Лукойл

Начать свое знакомство с недавно опубликованными финансовыми результатами за 2018 год в секторе черной металлургии предлагаем с компании «ММК».

В последнее время акции данной компании демонстрируют отставание от сектора. В то время, как «Северсталь» и «НЛМК» значительно увеличились в своих значениях, «ММК» остается под давлением. Сегодня попробуем разобраться в сложившейся ситуации и определить возможные ценовые ориентиры в среднесрочной перспективе.

Финансовые результаты за 2018 год в связи с выгодной конъюнктурой рынка ожидаемо превзошли значения за предыдущий период. Выручка увеличилась на 8,9%, чистая прибыль на 10,8%, показатель EBITDA вырос на 19%, свободный денежный поток на 48%. При этом также возросла себестоимость на 5% и капитальные вложения на 29,5%.

Средняя цена 1 тонны реализованной продукции увеличилась на 8%. Продажи товарной металлопродукции в целом выросли на 0,4% (на 47 тыс. тонн).


( Читать дальше )

13 февраля банки вывели с финансового рынка 500 млрд. рублей и разместили в Банке России. Распродажа продолжается.

"Лукойл" не планирует продавать свою долю в "Башнефть-Полюс" (совместное предприятие «Башнефти» (74,9%) и «Лукойла» (25,1%)). Отмечается, что это стратегический регион для компании.

Вагит Алекперов:

«Нет, пока мы не настроены продавать, потому что компании необходимы ресурсы»

«Там масса месторождений, создали инфраструктуру, которая позволяет сегодня экономически эффективно транспортировать нефть не только нашу, но и коллег в том числе. И мы надеемся, что все вопросы будут урегулированы и СП будет успешно дальше работать»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={5C40D33F-7318-4F77-9543-7208DFD4E1EE}

Алекперов--мы пока не получили окончательного варианта, но будем готовиться, адапатироваться к ситуации


ЛУКОЙЛ стабилизирует добычу нефти, 82-83 млн т в этом году


инвестиции ЛУКОЙЛА в этом году — 8 с небольшим млрд долл


были своповые операции, с момента санкций прекратили


любые санкции негативно сказываются

«ЛУКОЙЛ» планирует ввести в эксплуатацию Южно-Мессояхское месторождение в 4 квартале 2019 г.

 
«Лукойл» может начать в апреле — мае добычу на месторождении D41 на Балтике


трейдер ЛУКОЙЛА ЛИТАСКО не работает больше с Венесуэлой


Лукойл надеется, что решения ОПЕК+ будут краткосрочными

«ЛУКОЙЛ» к концу марта выйдет на уровень сокращения добычи в рамках ОПЕК+ в 47 тыс. баррелей в сутки

В 2020-2021 году добыча нефти будет стабилизована на западно-сибирских нефтяных месторождениях за счёт увеличения бурения, внедрения новых технологий

Дисконт Urals к Brent сужается из-за санкций в отношении Ирана и Венесуэлы — позитивно для российских нефтяных компаний 

Экономическое эмбарго США в отношении Ирана, вновь введенное в 2018, а также новые санкции против Венесуэлы (нацеленные, в частности, на крупнейшего национального производителя нефти — PDVSA) спровоцировали дефицит предложения высокосернистой нефти на мировом рынке. Россия, которая также добывает сернистую нефть (Urals, содержание серы — 1.8%), может стать альтернативным поставщиком для НПЗ, специализирующихся на переработке сернистой нефти. Это поддерживает цену Urals, что приводит к заметному сокращению дисконта к Brent, характеризующейся более низким содержанием серы (0.4%).

В январе 2019 средняя цена Urals на европейских хабах составляла $59.8/барр., тогда как цена Brent в среднем равнялась $60.0/барр. Это предполагает дисконт Urals к Brent всего $0.2/барр. против исторического среднего $1.5-2.0/барр., которое объясняется более высоким содержанием серы в Urals, и, следовательно более низким выходом светлых нефтепродуктов. В краткосрочной перспективе низкий дисконт будет поддерживаться снижением поставок из Венесуэлы, вызванным как политическим кризисом (давление на добычу нефти: январь 2019 — падение на 1.5% м/м до 1.48 млн барр. в сутки), так и новыми санкциями США, на наш взгляд. Высокая цена Urals, несомненно, является ПОЗИТИВНЫМ фактором для российских нефтяных компаний, особенно Роснефти (получает примерно 50% выручки от продажи нефти) и ЛУКОЙЛа (около 30%), в контексте ожидаемого снижения добычи российской нефти на 230 тыс барр. в сутки. до мая 2019, в соответствии с продленным соглашением ОПЕК+.

