Ключевая ставка ЦБ РФ

Очередное важное заседание ЦБ, ведь ключевая ставка – универсальный индикатор стоимости денег в России, который влияет на ставки по вкладам и ипотеке, цены на недвижимость, определяет тенденции на фондовом рынке… и конечно цены и уровень жизни. Сегодня консенсус – 17%, т.е. по мнению экспертов, ЦБ возьмет паузу в снижении. Разбираемся в индикаторах

Инфляция

Феноменальный разрыв между ставкой и инфляцией в 10 пунктов снизился до 9,02%, что всё ещё невероятно, если смотреть на ретроспективу. И хоть инфляция начала снижаться, ожидания ее роста усилились после новости о повышении НДС до 22%. При прошлом повышении НДС дал прирост в ценах примерно в 1,1%. Поэтому показатели инфляции скорее нейтральны и не предполагают снижение ставки сейчас. Но печатный станок работает

Ставки по вкладам

Индикатор, который мы использовали для предсказания ключа тоже замер: изменения от прошлого решения ЦБ минимальны. Банки не ждут снижения. На рынке, безусловно, идет разнонаправленная динамика по ставкам: Т, например, точечно снижает. Сбер точечно увеличивает ставки по отдельным и акционным предложениям. Но статистика широкого рынка говорит о флете. Банкиры ждут

Доброе утро коллеги 👋
Сегодня в 13:30 заседание Банка России по ключевой ставке, посмотрим какое решение примут, а пока разберёмся, какие вводные имеем на данный момент.
А на российском рынке от позитива не осталось и следа. США ввели санкции против «ЛУКОЙЛа», ее «дочек» и «Роснефти». Кроме того, ЕС принял 19-й пакет санкций против России, в который вошли меры против 117 танкеров, перевозящих российскую нефть, и пяти российских банков.
🏛 По итогам основных торгов индекс МосБиржи просел на 3,1% — до 2570,67

📈 Лидеры: Диасофт (+2,4%), Эталон (+2,3%), Делимобиль (+1,9%), Озон Фармацевтика (+1,1%).
📉 Аутсайдеры: СПБ Биржа (-5,5%), ЛУКОЙЛ (-4,8%), Эн+ (-4,3%), ДВМП (-4,2%).

🕊 Геополитическая повестка продолжает играть ключевую роль, будучи крайне неопределенной. Еще неделю назад у Индекса МосБиржи был лучший день в 2025 г. на фоне анонса встречи президентов РФ и США, но дядя Трамп вернул всё на круги своя.
Хотя под конец основной сессии президент РФ Владимир Путин заявил, что Трамп скорее говорил о переносе встречи, но существенным образом на сентимент это не повлияло.

Сегодня у Эльвиры Сахипзадовны поистине непростой день. Нужно будет не только объявить новую ключевую ставку, но и внятно объяснить, почему она теперь именно такая. А также постараться не сильно запугать и так уже вконец зашуганный рынок, озвучивая планы по будущей денежно-кредитной политике на пресс-конференции.

🍒Заседание ЦБ — как главная вишенка на слоёном торте этой сумасшедшей недельки. Можно сказать, Банк России — хэдлайнер нашего рыночного фестиваля, а на разогреве у него отлично поработали Трамп с отменой встречи, американские санкции на нефтянку и новый пакет европейских кринжовых оплеух.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛢️Санкции на Лукойл и Роснефть

Лукойл долго избегал прямых пендосовских санкций, но всё-таки дождался их. США внезапно объявили о том, что вносят в SDN-лист Лукойл и Роснефть.

Дедлайн для зарубежных контрагентов по сворачиванию всех операций и выхода из бумаг – 21 ноября. Западные «недружественные» инвесторы сейчас наверное чешут репу, как им избавиться от акций, если все их активы заморожены на счетах «С».

В пятницу Банк России снизит ключевую ставку на один процентный пункт, установив её на уровне 16% годовых, считают большинство аналитиков, опрошенных РИА Новости.

Часть экспертов при этом допускают сохранение ключевой ставки на прежнем уровне — 17% годовых.


Вот их шатает в стороны по два раза за день. То все уверены что оставят, то что понизят. 

