Кеарли

Облигации Кеарли Групп 001Р-01 (ruBB-, дюрация 2 года, YTM 23,3%) добавляются в портфель PRObonds ВДО на 0,5% от активов. Покупка сегодня на первичном размещении.

Завтра или в ближайшие дни позиция в Кеарли может быть увеличена.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

💰 Авто Финанс Банк: AA+, флоатер КС+250, квартальн. купон, 3 года, 10 млрд.

Прошлый выпуск RU000A107HR8 (КС+250) торгуется в районе 101%, так что на сохранение спреда в этом я бы не рассчитывал, скорее всего укатают куда-нибудь к 220-230. Пространство для апсайда с такими цифрами уже небольшое, но в целом – очень неплохой вариант, чтобы спокойно пересидеть смутные времена в надежном рейтинге

🚘 Балтийский лизинг: AA-, флоатер КС+250, ежемес. купон, 3 года, 3 млрд.

Стартовые параметры аналогичны их апрельскому RU000A108777 (торгуется чуть выше номинала), финал, вероятно, тоже будет +230 и торги в районе 100%. В холд нормально, спекулятивно – неинтересно

🏢 Джи Групп: A-, флоатер КС+325, ежемес. купон, 2,5 года, 3 млрд.

Из флоатеров в A- пока есть только ВсеИнструменты RU000A107GJ7 (КС+250 торгуется неадекватно дорого) и неликвидный Трансфин RU000A106J38 (тоже КС+250, номинал). Доходности у сравнимой длины фиксов и у своего последнего выпуска RU000A106Z38 – в районе 20%

На этом фоне новый выпуск выглядит точно не плохо, но вот насколько хорошо – будет понятно только на торгах, напрямую сравнивать пока просто не с чем

( Читать дальше )

📌На 18 июня запланирован старт размещения дебютного выпуска эмиссией 150 млн.₽ (ориентир ежемесячного купона 21%). За 1 квартал отчетности нет, придется ограничиться рассмотрением годовой.

Финансовые результаты (за 2023г):
— Выручка: 1216 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 52 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 74% (+), долгосрочные обязательства выросли на 31% (-), краткосрочные прибавили 10% (-).

Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 2,42 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 32% (+).

Выручку год-к-году удалось нарастить на 52%, чистая прибыль при этом просела на 39%.

...

Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей) см. в телеграм-канале.

ООО «Кеарли Групп» – производитель косметической продукции. Бизнес-модель заключается в сборе и анализе данных маркетплейсов, СМИ, социальных сетей и создании брендов и продуктов, ориентированных на онлайн и оффлайн розницу. Компания занимает около 2% категории «Косметика для ухода» в Ozon и около 1% в категории «Уход за кожей» на Wildberries.

Размещение 14 июня

• Наименование: КеарлГР-001Р-01
• Рейтинг: ВВ- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 20.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 300 млн.₽
• Амортизация: да (27, 30, 33, 36 по 25%)
• Оферта: да (Колл 12, 18, 24 купон)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ИК «Иволга Капитал»
• Выпуск для всех

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.