 9 декабря 2024 года акции, облигации и паи ПИФов из сектора компаний повышенного инвестиционного риска (ПИР) будут переведены в режим основных торгов. Изменение повысит удобство работы с ценными бумагами сектора для профессиональных участников торгов и инвесторов, а также снизит для маркетмейкеров и алгоритмических трейдеров издержки на поддержание собственной инфраструктуры при работе в разных торговых режимах.

Кроме того, перевод сектора ПИР в режим основных торгов обеспечит сохранность доступа к ценной бумаге в брокерских приложениях после присвоения ей признака «повышенный инвестиционный риск».

Сектор ПИР как отдельный технологический режим торгов будет удален из торгово-клиринговой системы фондового рынка Московской биржи.

При этом сам сектор продолжит выполнять свою основную функцию – информировать инвесторов о повышенных рисках отдельных торгуемых инструментов, включенных в третий уровень листинга Московской биржи. Бумаги из сектора ПИР будут, как и ранее, маркироваться значением Y в поле «Повышенный инвестиционный риск» таблицы "Финансовые инструменты" торговой системы фондового рынка.

«Московская биржа» планирует в начале 2025 года вернуть утреннюю сессию на срочном рынке с 7:00 по Москве, решения о точной дате пока нет, сообщила «Интерфаксу» управляющий директор рынка деривативов биржи Мария Патрикеева.

«В соответствии с запросами участников торгов и их клиентов „Московская биржа“ планирует в начале 2025 года возобновить утреннюю сессию на срочном рынке с 7 утра. Решение о дате торгов пока не принято. Возможно, это произойдет в январе», — передала пресс-служба слова Патрикеевой.

Сейчас торги на срочном рынке проводятся с 10:00 до 23:50 по московскому времени.

«Мосбиржа» также планирует в начале 2025 года вернуть утренние торги на фондовом рынке. Источник «Интерфакса», знакомый с планами площадки, называл в качестве предварительной даты их запуска 27 января.


Источник: www.interfax.ru/business/994855

Бесплатные уроки в нашем Обучающем Чате

*Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#идеи_по_рынку

Результаты #MOEX превзошли прогнозы аналитиков. Торговая площадка – бенефициар высокого ключа. Так почему котировки реагируют негативно? 

💰 Ключевые показатели за 3 кв. 2024 г.

📍 Операционные доходы – 40 млрд. руб. (+56,3 г/г)

📍 Комиссионный доход – 14,9 млрд. руб. (+3,5% г/г)

📍 Чистый процентный доход – 25,1 млрд. руб. (+124,1 г/г)

📍 Чистая прибыль – 23 млрд. руб. (+61,3% г/г)

📍 Скорр. чистая прибыль – 23,4 млрд. руб. (+75,8% г/г)

📍 Скорр. EBITDA – 30 млрд. руб. (+54,9% г/г)

📍 Скорр. ROE – 40,3% (+13,1 п.п. г/г)

🔐 Санкции – не помеха? 

В июне OFAC США ввело санкции против Мосбиржи и НКЦ. С того момента биржа прекратили торги USD, EUR и рядом других валют. Но несмотря на это, рост комиссионных доходов наблюдался не только на денежном рынке (+18,1% г/г), но и на рынке акций (+10,3% г/г), облигаций (+24,7% г/г), а также срочном (+16,6% г/г).

📈 Рост влияния процентных доходов

Комиссионные доходы продолжают увеличиваться благодаря росту объёмов биржевых торгов, например, на рынке акций, облигаций и денежном они выросли в 3 кв.

Традиционно рассмотрим и проанализируем рынок при помощи вспомогательных индексов.

💡IMOEX. Нисходящий тренд как по нотам. В мае пробили ЕМА 10/20 и до сих пор используем данные скользящие как сопротивление. Очень важный фактор, о котором писали в мае! Аналогичная история была и накануне СВО. На данный момент ушли в сильную перепроданность.

💡Фьючерс на IMOEX. Долгое время был ниже самого IMOEX. В подавляющем количестве случаев, это сигнал к снижению. Однако, сейчас идет нога в ногу.

Курсы валют ЦБ на 28 ноября:

💵 USD — ↗️ 108,0104
💶 EUR — ↗️ 113,0947
💴 CNY — ↗️ 14,8382

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 1,12%, составив 2 491,88 пункта.

▫️ Банк России сообщил о принятом решении до конца года не осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке в рамках зеркалирования операций Минфина, связанных с бюджетным правилом. Операции по продаже валюты будут проводиться в прежнем режиме, при этом отложенные покупки произойдут в течение 2025 года. Релиз размещен на официальном канале Банка России в tg.

▫️ Большинство опрошенных СМИ экспертов видят причины ситуации с курсом рубля в геополитике, низких ценах на нефть, устойчивом спросе импортеров при сокращении экспорта и, главное сейчас, усугублении данных факторов с введением санкций против Газпромбанка. Впрочем, опыт подсказывает, что психологический фактор в таких ситуациях также играет не последнюю роль.

▫️ Средняя максимальная ставка по депозитам в рублях за II декаду ноября: 21,558% годовых, второе рекордное значение данного показателя подряд.