Кредит

Давайте начнем с комментария из книги Роберта Пректера 2020 года «Покори крах»:

Экономический спад начинается с дефицита общего спроса на товары и услуги по отношению к их общему производству, оцененному в текущих ценах. При возникновении такого дефицита цены на товары и услуги падают. Падение цен сигнализирует производителям о сокращении производства, поэтому производство сокращается.

На этой ноте вот выдержка из статьи USA Today от 3 мая, озаглавленной «Помимо миллионов увольнений и резкого падения ВВП, есть еще одна проблема для экономики: падение цен»:

Как будто нехватка рабочих мест размером с Великую депрессию и мультяшный спад в объеме производства в стране были недостаточны, аналитики начинают беспокоиться о новом риске от пандемии коронавируса: дефляции.

Дефляция или длительный период падения цен могут звучать как хорошая вещь: товары и услуги стоят дешевле, экономя деньги потребителей. Но дефляция побуждает покупателей откладывать покупки в ожидании, что цены будут падать дальше, если они будут ждать. Это может привести к токсичному циклу, в котором более низкие расходы побуждают предприятия сокращать заработную плату, еще больше снижая потребительские покупки и цены.

( Читать дальше )

Вот выдержка из майского финансового прогноза волн Эллиотта:

Экономика и дефляция

Дефляционный крах характеризуется отчасти постоянным, устойчивым, глубоким, общим снижением желания людей и их способности кредитовать и брать кредиты. Депрессия характеризуется отчасти постоянным, устойчивым, глубоким, общим снижением производства. Поскольку сокращение кредита уменьшает новые инвестиции в экономическую деятельность, дефляция поддерживает депрессию. Поскольку сокращение производства снижает возможности должников по погашению и обслуживанию долга, депрессия поддерживает дефляцию. Поскольку и кредит, и производство поддерживают цены на финансовые активы, их цены падают в дефляционной депрессии. Когда цены на активы падают, люди теряют богатство, что снижает их способность предлагать кредиты, обслуживать долги и поддерживать производство.

— Conquer the Crash 2020

Ключевая фраза в отношении начала дефляционной спирали, описанной в CTC, — «когда цены на активы падают». Вот почему февральские EWFF высветили четкие сигналы в «поведении многих товаров». Дефляционное давление предостаточно. Наша позиция остается прежней: экономические данные США будут в порядке, пока фондовый рынок не станет медвежьим. Когда акции упадут, экономика последует. «Три месяца спустя появляется множество свидетельств «спада производства», описанного в CTC. По данным Федеральной резервной системы, объем промышленного производства в прошлом месяце снизился на 6,3%, что связано с падением производства. В целом промышленное производство, в том числе на заводах, коммунальных предприятиях и шахтах, упало на 5,4%. Снижение было самым большим с 1946 года. По данным The New York Times, падение было «намного хуже, чем ожидали экономисты». ВВП в первом квартале упал на 4,6%, но укус будет гораздо больше во втором квартале. Текущие оценки варьируются от 25% до 40%. Как мы говорили в прошлом месяце, США уже находятся в рецессии. Мартовское снижение розничных продаж на 8,7% показывает, что двигатель экономики США, потребитель, гремит. Все дефляционные движущие силы присутствуют: падение цен на активы, замедление производства и сокращение кредитного рынка, которое уже потребовало его первого финансового учреждения. Банк Западной Вирджинии обанкротился в начале апреля. Раздел «Рынок облигаций» описывает начало новой эры бойни на кредитных рынках. Несмотря на то, что многие из них пережили сжатую версию этого процесса в 2007-2009 годах, экономисты и профессионалы рынка почти повсеместно отвергают рецепт CTC для дефляции. Вот репрезентативный заголовок от 16 апреля:

( Читать дальше )

Cегодня мы хотели бы познакомить вас с перспективными, инновационными и довольно амбициозными проектами Сбербанка. Некоторые из ни только в планах, другие уже отчасти реализованы и неплохо себя зарекомендовали в качестве необходимых инструментов для пользователей.«Я плохой банкир», говорит Герман Греф. Речь о том, что он не видит Сбербанк просто банком. По мнению бизнесмена, банк должен предоставлять своим клиентам полный перечень необходимых для комфортной финансовой жизни и предпринимательской деятельности услуг.





С 2020-2021 года, в зависимости от сложившейся эпидемиологической ситуации, одной из ключевых задач Сбербанка, по словам Грефа, является внедрение принципиально нового подхода к клиентам:

( Читать дальше )

Когда начинается дефляция долга, вот страны, где она, вероятно, будет наиболее серьезной.