АТОН

«Лукойл» не заинтересован в покупке активов «Нового потока» из-за их высокой долговой нагрузки.

Вагит Алекперов в кулуарах Российского инвестиционного форума в Сочи:

«Мы рассматриваем любые активы на территории России, но этот актив достаточно сложный. При той кредитной нагрузке он нам неинтересен»

Накануне издание РБК со ссылкой на источники сообщало, что «Лукойл» сделал Сбербанку предложение о покупке Антипинского НПЗ и месторождений группы «Новый поток» Дмитрия Мазурова, однако глава Сбербанка Герман Греф отверг его.

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/lukoyl-ne-zainteresovan-v-pokupke-aktivov-novogo-potoka-iz-za-ikh-dolga-alekperov-1027951668

ЛУКОЙЛ предложил Сбербанку купить Антипинский НПЗ и месторождения группы «Новый поток». Сообщают источники РБК. 
Сбербанк — крупнейший кредитор Антипинского НПЗ, все имущество завода находится у банка в залоге.
Сбербанк обсуждал продажу за «какую-то небольшую сумму»: ему важно, чтобы новый инвестор смог обслуживать долг завода.
Сбербанк привозил сотрудников ЛУКОЙЛа в качестве потенциальных покупателей на завод в конце 2018 года.
ЛУКОЙЛ сделал Сбербанку предложение о покупке Антипинского НПЗ и месторождений, но недавно глава госбанка Герман Греф отверг его Неудачу в переговорах подтверждает второй источник. 


Зампредправления Сбербанка Анатолий Попов:

«Банк — непрофильный инвестор в нефтепереработку. Потому мы ведем переговоры с кругом потенциальных инвесторов (о продаже активов. — РБК), но, конечно, детали на этом этапе раскрывать не готовы»

( Читать дальше )

Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service де-факто улучшило рейтинги 17 нефинансовых компаний России и ряда их дочерних предприятий вслед за повышением суверенного рейтинга РФ до нижней ступени инвестиционного уровня. Прогноз дальнейшего изменения рейтингов всех компаний был изменен с «позитивного» на «стабильный».

Долгосрочные рейтинги эмитента 12 российских корпораций были повышены с «Baa3/P-3» до «Baa2/P-2», говорится в пресс-релизе агентства.

В эту группу входят "Газпром", «Газпром нефть», "ЛУКОЙЛ", "НОВАТЭК", "Транснефть", «Новолипецкий металлургический комбинат», "Северсталь", «Магнитогорский металлургический комбинат», «Норильский никель», "

( Читать дальше )

На рынке США байбеки, или программы обратного выкупа акций, обычно оказывают позитивное влияние на котировки. Акции растут. Все инвесторы следят за байбеками.

В России тоже было недавно модно объявлять о байбеках эмитентов своих акций. Но они тут у нас почти никому НЕ ПОМОГЛИ. Даже несмотря на хаи по индексу.

Кому не помогли байбеки (акции в минусе):

• Лента
• ТМК
• Сафмар
• Обувь России
• МТС
• Магнит (с момента объявления акция «в нулях». Хотя, может, без выкупа стоила бы сейчас 1000-2000 :))

Исключение — только Лукойл (+17% с момента старта обратного выкупа)

Многие печали.

Источник отслеживания байбеков

Структура "Лукойла" Lukoil Securities Limited в рамках обратного выкупа акций с 4 по 8 февраля купила на рынке 540,411 тысячи акций по цене 5,406 тысячи рублей за бумагу, а также 749,442 тысячи депозитарных расписок по цене 82,06 доллара за бумагу.

На выкуп акций было направлено 2,921 миллиарда рублей, депозитарных расписок — 61,499 миллиона долларов.

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=q3wlP4w8hkygndBAwyOd8w-B-B