ММК

На показатели прибыли ММК негативно повлияло снижение продаж готовой металлопродукции, частично компенсированное ростом цен на сталь. Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ взгляд на сектор, рассматривая в качестве фаворита Евраз с учетом его дешевой оценки по спотовым ценам (3.3x) и самой высокой дивидендной доходности в секторе (21%).

Краткая оценка финансовых показателей. ММК отчитался о снижении прибыли по сравнению с предыдущим кварталом, выручка за 3К21 составила $3 031 млн (-7% кв/кв), EBITDA – $1 157 млн (-19% кв/кв), а свободный денежный поток (FCF) – $409 млн (-25% кв/кв). Показатель EBITDA оказался ниже консенсус-прогноза на 1%. Промежуточные дивиденды рекомендованы на уровне 2 663 руб./акция (что соответствует доходности в 3.8%), предполагая выплату 100% от величины FCF, в соответствии с дивидендной политикой. Рекомендованная дата закрытия реестра для получения дивидендов – 13 января 2022.

Прогнозируем прибыль. Мы предварительно прогнозируем EBITDA за 4К21 на уровне $1.1 млрд, а общий показатель за 2021, по нашим оценкам, достигнет $4.4 млрд (+5% к текущему консенсус-прогнозу Bloomberg). Наш базовый прогноз по EBITDA за 2022 составляет $3.3 млрд (-25% г/г), что предполагает получение FCF в размере $1.7 млрд и дивидендную доходность на уровне 15%. Цикл в стальной отрасли вступил в новую фазу, и мы ожидаем снижения показателей прибыли, если только цены на сталь не обретут второе дыхание на фоне сокращения производства в Китае и мирового энергетического кризиса.

( Читать дальше )

Инвесторов разочаровали объявленные дивиденды: дивиденд за 9 мес. 2021г.  — ₽2,663 на акцию, дивотсечка — 13 января 2022 г, доходность 3.8%

Прогнозы участников форума начинались от 4% див. доходности.  ММК сейчас показывает самую низкую див.дох. среди представителей чёрной металлургии😳: 


( Читать дальше )

Чистая прибыль группы «Магнитогорский металлургический комбинат» (ММК) по МСФО за 9 месяцев 2021 года выросла в 8 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 2,327 миллиарда долларов.

Выручка выросла в 1,9 раза, составив 8,471 миллиарда долларов.

Показатель EBITDA вырос в 3,3 раза и составил 3,318 миллиарда долларов.

Группа ММК опубликовала финансовые результаты по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2021 года.

Ключевые цифры по итогам квартала:

• Выручка Группы ММК сократилась к прошлому кварталу на 6,9% и составила $3 031 млн, отражая снижение объемов продаж, частично компенсированное ростом мировых котировок на сталь.
• EBITDA уменьшилась к уровню прошлого квартала на 19,4% и составила $1 157 млн, в основном в связи со снижением выручки и действием экспортных пошлин. Рентабельность по EBITDA сократилась на 5,9 п.п. до 38,2%.
• Чистая прибыль составила $819 млн, сократившись по сравнению с прошлым кварталом на 20,6% вследствие снижения показателей прибыльности.
• Свободный денежный поток снизился на 25,0% к прошлому кварталу до $409 млн, отражая коррекцию EBITDA и отток в оборотный капитал в связи с ростом экспортных продаж с более длинными сроками реализации на фоне увеличения средней цены.

«ММК стабильно генерирует достаточный денежный поток и подтверждает свою приверженность заявленной дивидендной политике, – подчеркнул генеральный директор ПАО «ММК» Павел Шиляев, комментируя итоги квартала и полугодия.  – Выплата дивидендов является ключевым компонентом нашей деятельности, направленной на создание дополнительной ценности для всех акционеров Компании. Результаты третьего квартала, а также уверенность в устойчивом финансовом положении ММК дают Совету директоров основание рекомендовать выплату дивидендов за третий квартал 2021 года на уровне 100% от свободного денежного потока (2,663 рубля на одну обыкновенную акцию), что подтверждает приверженность Компании заявленной стратегической цели по максимизации совокупного дохода акционеров.»

( Читать дальше )

рекомендовать внеочередному общему собранию акционеров ПАО «ММК» размер дивиденда по результатам девяти месяцев отчетного 2021 года по размещенным обыкновенным акциям ПАО «ММК» 2,663 рубля (с учетом налога) на одну акцию.




установить дату на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по размещенным обыкновенным акциям ПАО «ММК» по результатам девяти месяцев отчетного 2021 года, 13 января 2022 года

собрание акционеров 24 декабря 2021 года
закрытие реестра для участия в собрании 29 ноября 2021 года

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество "Магнитогорский металлургический комбинат"
1....

