Инвестирование

Индикаторы настроений предоставляют ценную информацию, но их лучше всего использовать в сочетании с анализом волн Эллиотта.

Автор: Боб Стоукс

Мы все любим маму и папу и ценим ценные уроки жизни, которые они нам дали на этом пути.

Тем не менее, когда дело доходит до инвестирования, маме и папе приходится усваивать собственные уроки.

Имейте в виду, что еженедельный опрос Американской ассоциации индивидуальных инвесторов (AAII), как говорят репрезентативен для семейных инвесторов, известных своей осторожностью.

В нашем Elliott Wave Financial Forecast за август 2021 года обсуждалось их поведение, когда фондовый рынок переживал значительный рост:

В июле [2021 года] средняя пятимесячная доля акций AAII увеличилась до 70,6%, что является высоким уровнем для этой обычно пугливой группы инвесторов… Это самая высокая приверженность акциям со времен рекордных уровней начала 2000 года.

Индикатор настроений не предназначен для точного определения времени на рынке, и похоже привычно осторожные инвесторы приняли правильное решение. Ралли продолжалось до конца 2021 года. Но к началу января 2022 года индексы Dow Industrials и S&P 500 достигли своих рекордных максимумов и с тех пор торговались ниже.

( Читать дальше )

📣 «Интерфакс» опубликовал интересное интервью с главой Polymetal Виталием Несисом, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

👑 В Казахстане компания проводит масштабную геологоразведку, которая ориентирована на медные и упорные золотые руды. Правительство Казахстана сейчас изымает неактивные лицензии у золотодобытчиков, и Polymetal готов поучаствовать в сделках по покупке данных лицензий.

👑 Polymetal — одна из самых активно торгуемых бумаг на Астанинской международной бирже (AIX), однако ликвидность пока не сравнима с той, что была в Лондоне. Астана – это не временная остановка для компании,Polymetal переехал в Казахстан навсегда.

👑 Около 12% акционеров компании не могут получать дивиденды. Менеджмент активно обсуждает этот вопрос с регуляторами. Есть надежда, что решение будет принято к концу года, и компания вновь сможет выплачивать дивиденды.

👑 Компания не готова продавать российские активы по частям. За последний месяц Polymetal получил более 10 предложений о покупке активов, и только 2 из них касались частичного приобретения активов. Не стоит рассчитывать на высокую оценку при продаже активов — сделка пройдет с дисконтом, однако он будет он измеряться в процентах, а не в разах.

( Читать дальше )

💻 В начале августа мы с вами разбирали перспективы компании А771, которая тогда объявила о сборе заявок на доп.эмиссию акций, в рамках инвестиционного раунда Pre-IPO, а совсем недавно компания представила свои финансовые результаты за 6 мес. 2023 года, поэтому самое время в них заглянуть:

📈 Выручка А771 с января по июнь выросла в 10 раз до 500 млн рублей. В начале года менеджмент принял решение сделать упор на токенизацию активов, что позволило продемонстрировать кратный рост бизнеса. Кстати говоря, не пора ли нашему сообществу «Инвестируй или проиграешь» провести токенизацию? 😄

📈 Показатель EBITDA по итогам отчётного периода увеличился более чем в 15 раз до 222 млн рублей, благодаря росту выручки и эффективному контролю издержек.

📈 Как результат — рост чистой прибыли в 24 раза до 221,7 млн рублей – фантастический результат!

👌 Приятной новостью для потенциальных инвесторов стало то, что буквально на днях компанию добавили в программу Московского Инновационного Кластера под программу возмещения инвестиций так называемым бизнес-ангелам. Данная программа направлена на развитие венчурного рынка и компенсирует до 50% средств, вложенных в проекты, с максимальным размером гранта в 10 млн рублей:

( Читать дальше )

Регулярное пополнение инвестиционного счета подразумевает внесение денежных средств с частотой не реже 1 раза в неделю. В идеале нужно делать это ежедневно и далее мы обсудим почему это так важно. Большинство людей, имеющих в активе ценные бумаги находятся в поиске идеальной стратегии, но со временем обнаруживают, что ничего не работает так как им хотелось бы. И 99% из них забывают об одной из самых значимых деталей процесса капиталостроения — пополнении счёта!

Что делают чаще всего?

В России уже 20 000 000 брокерских счетов, однако активных по-прежнему не более миллиона. Остальные владеют какими-то бумагами, ничего с этого не зарабатывают, а нередко и вовсе сидят в убытках. Именно они рассказывают остальным насколько тут всё сложно, непредсказуемо и опасно. Человек с «капиталом» в 10 000 рублей, купивший акции газпрома 20 февраля 2022 года безусловно не врёт, когда говорит что фондовый рынок лишил его половины денег. Но насколько разумно вообще делать выводы из такой ситуации?

Есть люди и с большими деньгами, которые внесли сразу миллион, а то и три, купили акции, выводят поступающие дивиденды, а на балансе видят убыток. Восприятие происходящего также оказывается негативным, ведь хотелось чтобы всё дорожало. Снова боль и разочарование.

( Читать дальше )

📣 Интерфакс накануне опубликовал интервью с исполнительным директором СИБУРа Павлом Ляховичем, которое невольно приковывает к себе внимание, хотя бы потому, что публичные “дочки” СИБУРа (Казаньоргсинтез и Нижнекамскнефтехим) редко мелькают в СМИ.

Предлагаю вашему вниманию основные тезисы из этого интервью:

✔️Производственные мощности по выпуску полимеров в мире загружены на 80%. Если до 2022 года в мире наблюдался высокий спрос на полимеры, то в течение последних полутора лет темп прироста замедляется, а маржинальность бизнеса многих нефтехимиков в мире страдает от высокой инфляции.

