Газпромнефть

• Выручка компании составила ₽840,627 млрд, что на 8,8% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

• Скорректированная EBITDA достигла ₽272 млрд, снизившись на 23% в годовом выражении.
• Чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, снизилась на 41,9% год к году до ₽92,6 млрд.

Финансовые показатели оказались под давлением из-за ухудшения макроэкономической конъюнктуры, инфляционного давления и роста налоговой нагрузки.

Операционные показатели

Несмотря на снижение прибыли и выручки, Газпром нефть продемонстрировала рост ключевых производственных показателей:

• Объем добычи углеводородов вырос на 5,3% до 32,5 млн тонн нефтяного эквивалента.
• Объем нефтепереработки увеличился на 1,8%, достигнув 10,6 млн тонн.

Ресурсная база

В 2025 году на Луговом месторождении (Ханты-Мансийский АО) открыта новая залежь высококачественной нефти. Первая скважина дала приток 400 тонн в сутки — показатель выше среднеотраслевого. Геологические запасы оцениваются более чем в 3 млн тонн.

( Читать дальше )

В понедельник (26 мая) совет директоров Газпром нефти рекомендовал дивиденды по итогам 2П24 в размере 27,21 руб./акц. (дивидендная доходность – 5,3%). Всегоза 2024 год компания может заплатить 79,17 руб./акц. (дивидендная доходность – 15,5%).

Рекомендация оказалась выше наших оптимистичных ожиданий и в рамках ожиданий консенсуса. Коэффициент дивидендных выплат за весь 2024 год составил 78% чистой прибыли или 75% чистой прибыли, скорректированной на курсовые разницы.

Несмотря на то, что компания порадует весьма щедрыми дивидендами по итогам 2024 года, мы сохраняем очень осторожный взгляд на акции Газпром нефти. Результаты по МСФО за 1кв25 оказались достаточно слабыми, а дивидендные перспективы в 2025 году остаются туманными на фоне ухудшения конъюнктуры рынка нефти, крепкого курса рубля, а также роста капитальных затрат. Сохраняем рейтинг ДЕРЖАТЬ для акций компании с целевой ценой в 470 руб./акц.

( Читать дальше )

Нефтяная дочка Газпрома отчиталась по МСФО за Q1 25:

📍 Выручка 891 b₽ (-9% г/г)

📍 EBITDA 272 b₽ (-23% г/г)

📍 Чистая прибыль 93 b₽ (-42% г/г)

📍 Net Debt/EBITDA 0,71 (+0,29 пункта г/г)

 
Во-первых, увеличили добычу углеводородов на 5,3% и г/г и объем нефтепереработки на 1,8% г/г. готовы продолжать наращивать добычу согласно новым квотам ОПЕК+ для РФ. В переработке тоже ожидают, что объем будет не ниже 2024 года.

Самое плохое – в рыночной конъюнктуре. Попадание под санкции в январе и укрепление рубля повлияло на снижение выручки от продажи нефти. Тут можно увидеть некоторый позитив в операционных расходах – затраты на закупку нефти для переработки снизились на 17% г/г. Но основная статья расходов – налоги, выросли на 9% г/г. В сочетании с инфляционным ростом производственных затрат это привело к снижению EBITDA. 

Чистая прибыль упала сильнее из-за плавающих ставок по долгу, что привело к росту процентных расходов. Отметим 28 b₽ курсовой прибыли от пересчета валютных долгов. Без учета этого ЧП снизилась бы на 56% г/г.

( Читать дальше )

По данным портала раскрытия корпоративной информации «Интерфакса», совет директоров «Газпром нефти» рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2024 год в размере 27,21 рубля на акцию (доходность 5,3%). Таким образом, всего акционеры за 2024 год получат 79,17 рубля дивидендов на акцию (совокупная доходность 15,4%). Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, будет определен по состоянию на 8 июля, годовое общее собрание акционеров назначено на 25 июня. Напомним, что дивидендная политика компании предусматривает выплаты в размере не менее 50% от чистой прибыли.

Рекомендованный дивиденд немного выше ожиданий рынка (25,69 рубля на акцию) и соответствует 85% от суммы скорректированной чистой прибыли за 2-е полугодие 2024. Компания остается одной из наиболее привлекательных дивидендных историй на российском рынке на фоне роста выплат до более 75% от чистой прибыли. В то же время снижение цен на нефть и укрепление рубля продолжают оказывать давление на результаты компании. Мы сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по «Газпром нефти», которая сейчас торгуется на уровне 3,2x по мультипликатору EV/EBITDA 2025П — заметно ниже собственной 5-летней средней оценки 4,3x.

