Интер рао

 ▫️ Капитализация:495 млрд р
▫️ Выручка TTM: 1075 млрд р
▫️ Прибыль TTM: 87 млрд р
▫️ Fwd P/E 2021:<4.5
▫️ P/B: 0,8
▫️ Прогнозные дивиденды 2021: 6%

👉 Ключевые сегменты бизнеса компании: — энергосбыт в РФ — 68% выручки за 1П2021 — тепло- и электрогенерация в РФ — 10% выручки — энерготрейдинг -9% выручки. Эти сегменты сформировали всю EBITDA за 1П2021. Больше 50% EBITDA сформировал сегмент электрогенерации.

👉 Дивидендная политика компании предусматривает выплату дивидендов не менее 25% чистой прибыли МСФО. Изменение див. политики не планируется.

✅ По данным компании, динамика потребления электроэнергии за январь-июнь прибавила 5,8%. Рост цен в первой ценовой зоне составил +13% г/г. Выработка электроэнергии за 1П выросла на +14% г/г. Клиентская база компании увеличилась на 2,5% г/г.

✅ Соответственно, отчетность за 1П2021 вышла сильной. Сегмент Энерготрейдинга вырос

( Читать дальше )

Индекс мосбиржи неделю закрыл в нуле. Закрытие произошло на уровне в 4002 пункта. РТС упал на 0,45% — закрывшись на уровне 1725 пунктов. Глобально видно, что лучше был китайский индекс Hang Seng, так как ранее он неплохо упал. Европа и Америка также были в минусе. В пятницу мы обсуждали положение дел в сырье. Так вот к ралли металлов присоединилась медь, которая показала взрывной рост на 9700$, что является максимумом за 2 месяца. Рубль остается стабильным в преддверии выборов. Наша валюта зажата в уровне 72,7-74,7. После выборов возможна волатильноть. Хотя риторика ЦБ говорит об обратном: ЦБ ожидаемо повысил ставку на 0,25%. Итоговая ставка цб сейчас составляет 6,75% Русал, Мечел, Юнипро, Интер Рао, Газпром

«Мы всегда смотрим. Если кто-то готов что-то продать, мы готовы это что-то купить по рыночной цене», — сказал гендиректор компании Борис Ковальчук. 
На вопрос, рассматривает ли компания покупку активов ПАО «Юнипро», Ковальчук ответил: «Если они захотят, мы всегда рады переговорам». «У нас есть необходимый финансовый ресурс для этих целей», — заключил он🤔

Вчера внезапно акции Ирао и Юпро подскочили на 5% и потом плавно вернулись на место. 
Зачем и почему? 

( Читать дальше )

Uniper рассматривает возможность продажи части или всех активов Юнипро 

Как сообщает Интерфакс, немецкая энергокомпания Uniper рассматривает возможность продажи генерирующих активов своей дочерней компании Юнипро целиком или по отдельным электростанциям. Эти планы связаны со стремлением Юнипро избавиться от активов в традиционной генерации и перейти к возобновляемой и водородной энергетике. Потенциальным покупателем могут выступить структуры Андрея Мельниченко (владельца компании СУЭК). Также напомним, что Интер РАО в сентябре 2020 также рассматривало возможность покупки Юнипро для обеспечения быстрого роста EBITDA, предусмотренного стратегией.

Uniper владеет 83.7% акций Юнипро, и, учитывая рыночную капитализацию Юнипро в 180 млрд руб., потенциальная покупка пакета обойдется Интер РАО в 52% ее «денежной подушки» по состоянию на 1П21 и 30% капитализации по текущей оценке рынка. По нашим оценкам, мультипликатор EV/EBITDA объединенной компании составляет 3.5x. Тем не менее окончательное решение по данному активу пока не принято, и мы считаем новость умеренно позитивной.