✔️Спрос на нефтехимическую продукции в Китае стабильно растёт на 5% в год, и этот рынок является драйвером мирового спроса.

✔️По итогам первой половины 2023 года отечественные нефтехимики увеличили выпуск продукции на +13% (г/г), что во многом вызвано сокращением импорта полимеров.

✔️Из 600 тыс. тонн этилена, которые будут производиться на новом комплексе ЭП-600 в Нижнекамске (НКНХ), 270 тыс. тонн будет направлено на Нижнекамскнефтехим, а 150 тыс. тонн — на Казаньоргсинтез. Решение по оставшейся части сырья в объёме 180 тыс. тонн будет принято в начале будущего года.

( Читать дальше )

В эпоху, когда объявление теоретической возможности дивидендов задирает котиру на 20-25%, а пост в телеграм-канале на 10-15%, можно бесконечно предаваться раздосадованности от идиотичности рынка, а можно на этом в общем-то потихоньку зарабатывать. Наконец-то дошли руки выставить колокольчики-уведомления на все без исключения позиции во всех активах, а ещё — 90% рабочего времени провожу в рабочих процессах, связанных с OSINT в ряде источников, в огромной степени — через Telegram.

😡 Как можно игнорировать ситуацию, когда комменты во всех каналах, включая вроде как приличные, забиты воплями о том, что за 1 бумагу Noventiq мы получим аж 3 Софтлайна и бешено заработаем? Мать вашу, рыночная масса прям на полном серьёзе не понимает разницу между одной акцией условной Транснефти и 1 акцией условного ВТБ? Это же такое откровение, да, что Noventiq и АО «Софтлайн» — сейчас вообще совсем разные компании с разной структурой акционерного капитала?

А этот эпичный стрим у Вредного инвестора никто не смотрел, да?

( Читать дальше )

Несмотря на лидирующие позиции Alibaba на рынке электронной коммерции Китая, долгосрочным инвесторам она мало что может предложить. Компания стала публичной на Нью-Йоркской фондовой бирже в 2014 году и с тех пор прибыльно увеличивает свои доходы. Однако акции торгуются примерно на том же уровне, что и девять лет назад. Однако первые шесть лет жизни компании как публичной организации выглядели весьма многообещающе.

Alibaba достигла рекордного максимума на уровне более чем $319 за акцию в октябре 2020 года. Это было незадолго до того, как Джек Ма — основатель и покровитель компании, имел неосторожность критиковать «устаревший надзор» за финансовым регулированием китайского правительства за удушение инноваций. Затем для Alibaba и китайской технологической индустрии разразился настоящий ад. После двух мучительных лет штрафов и регулирования к октябрю 2022 года акции упали более чем на 80% до $58.02.

Несколько месяцев спустя, в марте 2023 года, компания объявила, что собирается разделиться <a href=«www.

( Читать дальше )

Основой современной экономики являются микрочипы. Почти во всем, что использует электричество, есть по крайней мере один микрочип. От автомобилей и мобильных телефонов до стиральных машин и самолетов. Микрочипы, также известные как полупроводники, питающие мир. Другая область, где микрочипы жизненно важны — это современная война. Это делает ASML Holding NV самой важной компанией в мире.

Существует несколько компаний-производителей микрочипов. Есть Samsung в Южной Корее, TSMC на Тайване, а также Intel и Texas Instruments в США. Все они производят чипы на собственных литейных заводах, также известных как фабрики. Но машины, которые они используют для производства чипов, производятся только одной компанией — голландской ASML.

Технология, которая делает возможными все передовые чипы а, следовательно, современный образ жизни, называется литографией в крайнем ультрафиолете. Одна машина для литографии EUV стоит более 200 миллионов долларов. Она опирается на цепочку поставок, состоящую из более чем 800 других компаний, для доставки сотен тысяч деталей со всего мира. Многие из этих компаний существуют только благодаря одному клиенту – ASML.

( Читать дальше )

Один из наших подписчиков задал вопрос, как обстоят дела у Евромедцентра 

Решили разобраться 

( Читать дальше )

​​ 🧮 Группа «Мать и дитя» в середине сентября представила отчётность по МСФО за 6 мес. 2023 года, но ввиду моего напряжённого графика прошлой недели только сейчас добрался до неё, а значит самое время проанализировать цифры из этой отчётности и актуализировать инвестиционную картинку.

📈 Выручка компании с января по июнь увеличилась на +5,7% (г/г) до 12,8 млрд рублей, в первую очередь благодаря увеличению загрузки региональных госпиталей. Выручка в московских клиниках стагнирует, что вызвано эффектом высокой базы, и на изменение тренда на рынке коммерческой медицины в России мы с вами обращали внимание ещё в июле.

📈 Показатель EBITDA прибавил по итогам отчётного периода ещё более уверенно — на +15,2% (г/г) до 4,1 млрд рублей, в том числе благодаря эффективному контролю над расходами.

💰 При этом компания продолжает копить кэш на своих счетах: чистая денежная позиция за первые 6 месяцев текущего года увеличилась на +55% до 6 млрд рублей. При этом 17 июля (т.е. уже после отчётного периода) был куплен готовый госпиталь в Москве за 2,2 млрд рублей, которому теперь потребуются инвестиции в размере 0,6 млрд рублей, а потому чистая денежная позиция уже по итогам 3Q2023 может сократится практически вдвое.

( Читать дальше )