Нерыночное сравнение сталеваров (ММК, НЛМК, Северсталь).

ММК, НЛМК и Северсталь компании из одной корзины сталеваров. Есть конечно различия, но мы их не будем затрагивать.
Уже больше года как цены на сталь на мировых рынках подпрыгнули и не хотят опускаться. да и на чем? идет инфляция, на рынках дефицит металла. Скорее всего в 1 квартале 2022г. ценники на прокат еще подрастут. Все в цене!
Дивдоходность сталеваров бьет рекорды.
Северсталь +5% за квартал в декабре
НЛМК +6% за тот же 3 квартал.
ММК объявит на следующей неделе.
=============
Когда просматривал аналитику по металлургам наткнулся на очень интересный факт (дословно):
… "Если такая дивидендная доходность задержится надолго, то стоимость акций сильно недооценена, так как дивидендная доходность в 20% годовых пусть даже для российской компании – это слишком много. У других производителей стали из ЕС и США дивидендная доходность обычно не превышает 2-5% годовых."
от себя добавлю — котировкам наших сталеваров, чтоб сравняться с западными аналогами надо вырасти минимум в 4 раза!!!

До того момента, как сталь на мировых рынках пошла на рекорды цены этих 3 компаний были следующими:
Северсталь 850р. (сейчас 1620р.)
НЛМК 150р. (сейчас 225р)
ММК 35р. (сейчас 70р.)
как мы можем заметить не успела удвоится лишь НЛМК. и текущая доходность у ее выше. и мультипликаторы кричат о 20% отставании от коллег по цеху. Возможно такое отставании произошло из-за пожара на меткомбинате в Липецке? но площадка уже запущена и наращивает обороты, аналитики во всю кричат о рекордном 4 квартале, т.к.уже все мощности НЛМК загружены… :) пора бы догонять коллег. думаю свои 300р. она может стоить, чтоб не выбиваться из общей массы.

Северсталь р.е. = 5.3
ММК р.е = 5.5
НЛМК р.е = 4,3.!!! рекордные 4 года окупаемости чистой прибылью. помню несколько лет назад он был 11 -17 ...

так дешево металлургов никогда не оценивали. все ждут старых цен, но думаю их уже никогда не будет. а вот мультипликаторы легко могут подтянуть к старым значениям и какие тогда мы увидим цены? Северсталь 3000р, НЛМК 500р., ММК 100р.? ... вполне вероятно с текущей инфляцией, хотя сейчас и звучит немного фантастично.

Удачных инвестиций, Господа… :)

ММК НЛМК Северсталь прибыль дивиденды акции

НЛМК ММК Северсталь

Ремора

Москва

472

14 499

с 25 июля 2014

15 Комментариев

Серёга Ростовский
22 октября 2021, 20:56
А если они станут платить меньше дивидендов? Потому что Белоусову так захотелось.
+1
- Ремора
  22 октября 2021, 20:59
  Серёга Ростовский, если текущую доходность поделить даже в 2 раза она будет 3% в квартал (12% годовых) — это вполне хорошая квартальная доха. раньше была 2,5% примерно и все считали что это много, а сейчас 5-6%% в квартал!
  тут либо дивы в 2 раза сокращать, либо цену в 2 раза наращивать. и второе думаю может произойти быстрее.
  +6
Сергей Захаров
22 октября 2021, 21:03
Благодарю за информацию!
+1
Константин Лебедев
22 октября 2021, 22:18
Более вероятный сценарий ещё 3 месяца до Олимпиады и Китай включит свои плавильные мощности с 40% до 90% и завалит всех своей дешовой, но грязной сталью пока это возможно до 2024-го года цены на сталь уйдут к рекордно низкой маржинальности $100 с тонны, а не $500 как сейчас и ещё плюсом поправили налог, который от $100 маржи оставит только $50, Китай то своих производителей поддержит на переворудение в чистую сталь, а наши лапухи будут бенаиють и искать в очередной раз частные инвестиции, но на них все будут косо смотреть после двукратного в подряд нарушения своих же договорённостей не подымать налоги, прекрываясь соц. обеспечением. Товарищи все не могут понять вы либо про коммунизм с разнарядкой либо про рынок с умением применять все его инструменты.
+6
- Trendovik
  22 октября 2021, 22:50
  Константин Лебедев, Да. Семеро с ложкой хорошо подскакивают. Налетели раз. Понравилось. Налетели второй раз. А по факту как в басне Крылова -«Ты виноват лишь в том, что хочется мне кушать».
  +2
- Ремора
  23 октября 2021, 12:52
  Константин Лебедев, в Китае сейчас нет такой возможности… :) у них нехватка электроэнергии, которая продлится минимум до весны...
  Там плановое потребление введено.
  как говорится — нет возможности, даже если б было такое желание.
  +2
  - Константин Лебедев
    23 октября 2021, 12:54
    Ремора, Дак они сами закрыли грязные угольные шатхты к Олипиаде, как закрыли так и откроют.
    +1
    - Ремора
      23 октября 2021, 13:09
      Константин Лебедев, не раньше весны… :) но могут и не открыть, а дальше пойти по стандартам Зеленых. да и металл у них оставляет желать лучшего.
      Китайский автопром хороший тому показатель. В новых Хевелах мягкие стойки. любой китайский авто если попадает в аварию идет по всем швам и превращается в железный цветок.
      Кроме того мало вероятности того, что цены на металлы сильно снизят… глядя на рост инфляции - продовольствие, электроника и все остальное уже показали 2-х кратный рост как минимум.
      Сравнивая ценник акций металлургов и их текущую доходность видится 2 варианта: — либо рост цены в 2 раза, либо снижение доходности пропорционально в 2 раза.
      3% дивдохи в квартал это уже шоколадно. не говоря о 5-6%, добрая половина торгуемых на ММВБ компаний за год платит меньше… :)
      +1
Константин Лебедев
22 октября 2021, 22:29
В очередной раз Путин, своей некомпетентностть поразил и опустился в моих глазах до бабки базарной в экономических делах. Когда сравнивал энергокрищис в Европе с ценами на газ, посмотрите как плохо цены взвинтили, а то что эти цены сигнализируют о проблеме и мотивируют рублём их в кратчайшие сроки решать. А когда в плановой экономике проблема, она не решается десятилетиями, так как нет мотивации и мы это видели.
+2
OlgaA
22 октября 2021, 23:03
Пост понравился.
На стопятьсот процентов согласна.
+1
OlgaA
22 октября 2021, 23:16
Когда-то и сберчик был по 180 руб, в акциях металлургов есть потенциал роста.
0
Евгений_hardboa
23 октября 2021, 08:26
спасибо автору за мнение. согласен со всем. цены на сталь может и снизятся когда-нибудь. но пока многие автозаводы уменьшают выпуск авто, а в будущем они увеличат его. в РФ, Китае и Индии идут большие стройки. а то, что от повышения налгов в следующем году снизят дивы- думаю эта страшилка сильно преувеличена
+1
Вивальди
23 октября 2021, 09:55
Спасибо за информацию
+1
SeгgeyEkb
23 октября 2021, 18:24
Скорее всего дивиденды сократят, ибо платить больше чем прибыль долго невозможно
0
- Ремора
  25 октября 2021, 16:52
  Sergey_ssw, у НЛМК за 3 квартал Чистая прибыль 19р. на акцию, а выплаты 13,3р на акцию… :) где же тут больше чем прибыль? ... на Капекс и нужды остается достаточно средств.
  +2