ЗОЛОТО

Как дела у золота по прошествии половины года?

• Минфин России с 7 августа по 4 сентября планирует продавать юани и золото в рамках бюджетного правила на 6,2 млрд руб.
• Ежедневный объем операций составит 0,3 млрд руб.
• Минфин перейдет к продажам по итогам недополучения 5,9 млрд руб. нефтегазовых доходов в июле.
• По итогам августа ведомство ожидает их недополучения на сумму 12,1 млрд руб.

Взгляд аналитика: Минфин 7 августа начнет продавать юани и золото на рынке на 0,3 млрд руб. в день — нейтрально для рубля

Источник

Прогноз SberCIB на август $65 за баррель Brent

— В июле средняя цена барреля Brent выросла до $70,2. ОПЕК+ подняла добычу на август выше ожиданий, но цены не отреагировали — в фокусе были отношения США с торговыми партнёрами и потенциальные вторичные санкции за торговлю российской нефтью.
— Страны ОПЕК+ объявили о росте добычи в сентябре на 547 000 баррелей в сутки. Это было последнее повышение в рамках текущей политики, и в SberCIB считают, что в ближайшие месяцы оно не повторится. По мнению аналитиков, во второй половине третьего квартала внимание участников рынка будет cфокусировано на достаточности предложения.

Прогноз SberCIB на август $3 350 за унцию

— В июле цена золота осталась в диапазоне $3 250–3 450 за унцию. Отсутствие роста геополитического напряжения давило на котировки, при этом относительная слабость доллара США их поддерживала.

— В фокусе внимания в ближайшее время будут комментарии ФРС после июльского заседания. Заявления и действия Трампа тоже продолжат влиять на динамику цен. В SberCIB ждут, что боковой тренд сохранится.

Согласно сообщению Всемирного совета по золоту (World Gold Council), мировые центральные банки в июне 2025 года вновь увеличили объем покупок золота в резервы, и они достигли 22 тонн. Это уже третий месяц подряд, когда фиксируется рост чистых покупок со стороны регуляторов. Лидерами стали Центральный банк Узбекистана (+9 тонн) и Национальный банк Казахстана (+7 тонн). Более скромные объемы докупили Китай, Турция, Чехия и ряд развивающихся стран, тогда как единственным продавцом стал Сингапур (-6 тонн), пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

Рост покупок золота в июне обусловлен стремлением стран к диверсификации резервов на фоне сохраняющихся геополитических рисков и ожиданий изменения процентных ставок в США. Хотя объем покупок с начала года (123 тонны) на 7 тонн уступает показателю первого полугодия 2024 года (130 тонн), динамика последних месяцев демонстрирует восстановление интереса к золоту после умеренной паузы в начале года, что скорее всего связано с усилением рисков разгона глобальной инфляции из-за тарифных войн Дональда Трампа. В 2024 году центробанки показали исторически рекордные объемы закупок, особенно на фоне конфликта в Восточной Европе и санкционной активности. В этом году тональность более сдержанная, однако стабильно высокая.

Мировые цены на золото выросли на 30% с начала года. Они остаются вблизи исторических максимумов в течение последних 4-х месяцев. Это позволяет предполагать, что движение вверх ещё не окончено.
Перспективы акций золотодобывающих компаний выглядят многообещающими. Рассмотрим, как изменилось положение публичных российских золотодобытчиков за последнее время:

Полюс

Из-за снижения содержания золота в руде Олимпиадинского месторождения ожидается, что объёмы производства в этом году сократятся более чем на 10%.
Но рост цен позволит продемонстрировать рекордные финансовые показатели.
Полюс — безоговорочный лидер отрасли в стране. Его акции входят в нашу подборку топ-10 акций России.

Южуралзолото

По решению суда, контрольный пакет акций золотодобытчика перешёл государству.
Риски для инвесторов снизились. При этом оценка компании и её профиль роста остаются привлекательными.
Тем не менее возможная приватизация добавляет неопределённости.

Селиграр

Компания завершила многомиллиардный инвестпроект и запустила золотоизвлекающую фабрику на месторождении Хвойное в Якутии.

Всего в первом полугодии мировые ЦБ закупили 123 тонны золота, что на 7 тонн меньше, чем за такой же период годом ранее, говорится в публикации WGC.

WGC отмечает, что основным покупателем золота в июне стал Узбекистан, Центральный банк страны закупил 9 тонн драгметалла. Казахстан увеличил свои резервы на 7 тонн золота, банки Чехии, Турции и Китая закупили по две тонны золота.

Сингапур в июне стал единственной страной, регулятор которой продавал золото — объем продажи составил 6 тонн. 

tass.ru/ekonomika/24708827

Совокупный объем средств, направляемых Минфином на продажу ранее приобретенных иностранной валюты и золота, составляет 6,2 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 7 августа 2025 года по 4 сентября 2025 года, соответственно, ежедневный объем продажи иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 0,3 млрд руб.

🔥ВЧЕРАШНИЙ РЕЗУЛЬТАТ: ТОЧНОЕ ПОПАДАНИЕ В СЦЕНАРИЙ 2!

▫️ Рост от 3370 → достигнута цель 3385

▫️ Коррекция к 3366 → подтверждение силы уровня 3360-3365

▫️ Ключевой урок: Зона 3360-3370 — ценовой баланс.  

📊 УРОВНИ ДНЯ

🔺 Поддержка

3360-3365 → Проверенный 3 раза уровень

3340-3345 → Страховка

🔻 Сопротивление

3385-3390 → Вчерашний максимум

3400-3405 → Психологический барьер → пробой = бычий тренд

⚡ ТОРГОВЫЕ СЦЕНАРИИ

🎯 СЦЕНАРИЙ 1 (65%): ПРОДАЖИ (SHORT)

 ▪️Вход: 3383-3387

 ▪️Тейки: 3370 (50% позиции) → 3355 (50% позиции)

 ▪️Стоп: 3395

🎯 СЦЕНАРИЙ 2 (35%): ПОКУПКИ (LONG)

▪️Вход: 3390-3393

▪️Тейки: 3400 (50% позиции) → 3410 (50% позиции)

▪️Стоп: 3382

📈 ПОЛИТИЧЕСКИЙ ДИНАМИТ (ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО)

1️⃣ 👑 Трамп vs ФРС: Новые сливы:

— «Пауэлл сознательно тормозит экономику перед выборами!»  

2️⃣ Рыночные последствия: