ДИВИДЕНДЫ

ММК вслед за операционными результатами опубликовал и финансовые. 

Операционные результаты разбирал вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1255

Разбираю отчет для вас. 



Финансовые показатели ММК за 3 кв. 2024 года

❌ Выручка = 185 млрд руб. 

1 кв. = 192,9 млрд руб.

2 кв. = 224,9 млрд руб.

Снижение выручки обусловлено снижением продаж стальной продукции (с 3,05 млн тонн во 2-м кв. до 2,48 млн тонн в 3-м кв.).

❌Скорректированная чистая прибыль = 19,6 млрд руб. (были положительные курсовые разницы на 6,4 млрд руб. + переплата налогов в сравнении с российской налоговой ставкой 20%)

1 кв. = 26,2 млрд руб.

2 кв. = 30 млрд руб.

На прибыль оказало давление не только снижение продаж, но и рост себестоимости, себестоимость = 77% от выручки – это много, самый высокий уровень за последние 8 лет. 

💸 Дивиденды

У ММК снова есть проблемы со свободным денежным потоком, которые возникают из-за изменений в оборотном капитале (рост запасов). 

❌ Свободный денежный поток за 3 кв. (база для дивидендов) = 2 млрд руб.

( Читать дальше )

СД - ЛУКОЙЛ: ДИВИДЕНДЫ = 514 рублей, ДД: 7.35%

Самые быстрые новости у нас! https://t.me/newssmartlab

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=mZ53OWVGzEmbwRftH1PMIg-B-B

Тарифы на услуги «Транснефти» на прокачку нефти и нефтепродуктов с 1 января 2025 г. предлагается повысить на 5,8%, следует из проекта приказа ФАС. Об этом сообщает Интерфакс.

Умеренно негативно — понижаем прогноз дивидендов на 3%, или на 5 руб. на акцию. Мы ждали, что тарифы повысят на 7,4%. По всей видимости, наши ожидания не оправдались из-за того, что правительство прогнозирует более низкую инфляцию на 2025 г., чем мы закладываем в прогнозы. Напомним, по законодательству тарифы Транснефти устанавливаются на уровне 99,9% от прогноза потребительской инфляции на предстоящий период. Хотя новость в целом и негативная, ее влияние довольно умеренное. Наш прогноз дивидендов на 2025 г. (с выплатой в 2026 г.) снижается на 3% — со 190 руб. до 185 руб. на акцию, что соответствует дивдоходности около 13%.

Бумага все еще недооценена, сохраняем позитивный взгляд. У нас по-прежнему позитивный взгляд на привилегированные акции Транснефти: видим значительный потенциал роста до целевой цены 2000 руб. на акцию на горизонте 12 месяцев при избыточной доходности 27%. Наша целевая цена рассчитана по методу дисконтирования дивидендов. Новость не влияет на нашу оценку, поскольку разница в оценке находится в пределах допустимого округления.

( Читать дальше )

Совет директоров Полюса рекомендовал дивиденд за 9 месяцев 2024 г. в размере 1 302 руб. на акцию с доходностью 8,8% к текущим котировкам. При этом дивидендной базой стала EBITDA за последние 4 квартала (за 4-й квартал 2023 г. и 9 месяцев 2024 г.). Мы отмечаем, что Полюс распределил 30% EBITDA только на те акции, которые находятся в свободном обращении (95,3 млн акций), не учитывая при этом квази-казначейский пакет (40,8 млн акций), сформированный в результате проведенного в августе 2023 г выкупа акций. На наш взгляд, данный факт свидетельствует о дружественных намерениях руководства компании в отношении миноритариев. Согласно нашим расчетам, за 4-й квартал 2024 г. компания дополнительно может выплатить около 300 руб. на акцию. Мы подтверждаем рекомендацию «Держать» для бумаг Полюса с целевой ценой 14 163 руб.

Аналитик: Василий Данилов

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000.

( Читать дальше )

Нефтяник, не нуждающийся в представлении, дивидендный аристократ всея Руси, более 20 лет непрерывных выплат. Если хочешь стабильные и растущие дивиденды, то Лукойл один из тех, кто может себе такое позволить. Разберем компанию, 👀 посмотрим на историческую доходность и перспективы развития, поехали!

💼 Мой портфель

• 12 компаний из моего портфеля (Сбербанк, Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпром нефть, ФосАгро, Полюс, НоваБев Групп, МД Медикал Групп, Совкомбанк, Новатэк, Алроса) занимают 90% портфеля.

• Золото, юани и прочие акции – 10%.

