ГАЗПРОМ

В июле экспорт газа из РФ в КНР в годовом выражении увеличился на 11%, до рекордных 4,25 млрд кубометров. Речь идет об общем показателе поставок метана в сетевом и сжиженном виде. РФ заняла 28% всего импортного рыка метана Поднебесной, значительно обогнав Туркмению (трубопроводные поставки) и Австралию (СПГ).

Предыдущий рекорд фиксировался в январе 2025 года, тогда Россия отправила в КНР 4,06 млрд кубометров голубого топлива.

Общие уровень импорта в КНР по газопроводам из пяти стран (в том числе РФ) составили в июле 7,165 млрд кубометров, увеличившись к предыдущему году на 5%. Импорт СПГ составил 6,350 млн т, или 8,257 млрд кубометров в регазифицированном виде, он сократился на 3% к 2024 году.

РФ отправила в поднебесную в середине лета 678 тыс. т СПГ — на 22% меньше прошлогоднего уровня.

Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥В сентябре перед и после заседания ЦБ размещений набралось очень много, и все достойные внимания не влезли бы в один пост. Поэтому первую часть публикую сегодня, а вторая выйдет уже в начале октября.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

Фото: 1MI (ист.: www.rosbalt.ru)

Мы привыкли видеть Газпром как газового гиганта. Но за трубами и месторождениями скрывается куда больше: собственные спутники, музеи, города и даже рекорды мирового масштаба.

1. Газпром лидер по запасам голубого топлива

Запасы природного газа у Газпрома просто космические. По оценкам, концерн владеет около 16% всех мировых запасов газа (и примерно двумя третями всех российских). Ни у одной другой компании на планете нет такого объёма голубого топлива. 

2. Протяжённость труб Газпрома позволяет обернуть Землю

У Газпрома самая разветвлённая газопроводная сеть в мире. Совокупная длина трубопроводов превышает 175 тысяч километров. Это значит, что газовые трубы Газпрома могли бы более четырёх раз опоясать земной шар по экватору. 

3. В Газпроме работает полмиллиона человек — каждый 140-й россиянин

По размеру коллектива Газпром может соперничать с небольшим государством. На конец 2024 года в структурах группы Газпром трудится более 500 тысяч человек. Это примерно 0,7% всей рабочей силы России — то есть каждый 140-й занятый россиянин получает зарплату в Газпроме. 

Акция найдёт свой боковик, но в ней делать не чего, наверно до 2030 года… пока не построят Силу Сибири 2, там не чего не светит — дивов точно не будет… Выйти из неё и искать др интересные идеи, а так — это заморозка денег.

еще один момент, то, что дешево, это не значит, что это вырастет — годами может быть дёшево — ну хотя бы на примере втб 

headlines GEO:

Может ли Европа выполнить требование Трампа об отказе от российских энергоресурсов? Как это повлияет на Россию?

ИИ (ChatGPT):

Вероятность полного отказа ЕС от российских энергоресурсов (в ближайшие 6–18 месяцев): низкая — 5–15%.

Вероятность поэтапного отказа к 2026–2028 гг.: средняя — 40–60% (зависит от политической воли, доступности альтернатив и затрат).

Препятствия:

Некоторые страны ЕС (Венгрия, Австрия, Словакия и др.) сильнее других зависят от российских газа и нефти и имеют ограниченные альтернативы. Это делает единство в ЕС по этому вопросу труднодостижимым.

Переход от поставок по трубопроводам к СПГ требует терминалов, логистики и долгосрочных контрактов. Эти мощности не всегда можно нарастить моментально без значительных затрат.

США расширили поставки СПГ в Европу, но американский газ дороже российского — это повышает счета для промышленности и потребителей и давит на ВВП.

Потенциальное влияние на Россию:

Энергетический сектор РФ чувствителен к длительному снижению спроса в ЕС. Цены и маржа будут определяющими, но краткосрочные перебои могут вызвать сильные ценовые и операционные шоки.

Читал мнение, что новой точкой роста для выручки Газпрома может стать ускоренная индексация тарифов на внутреннем рынке. Раз европу потеряли, заместим выпавшие объемы внутренним спросом и ценами.

Залез посмотреть насколько это утверждение соответствует истине. Мягко говоря, не очень соответствует. Структура выручки Газпрома по итогам второго квартала такая:
— 50% — нефть и газовый конденсат с нефтяных месторождений (то есть Газпромнефть это половина выручки);
— 25% — экспорт по Силе Сибири, Турецкому Потоку и Сахалин-2;
— 12% — прочая выручка + генерация (ГЭХ);
— и только 10 — 13% выручки приходится на продажи газа внутри России;

То есть, даже если государство пойдет монополии навстречу и даст опережающий рост тарифа, в масштабах всей компании это даст дополнительные 100 — 200 млрд выручки. В абсолютных цифрах много, в масштабах Газпрома (и особенно его капекса) почти незаметно. 

Получается, что фактор ускоренной индексации внутренних тарифов (которые еще могут и не индексировать, дабы придержать инфляцию) сильно преувеличен и большого эффекта не даст.

В Тегеране состоялись рабочие встречи Министра энергетики РФ Сергея Цивилева и Председателя Правления ПАО «Газпром» Алексея Миллера с Президентом Исламской Республики Иран Масудом Пезешкианом и Министром нефти Мохсеном Пакнежадом. 

Стороны обсудили перспективы торгово-экономического сотрудничества, в том числе в газовой сфере. 

Также состоялась встреча с главой Национальной Иранской газовой компании Саидом Таваколи.

Справка

В 2024 году подписан Стратегический Меморандум с Национальной Иранской газовой компанией (NIGC) о проработке организации поставок российского природного газа в Иран.