Нерыночное сравнение сталеваров (ММК, НЛМК, Северсталь).

ММК, НЛМК и Северсталь  компании из одной корзины сталеваров. Есть конечно различия, но мы их не будем затрагивать.
Уже больше года как цены на сталь на мировых рынках подпрыгнули и не хотят опускаться. да и на чем? идет инфляция, на рынках дефицит металла. Скорее всего в 1 квартале 2022г. ценники на прокат еще подрастут. Все в цене! 
Дивдоходность сталеваров бьет рекорды.  
Северсталь +5% за квартал в декабре
НЛМК +6% за тот же 3 квартал. 
ММК  объявит на следующей неделе. 
=============
Когда просматривал аналитику по металлургам наткнулся на очень интересный факт (дословно): 
… "Если такая дивидендная доходность задержится надолго, то стоимость акций сильно недооценена, так как дивидендная доходность в 20% годовых пусть даже для российской компании – это слишком много. У других производителей стали из ЕС и США дивидендная доходность обычно не превышает 2-5% годовых." 
от себя добавлю — котировкам наших сталеваров, чтоб сравняться с западными аналогами надо вырасти минимум в 4 раза!!!

До того момента, как сталь на мировых рынках пошла на рекорды цены этих 3 компаний были следующими:
Северсталь 850р. (сейчас 1620р.)
НЛМК  150р. (сейчас 225р)
ММК 35р. (сейчас 70р.)
как мы можем заметить не успела удвоится лишь НЛМК. и текущая доходность у ее выше. и мультипликаторы кричат о 20% отставании от коллег по цеху.  Возможно  такое отставании произошло из-за пожара на меткомбинате в Липецке?  но площадка уже запущена и наращивает обороты, аналитики во всю кричат о рекордном 4 квартале, т.к.уже все мощности НЛМК  загружены… :) пора бы догонять коллег.  думаю свои 300р. она может стоить, чтоб не выбиваться из общей массы. 

Северсталь  р.е. = 5.3
ММК  р.е = 5.5 
НЛМК р.е = 4,3.!!! рекордные  4 года окупаемости чистой прибылью. помню несколько лет назад он был 11 -17 ... 

так дешево металлургов никогда не оценивали. все ждут старых цен, но думаю их уже никогда не будет.  а вот мультипликаторы легко могут подтянуть к старым значениям и какие тогда мы увидим цены?  Северсталь 3000р, НЛМК 500р., ММК 100р.? ...  вполне вероятно с текущей инфляцией, хотя сейчас и звучит немного фантастично. 

Удачных инвестиций, Господа… :)