ТОП-10 акций моего портфеля

( Читать дальше )

X5 Group сообщила о росте выручки на 22,9% г/г до 978,6 млрд рублей, что соответствует показателям, раскрытым ранее в составе операционной отчетности. Сопоставимые (LfL) продажи в годовом сравнении увеличились на 13,8% г/г, а торговая площадь выросла на 8,8% г/г. В течение квартала был открыт 581 новый магазин на нетто-основе, в том числе 359 «Пятерочек», 5 «Перекрестков» и 217 «Чижиков». Выручка от онлайн-продаж выросла на 55,0% г/г до 45,2 млрд рублей, составив 4,6% от общего объема продаж. Скорректированный показатель EBITDA по МСБУ 17 вырос на 16,6% г/г до 73,0 млрд рублей. Рентабельность по скорректированной EBITDA снизилась до 7,5% по сравнению с 7,9% годом ранее на фоне увеличения расходов на персонал (8,4% от выручки против 8,2% годом ранее), затрат на маркетинг, расходов на курьерские услуги и комиссий агрегаторам для экспресс-доставки. Валовая рентабельность в третьем квартале не изменилась, составив 24,4%. Чистая прибыль компании увеличилась на 19,3% г/г до 35,3 млрд рублей.

( Читать дальше )

21 октября компания Северсталь раскрыла операционные и финансовые показатели за 9 месяцев 2024 года:

🔹выплавка чугуна снизилась на 14% (до 7,2 млн тонн), производство стали сократилось на 8% (до 7,7 млн тонн). 

🔹выручка выросла на 18% (с 532 млрд до 628 млрд руб), в связи с ростом средних цен реализации продукции. 

🔹чистая прибыль снизилась на 31% (с 170 до 118 млрд руб), в основном за счет курсовых разниц. При этом если их не учитывать, то чистая прибыль выросла на 3,3%.

🔹чистый долг отрицательный, на балансе компании находится 170 млрд денежных средств (373 млрд руб на 31.12.23,  снижение из-за выплаты дивидендов в размере 204 млрд руб). 

🔹свободный денежный поток сократился на 6% (с 105 до 98 млрд руб). 

🔹капитальные затраты увеличились на 83%, до 71 млрд руб. Важнейшим событием отчетного периода стало окончание ремонта доменной печи «Северянка».

На ближайшие пять лет компания предусмотрела масштабную инвестиционную программу. В текущем году сумма капитальных затрат составит около 119 млрд руб. По предварительной оценке, пик инвестиций придется на 2025 год, затраты в котором составят порядка 170 млрд руб. В последующие годы ожидается снижение капитальных затрат, в результате чего инвестпрограмма может снизиться к уровням среднего показателя 2022–2023 годов.

( Читать дальше )

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

• Хэдхантер
• ЛУКОЙЛ
• Татнефть-ао
• Транснефть-ап
• Сбербанк-ао.

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию.

Подробнее о текущей подборке

• Хэдхантер. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год — 6400 руб./ +55%

Компания готовится выплатить специальный дивиденд после редомициляции в размере 640–700 руб. (15,4–16,9%), а также проведет обратный выкуп на 9,61 млрд руб., который поддержит котировки.

У компании на балансе чистая денежная позиция в размере 1,3х от EBITDA, что позитивно в условиях высоких ставок.

( Читать дальше )

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья.
Это событие отразится на фондовом рынке безусловно.
Но не стоит забывать, у компании довольно внушительная кубышка, которую вполне возможно распределить между акционерами. Но здравый смысл подсказывает, что в условиях высокой ключевой ставки, рациональнее эти средства разместить под высокую ставку.
В то же время в 2025 повышаются налоги и  этот пункт не в пользу размещения.
На всякий случай, выставил стоп-лимит на уровне 6949 руб в случае серьёзных просадок на нашем фондовом рынке. К продаже выставил 1020 штук. В случае ухода цены ниже 6900 руб буду откупать.
Более того сегодня заседание Совета Директоров Центрального Банка по ключевой ставке.
Мнения экспертов разошлись, но примерно вектор движения абсолютно всем понятен.
Вопрос только в том, на сколько будут поднимать ставку. 20% уже в принципе заложены в рынок, а вот 21 ставка может спровоцировать дальнейший отток денежных средств с фондового рынка.
Можно сказать не с фондового рынка, а сокращение позиций в голубых фишках, а за ними подтянется второй и третий эшелон.

( Читать дальше )

На рынке важна не сама новость, а
лучше или хуже ожиданий.

Пишу личное мнение.

1.
Ставка ЦБ России
вероятно, повысит ставку.
Участники рынка готовы к повышению на 1- 2%.
Значит, 20% — это позитив.
22% — неожиданность и резкий негатив.
21% — неопределённая ситуация.

2.
ЛУКОЙЛ
Ждут 500р.
Возможно, есть уже инсайдеры, которые знают больше.
Как ВЫ понимаете, фьючерс дороже спота на ключевую ставку (КС).
Отклонения — это или неэффективность, или дивиденды
(преимущество — у инсайдеров и у самых быстрых).