Прежде всего, позвольте мне заявить об этом. Дефляция долга является мощной силой, независимо от того, как мы нарезаем статистику. Это потому, что на самом деле все дело в психологии и негативной тенденции социального настроения, которая ведет к дефляции. В период дефляции задолженности экономика столкнется с тяжелыми временами, несмотря ни на что. Тем не менее, можно определить, какие страны подвергаются наибольшему риску серьезной дефляции долга, а какие страны, где дефляция долга может быть относительно мягкой.

В недавнем отчете OMFIF (Официальный форум по валютно-финансовым институтам) были рассмотрены долговые последствия недавних ответов на Covid-19 правительств всего мира. В отчете рассматривались различные способы измерения уровня долга, а также его доступности и устойчивости. Если посмотреть на уровень государственного долга в процентном отношении к валовому внутреннему продукту, то это не дает никакого представления о полной картине. В этом измерении пятью странами с наивысшей задолженностью в порядке убывания являются Япония, Греция, Италия, Португалия, США и Франция. В отчете подчеркивается, что отношение государственного долга к ВВП Японии, конечно, было чрезвычайно высоким в течение десятилетий, и долгового кризиса не было. Что не упоминается, так это то, что долги частного сектора в Японии тоже снижались в течение десятилетий, и именно поэтому страна остается в ужасном состоянии.

( Читать дальше )

    Всем привет!

  Как обещал в крайний раз — минимум слов. Ну, постараюсь.

  РЕМАРКА: никого не трогаю, сижу в труселях, работаю. НО ЭТИ ЛЮДИ! ЖИВЫЕ! ВСЁ ВРЕМЯ ЧЕГО-ТО ХОТЯТ! (БЛАДЖ!)

Живёт на свете балбес-человек. Может сам и неплохой, может просто с женой не повезло?

Назову я его Изя Шниперсон Васей, чтоб люди не завидовали.


  По делу:
Вася имеет жену, дитё, квартиру, машину, тёщу и кредит. Всё в кол-ве 1 шт.

После объявления царя 25.03.2020 оказывается жить стало и не лучше, и не веселее (царь ненастоящий!). Жену «ушли» в неоплачиваемый отпуск. Он работает на гос.(?) предприятии. Ему сказали: «уходи или подписывай бумаженцию, что зряплата тебе снижается на некоторое время». Он выбрал 2-е. Теперь зряплата стала ниже, чем ежемесячный платёж по кредиту.
Соответственно, на днях в 1-й раз допустил просрочку, ибо кушать хочется всегда.

( Читать дальше )

Всем привет!

Как изменится сознание заемщиков, если заменить расшифровку знака "%" в кредитном договоре с понятия «процент» на правильное иностранное понятие «интерес»?

Очень много сограждан считают себя слабыми в математике и слово «процент» вызывает у них ступор, как в школьные годы при решении задач в процентах (коэффициентах). Просто за эти тридцать лет «капитализма» слабые в математике сограждане сравнивают уровни банковских «процентов» с прошлыми периодами — если кредит обходился им в 30%, а следующий кредит снижается до 25%, то считают, что выгода очевидна и видят это в снижении уровня «процентов». Слабые в математике сограждане не смогут рассчитать расходы обслуживания кредита в денежном выражении как за 30%, так и за 25%, но умеют сравнивать исторические уровни.

Если заменить слова «процент за кредит» в кредитных договорах на "Банковский интерес", как на самом деле расшифровывается знак "%", в том числе даже в отчетах российских банков в варианте для иностранцев, значительная доля слабых в математике сограждан была бы более разумной в отношениях с банками.

Знак "%" в отчетах на примере отчета Сбербанка

— российский вариант отчета:


— иностранный вариант отчета:

Скорость обращения денег замедляется. Что это такое и что это значит?

Деньги заставляют мир вращаться, как гласит известная песня кабаре. Но когда деньги перестают ходить, это может быть признаком слабой экономики. Денежная масса США M2 в настоящее время растет с максимальной годовой скоростью, по крайней мере, за последние 40 лет, и это заставляет многих кричать в голос «ИНФЛЯЦИЯ!». Но хотя верно, что увеличение денежной массы является инфляцией, стоит рассмотреть нюансы компонентов M2. Большая часть роста М2 с начала марта была вызвана ростом фондов розничного денежного рынка. Когда вы думаете об этом, это признак защитного мышления и, следовательно, фактически может рассматриваться как дефляционный. По иронии судьбы, увеличение денег M2 может отражать накопление денежных средств.

Наиболее важным аспектом численности денежной массы является то, используются ли деньги на самом деле. Очень хорошо иметь большой запас денег, но если он не используется, он так же полезен, как шоколадный чайник. Когда я жил и работал в Абу-Даби, я узнал об этой великой истории правителя, когда нефть начала добываться еще в 1960-х годах. Когда деньги начали прибывать, он сложил их в своей резиденции в виде физических груд — кучи долларовых банкнот США. Сотни миллионов долларов! Разочарование по этому поводу привело к тому, что его брат заменил его в результате бескровного переворота, а его брат, шейх Заид, решил распределять доходы от нефти, сделав Абу-Даби тем, чем он является сегодня, и заработав себе самое большое уважение со стороны своего народа.

( Читать дальше )

Ожидайте массовых дефолтов по кредитам в течение крупного дефляционного периода.

Как отмечает издание 2020 года «Conquer the Crash» Роберта Пректера:

Ближе к концу масштабной экспансии немногие кредиторы ожидают дефолта даже самых слабых заемщиков, поэтому они кредитуют свободно. В то же время немногие заемщики ожидают, что их состояние изменится, поэтому они берут взаймы свободно. Дефляция включает в себя значительную сумму принудительной ликвидации долга, потому что почти никто не ожидает дефляции до ее начала.

Действительно, даже сейчас ожидаемые дефолты уже в заголовках.

Вот выдержка из статьи Ассошиэйтед Пресс от 15 апреля:

Крупные банки в США ожидают поток неплатежей по кредитам, поскольку домохозяйства и бизнес-клиенты получают большой финансовый удар от пандемии коронавируса.

JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of America, Citigroup и Goldman Sachs собрали средства, выделенные на плохие кредиты, почти на 20 миллиардов долларов, вместе взятых в первом квартале, согласно отчетам о доходах, опубликованным за последние два дня. А Уолл-стрит ожидает, что в следующем квартале эта цифра может вырасти еще больше, что подтверждается руководителями банков на телеконференциях.

( Читать дальше )

Общие данные
У 6,1% заёмщиков есть кредиты в 4-х и более банках 
16% кредитов в России или 10,2 трлн рублей являются проблемными
Общая сумма долгов - более 17,6 трлн рублей, на 1 марта 2020 выше 18 трлн (804 млрд уже просрочены)
28-30 млн человек имеют необеспеченный потребительский кредит
Общий портфель кредитов всех банков России — 57,4 трлн рублей в 2020 году


Ипотека.
Общий портфель ипотечных кредитов — 8,3 трлн рублей, при этом 2,8 трлн выдано в 2019 году по ставкам 6-8,7%.
На балансе банков находится 7,492 трлн рублей ипотечных кредитов.
Всего 6,5-7 млн семей выплачивают ипотеку на конец 2019 года или 11% всех семей (70% семей имеют 1 ребенка, 40% два и более ребенка).
Средний размер ипотечного кредита 2,24 млн рублей.
Средневзвешенный срок кредита — 18 лет

( Читать дальше )

Банк Англии обеспокоен тем, что кредиторы не собираются кредитовать.

По мере того, как европейские банки публикуют результаты в ближайшие дни, становится все более тревожным, что они могут проявлять признаки нежелания или, по сути, неспособности кредитовать предприятия, отчаянно нуждающиеся в преодолении ссуд, чтобы пережить этот кризис. Согласно Financial Times, Управление по пруденциальному регулированию Банка Англии рекомендует банкам не переусердствовать в определении резервов на случай потерь по ссудам, опасаясь, что такие действия ограничат капитал, доступный банкам для использования при новом кредитовании. По иронии судьбы, Управление пруденциального регулирования говорит банкам не быть пруденциальными! Банки США увеличили свои резервы на потери по кредитам на сотни процентов, и есть опасение, что такое поведение будет препятствовать любому восстановлению.

Проблема в том, что банки являются коммерческими предприятиями, и они принимают кредитные решения в зависимости от обстоятельств на данный момент. Они видят, что экономика разваливается, и действуют так, как можно ожидать во время дефляции. Возникает дефляционный кризис, в результате которого растут дефолты, что делает кредиторов менее склонными к кредитованию, что ведет к дальнейшим банкротствам. По мере развития заемщики также станут менее охотно брать кредиты, и весь карточный домик рухнет. Если правительства не планируют национализировать банки и заставлять их кредитовать, банки будут делать то, что, по их мнению, лучше для них, чтобы выжить. Все более консервативное поведение, которое классифицирует дефляцию, похоже, продолжится. Как показано на графике ниже, спреды доходности (и дефолты), вероятно, находятся в восходящем тренде.

( Читать дальше )