Уже завтра состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, которое, вероятно, окажет заметное влияние на рынок акций, который на этой неделе снова перешел к обвалу на фоне бурного потока негативных новостей, в результате чего индекс ММВБ упал более чем на 6% и достиг уровня 2557 пунктов. Давайте посмотрим, какие есть перспективы у рынка, и как на него может повлиять решение ЦБ по ставке уже завтра.

Всего неделю назад индекс наконец-то выбрался из длительного нисходящего тренда, в котором падал более месяца, и перешел к резкому и сильному росту на фоне позитивных новостей, который произошел в основном на вечерней сессии. Поэтому индекс на следующий день открылся с огромным гэпом вверх. И уже на этой неделе во вторник вечером его удалось закрыть, после чего индекс немного отскочил от области 2600-2620 и перешел в боковик.

В целом, динамика рынка что на подъеме, что на падении была предсказуема. Еще с начала октября несколько раз предупреждал, что рынок постепенно разворачивается вверх с целью 2700-2800, поэтому зафиксировал прибыль по шорту фьючерса на индекс, который брал еще примерно от 2900 пунктов перед прошлым заседанием ЦБ в расчете на падение индекса к 2500-2600, и начал переходить к лонгу фьючерса из этой области в ожидании разворота акций вверх.

Друзья, кажется, мы стоим на пороге нового витка в экономической игре Центробанка. И пока что я вижу всё больше сигналов, что в декабре нас ждёт очередное снижение ключевой ставки.

Но не обольщайтесь — это не значит, что впереди рост, доступные кредиты и изобилие. Наоборот, такие движения — это, скорее, реакция на перегретую систему, где дышать уже тяжело даже банкам.

Я считаю, что завтра ЦБ сохранит ставку на уровне 17% до декабря. После этого — мягкое снижение до 16–16,5%, если инфляционные ожидания не вырвутся из-под контроля. Казалось бы, хорошая новость, но стоит копнуть глубже — и картина уже не выглядит оптимистичной.

Снижение ставки — это не признак силы, а попытка ослабить давление. Экономика задыхается от дорогих кредитов, компании сокращают активность, а Минфин тем временем вынужден занимать всё больше. Только в этом году ведомство планирует привлечь ещё 2,2 трлн рублей — на фоне растущего дефицита бюджета.

Звучит знакомо, правда? Всё чаще государство перекладывает дыры в бюджете на будущие поколения, занимая сегодня, чтобы выжить завтра. И каждый раз, когда Центробанк снижает ставку, он словно говорит: «мы больше не можем держать эту тяжесть».

Средняя максимальная процентная ставка по рублевым вкладам в десяти крупнейших банках РФ, привлекающих наибольший объем депозитов, во второй декаде октября 2025 года снизилась по сравнению с предыдущей декадой и составила 15,45% годовых. Об этом говорится в материалах Банка России.

Согласно данным регулятора, ставка в первой декаде октября составляла 15,46% годовых, а в третьей декаде сентября — 15,55% годовых.

cbr.ru/press/pr/?file=638968411749466864BANK_SECTOR.htm

Российская экономика в 2025 году вырастет не более, чем на 0,8%, — заявил председатель правления Сбербанка Герман Греф. Напомним, что в 1 квартале 2025 года российский ВВП вырос на 1,4% в годовом выражении, а во 2 квартале ВВП замедлил рост уже до 1,1% год-к-году, так что во 2 квартале текущего года уже можно было наблюдать спад экономики в квартальном исчислении.

При этом Греф уточнил, что Сбербанк прогнозирует в 2027-2028 годах рост экономики России примерно на 1-1,5% в год. По данным Росстата, в России за 9 месяцев 2025 года промышленное производство в России выросло всего на 0,7% в годовом выражении, причём в основном вытянула этот рост на себе обрабатывающая промышленность, темпы роста в которой стали уже ниже 3% в годовом исчислении, остальные сегменты промышленности находятся в непрерывном спаде уже давно.

К этому можно добавить очень слабые темпы роста розничной торговли, падение в секторе грузоперевозок и снижение ввода в эксплуатацию нового жилья. Причиной слабой динамики экономического роста, на наш взгляд, стала, главным образом, ограниченная доступность финансирования бизнеса из-за высоких процентных ставок банков.