( Читать дальше )

Сегодня разберемся почему Татнефть отстает от своих братьев по нефтяному сектору. Поговорим про ММК, как сильнейшего металлурга, а также затронем МТС с его банком. Все это узнаете в моем очередном видео с нарезкой полезных фрагментов вебинара ИнвестТема от 21.10.21:

( Читать дальше )

Всего одной фразы хватило рынкам всего мира, чтобы уйти в коррекцию. Ей стало заявление Джерома Пауэлла, глава ФРС о том, что пора сворачивать экстренное стимулирование американской экономики. Правда сроков, как всегда, не назвал ) А если сверху наложить техническую коррекцию рынка, то по итогу получим просадку Индекса Мосбиржи на 1,52% за неделю.

Не помогло российскому «нефтяному» индексу продолжающееся ралли нефтяных цен. На графике мы с вами видим $85,7 за баррель. И это не предел. Ближайшим сопротивлением выступает лишь $90.

Повышенная волатильность в долларе толкнула валюту ниже к уровню лета 2020 года. Но тут и понятно. Ралли цен на энергоносители не оставляет ни малейшего шанса на укрепление доллара. В этой ситуации остается только ждать, и только терпеливые будут вознаграждены.

Инвесторы в нефтегазовый сектор предпочли зафиксировать прибыль перед выходными, утянув котировки всех компаний в красную зону. Максимальное падение зафиксировано в газовых компаниях. Новатэк упал на 3,7%, Газпром на 2,5%. Нефтянка чуть лучше: Роснефть теряет 1,7%, Лукойл 1,1%. На их фоне потеря 0,7% Газпромнефти выглядит приемлемой.

Финансовый и банковский сектор продолжают отдыхать. Сбербанк отходит дальше от максимальных значений и за неделю падает на 1,7%. Недооцененный по мнению некоторых аналитиков (не меня) ВТБ, похудел на 0,9%. А вот Мосбиржа без новостей снижается на 7,7%. Неужели население прекратило нести деньги на рынок?

Может быть это повышение ставки ЦБ на 0,75 б.п. так повысило привлекательность вкладов в банк?

Сталевары на фоне всеобщего падения, выглядят сильно. Отчитываются о рекордных операционных результатах. Реализация продукции бьет рекорды. Но учтите, что этому причина цена на сталь. Органический рост фиксирую только у ММК. Но об этом поговорим завтра, в традиционном воскресном видео. А пока НЛМК прибавила 6,8%, Северсталь 3,8%

( Читать дальше )

ММК, НЛМК и Северсталь  компании из одной корзины сталеваров. Есть конечно различия, но мы их не будем затрагивать.
Уже больше года как цены на сталь на мировых рынках подпрыгнули и не хотят опускаться. да и на чем? идет инфляция, на рынках дефицит металла. Скорее всего в 1 квартале 2022г. ценники на прокат еще подрастут. Все в цене! 
Дивдоходность сталеваров бьет рекорды.  
Северсталь +5% за квартал в декабре
НЛМК +6% за тот же 3 квартал. 
ММК  объявит на следующей неделе. 
=============
Когда просматривал аналитику по металлургам наткнулся на очень интересный факт (дословно): 
… "Если такая дивидендная доходность задержится надолго, то стоимость акций сильно недооценена, так как дивидендная доходность в 20% годовых пусть даже для российской компании – это слишком много. У других производителей стали из ЕС и США дивидендная доходность обычно не превышает 2-5% годовых." 
от себя добавлю — котировкам наших сталеваров, чтоб сравняться с западными аналогами надо вырасти минимум в 4 раза!!!

( Читать дальше )

Из каждого утюга слышится, металлурги подорожали, в следующем году не будет таких прибылей и упадут.
Приведу свои умозаключения:
на бирже с августа 2020-го
Использую стратегию, набрать какое-то количество акций компании, которая нравиться, потом забыть про нее, то-есть не стараться продавать без необходимости.
В ноябре 2020-го был выбор, купить по одинаковым ценам пакет Селигдар или ММК, дивиденды обещали Селигдар 2,25 рублей, ММК 2,55 рублей (вроде бы). Тогда про ММК говорили, платят в долг или на последние, больше таких цен не будет и т.д.
Решение было в пользу Селигдар, был набран пакет, (цены у обеих бумаг были в районе 41-43 рубля) и припрятан в долгий ящик.
Далее, Селигдар сидел в боковике на 43 рубля в течение 11 месяцев, ММК вырос примерно до 70 рублей. Подумал тогда, что принял неверное решение.
Потом пошли разговоры про растущую цен на сталь, поэтому сталевары выросли, ну и вдруг, вырос Селигдар до 60 рублей. Примерно до тех же цен, что и ММК, только времени  потребовалось чуть больше.

( Читать дальше )