Атон

Анализ фондового рынка 3.09.2021. Рынки вернулись к росту. Индекс ММВБ вырос на 0,5%. Опек+ оставил увеличение квот на прежнем уровне и нефть отреагировала нейтрально. Роснефть может подвинуть Газпром на газовом рынке Европы. Экспортные пошлины на металлы могут снизить. Разбор отчета Петропавловска. ВТБ, Роснефть, Петропавловск, Интер Рао

— Выручка: 255,7 млрд руб. (+21,9% г/г)

— EBITDA: 30,9 млрд руб. (+54,3% г/г)

— Чистая прибыль: 18,8 млрд руб. (в 2,5 раза г/г)

За II кв. 2021 г. компания нарастила выручку до 255,7 млрд руб., что на 21,9% больше, чем за тот же квартал годом ранее. По итогам полугодия показатель составил 566,2 млрд руб. На положительную динамику повлиял рост цен на электроэнергию и увеличенный спрос со стороны Финляндии и в странах Балтии на фоне сниженных среднемесячных температур и ухудшении ситуации с водным балансом.

( Читать дальше )

Интер РАО представила неплохие финансовые результаты за 2К21 

Выручка компании за 2К21 выросла на 21.9% г/г до 255.7 млрд руб. (+4.3% против консенсус-прогноза Интерфакса), что обусловлено ростом выручки в сегментах производства электроэнергии и теплогенерации на 25.1% и 11.8% г/г соответственно на фоне роста потребления электроэнергии и благоприятной ценовой конъюнктуры на РСВ. Показатель EBITDA во 2К21 вырос на 54.3% г/г до 30.9 млрд руб. (на 13.2% выше консенсус-прогноза Интерфакса, в 1П21 — +31.7% г/г до 80.9 млрд руб.). Рентабельность EBITDA во 2К21 выросла до 12.1% против 9.6% во 2К20 (+1.4 пп г/г до 14.3% в 1П21). Чистая прибыль показала рост в 2.6 раза г/г до 18.5 млрд руб. во 2К21 (+37.0% против консенсус-прогноза Интерфакса; в 1П21 — +26.8% г/г до 53.3 млрд руб.). Капзатраты во 2К21 повысились на 88.6% г/г до 8.3 млрд руб. (в 1П21 — +71.3% г/г до 12.7 млрд руб.), объем капзатрат в 2021П подтвержден на уровне 50 млрд руб. Чистая денежная позиция группы снизилась до 177.7 млрд руб.(против 239.8 млрд руб. в 1К21). По комментариям компании Группа пока не обсуждала корректировку дивидендной политики в соответствии с постановлением правительства, поэтому дивидендная политика пока продолжает действовать в ранее утвержденной редакции.

( Читать дальше )

Российские компании с лучшими ESG-метриками. Это нефинансовые показатели, по которым все чаще отбирают бумаги зарубежные фонды, а также инвесторы из поколения миллениалов и моложе. Для оценки выбраны российские RAEX и зарубежные рейтинги Sustainalytics,MSCI

Топ компаний по трем основным ESG-рейтингам (двум зарубежным и одному российскому) составили пять компаний. Безусловный лидер — Полиметалл. Он имеет отличные оценки по основным нефинансовым метрикам и в России, и за рубежом. Добротный средний уровень удерживают МТС, Роснефть и Интер РАО, хотя и с разной динамикой в рейтингах. Замыкает пятерку лучших Газпром. На эти пять компаний стоит обратить внимание, если вы не хотите упустить глобальный ESG-тренд.



ООО «Компания БКС»

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/samye-zelenye-aktsii-rossii-ikh-otseniat-nerezidenty

Анализ фондового рынка акций 30.08.2021. Прошлая неделя принесла позитив на рынки – в росте были все. Индекс мосбиржи пока буксует и не обновляет максимумы, хотя отчеты компаний шикарны. Аналогичная картина и в РТС. Индекс S&P 500 обновил максимумы и закрылся на отметке в 4509 пункта. Аналогично и Nasdaq обновил максимумы и закрылся на уровне 15432 пункта. Цена на нефть BRENT за неделю выросла на 10%, но это не придало тонуса нашей нефтянке, Алюминий смотрится неплохо, Русал это чувствует и продолжает рост – идея интересна. Золото вновь выше 1800 долларов за унцию. Разбор отчетов по МСФО Лукойл, Татнефть, Интер Рао, Мечел. Veon, Сегежа, Mail, Лукойл, Татнефть, Интер Рао, Мечел, Новатэк.


( Читать дальше )