ЗОлото

BRENT

Нефть Brent на прошедшей торговой неделе продолжила нисходящее движение и опустилась к очередным локальным минимумам. Закрепившись под уровнем 79,54, где располагалось сопротивление, цена отскочила и развила устойчивый импульс, который направился к уровню 74,28, где смог пока остановиться. В то же время, это позволило дотянуться до целевой области, которая была отработана в соответствии с ожидаемым сценарием. Помимо этого, ценовой график продолжает оставаться в красной зоне супертренда, указывая на сохраняющееся давление со стороны продавцов.

В данный момент цена торгуется с заметным понижением на своих недельных минимумах. Основная зона сопротивления была протестирована и сохранила свою целостность, заставив начать снижение, что свидетельствует об актуальности нисходящего вектора. Для его продолжения котировкам теперь предстоит закрепиться ниже уровня 75,99, где теперь располагается граница основной зоны сопротивления. Ретест и последующий отскок от этой зоны даст возможность развить очередной нисходящий импульс, который нацелится в область между 69,79-67,29.

Центробанки в июле увеличили чистые покупки золота втрое м/м, по данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council).

Валовые покупки металла составили 42 т, из которых Польша, Узбекистан и Индия обеспечили 70% всего спроса. Продажи достигли 5 т.

Активный спрос со стороны центробанков выступает одним из решающих триггеров по росту цен на золото.

В условиях таких рекордных цен на золото бумаги Полюса выглядят неоправданно дешевыми, торгуясь с дисконтом 40% по Р/Е. Продолжаем смотреть позитивно на акции золотодобытчика.

 Минфин РФ с 6 сентября по 4 октября планирует направить на покупку иностранной валюты/золота в рамках бюджетного правила средства объемом 172,9 млрд рублей, ежедневный объем операций составит эквивалент 8,2 млрд руб., говорится в сообщении министерства.

Это в семь раз больше, чем дневной объем в период с 7 августа по 5 сентября (1,12 млрд руб., в сумме 24,65 млрд руб.).

Минфин ожидает дополнительные нефтегазовые доходы федерального бюджета в сентябре на сумму 162 млрд руб. Отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема по итогам августа составило 10,9 млрд руб.

Источник.
www.interfax.ru/business/979495

С уважением,
Олег

Новости по компании $UGLD в последнее время выходят противоречивые. Котировки акций почти вернулись к уровням IPO, несмотря на рост цен на золото на 26% с тех пор.

С одной стороны, у ЮГК должно быть все хорошо, золото находится на исторических максимумах. С другой стороны, появилась информация о рисках остановки производства на предприятиях Уральского хаба.

Попробуем сегодня разобраться в чем дело:

Что с финансовой точки зрения? 

В 1 полугодии 2024 выручка ЮГК выросла на 17,2% г/г до 34,1 млрд руб. Неплохо, хотя и ниже темпов роста цен на золото.

EBITDA увеличилась на 9,7% г/г до 14,2 млрд руб. Рентабельность по EBITDA находится на высоком уровне в 41%.

Долговая нагрузка вышла на комфортный уровень, чистый долг сократился на 7% г/г до 58,4 млрд руб. Отношение ND/EBITDA = 1.8x, что в пределах нормы.

Чистая прибыль составила 5,4 млрд руб. против убытка в 3,3 млрд руб. годом ранее.

Технически компания готова платить дивиденды – хотелось бы услышать комментарий со стороны руководства.

В целом в мире спрос на золото очень большой, судя по росту цен на него, есть большой спрос со стороны китайских инвесторов, ретейл-инвесторов, которые из недвижимости и местного рынка акций начинают перекладываться в золото. Также эксперты видят спрос со стороны западных инвесторов, в том числе американских, которые начали активно закупать золото