( Читать дальше )

Еврокомиссия при поддержке ведущих стран ЕС, включая Францию, Германию и Италию, предлагает ужесточить санкции в отношении России, снизив потолок цен на российскую нефть с $60 до $45 за баррель. Как сообщает газета Financial Times со ссылкой на источники, инициатива обсуждается в рамках 18-го пакета санкций ЕС.

Тем не менее, предложение пока не получило единогласной поддержки всех 27 государств — членов Евросоюза, а также стран G7. На недавней встрече министров финансов «семерки» в Канаде обсуждалась возможность включить в итоговое заявление призыв к снижению ценового потолка на российскую нефть, пишет FT. По данным источников, инициативу поддержали ЕС и Великобритания, но по просьбе министра финансов США Скотта Бессента соответствующий пункт в итоговом документе не появился.

Ряд стран ЕС, которые и ранее скептически относились к ограничению цен на нефть, такие как Венгрия и Греция, до сих пор изучают возможные последствия этого предложения.


Источник: tass.ru/ekonomika/24054665

( Читать дальше )

Газпром нефть (Газпром) – рсбу/мсфо
4 741 299 639 обыкновенных акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=347&type=1
Капитализация на 26.05.2025г: 2,420.67 трлн руб = Forward 1Yr. P/E 6,7

Общий долг на 31.12.2023г: 2,582.85 трлн руб/ мсфо 3,059.85 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 2,211.82 трлн руб/ мсфо 2,971.89 трлн руб
Общий долг на 31.03.2025г: 2,122.03 трлн руб/ мсфо 2,852.80 трлн руб

Выручка 1 кв 2024г: 808,781 млрд руб/ мсфо 977,298 млрд руб
Выручка 2024г: 3,791.57 трлн/ мсфо 4,099.71 трлн руб
Выручка 1 кв 2025г: 767,660 млрд руб/ мсфо 890,916 млрд руб

Убыток от курсовых разниц – мсфо 1 кв 2024г: 5,731 млрд руб
Убыток от курсовых разниц – мсфо 2024г: 27,000 млрд руб
Прибыль от курсовых разниц – мсфо 1 кв 2024г: 27,644 млрд руб

Прибыль 2023г: 415,315 млрд руб/ Прибыль мсфо 637,516 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 36,917 млрд руб/ Прибыль мсфо 166,464 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 412,816 млрд руб/ Прибыль мсфо 340,775 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2024г: 420,047 млрд руб 

( Читать дальше )

#SIBN одобрили дивиденд за 2 полугодие 2024 года в размере 27р, итог за 24 год 79р — 15.5% Для кризисного периода это очень сильные проценты.

📈Технически отмечу, цена пришли к исторической глобальной трендовой и поддержке 500р. При стабилизации ММВБ SIBN к див. отсечке (8 июля) имеет потенциал роста к уровням 650-700р.

Поэтому смотрю как спекулятивную идею и жду подтверждения ММВБ. Скорее его увидим 6 июня от итогов заседания ЦБ РФ.

( Читать дальше )

Также ранее:

Газпром нефть опубликовала отчет по МСФО за 1 квартал 2025г: 

•  выручка ₽840,6 млрд (-8,8% г/г)
•  чистая прибыль ₽92,6 млрд (-42% г/г)

…………….

$SIBN показывает приятные по доходности дивиденды, но этого мало для того, чтобы глобально развернуть свои акции — структура нисходящая с декабря 2023 года.

При этом сегодня была попытка пробить ключевую поддержку 510-520 рублей, но новость по дивидендам немного сгладила картину и быки пытаются отскочить на ключевом уровне.

Для первых позитивных ожиданий нужно увидеть закрепление выше 600, а до этого еще далеко. Основной сценарий — пробой поддержки и движение до 450-480.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

 

Главное

• Влияние атак БПЛА в 2024 г. на переработку нефти оказалось в среднем умеренным. По итогам 2024 г. объемы в годовом сопоставлении снизились на 3% до 267 млн т.

• Однако некоторые компании при этом пострадали больше других. Так, с точки зрения выпадения объемов ЛУКОЙЛ не досчитался за год 8%, Роснефть — 6%.

• Но у ЛУКОЙЛа и Роснефти диверсифицированный бизнес, тогда как Газпром нефть, Татнефть и Башнефть больше зависят от переработки, что увеличивает их риски в случае временного простоя.

• Приостановка работы нефтеперерабатывающих заводов не приводит к снижению объемов добычи: сырую нефть можно направить на экспорт.

• Тем не менее внеплановые ремонты могут негативно отразиться на EBITDA некоторых компаний из-за временной потери маржи в нефтепереработке.

• На экспорт сейчас идет менее 15% бензина. Выпадение части объемов из-за ремонтов и недобросовестное поведение некоторых участников рынка могут привести к необоснованному росту цен на бензин.

( Читать дальше )

Газпром нефть Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1882610


( Читать дальше )