Постов с тегом "Вуш холдинг": 163

Вуш холдинг


Переиграть МосБиржу. Метод Питера Линча в России

Питер Линч — живая легенда финансового мира. Инвестор из поколения Уоррен Баффета и Джорджа Сороса, но со своим уникальным подходом: он ищет (и находит) акции компаний, которые способны вырасти в несколько раз.

Сколько зарабатывает Питер Линч

Свои первые инвестиции, ещё в 1960-е, он приумножил с доходностью около 370% годовых. При этом Линч не занимался активным трейдингом, но очень удачно отбирал акции для покупки.

До начала 1990-х он управлял Fidelity Magellan Fund, который за это время вырос на 3000% и стал одним из крупнейших фондов в мире. После ухода в отставку Линч много писал, рассказывая о том, как ему это удалось.

Большую часть заработанных денег Линч, как и многие успешные управляющие, направляет на благотворительность. Но даже спустя 30 с лишним лет пребывания на пенсии его личное состояние превышает $300 млн.

Метод Питера Линча

В своей работе с деньгами он использует несколько базовых идей, которые могут звучать экзотично для российской аудитории. Тем не менее их суть понятна большинству инвесторов.



( Читать дальше )

Кикшеринговые сервисы в Москве ввели штрафы до 100 тыс руб — Известия

Работающие в Москве операторы кикшеринга начали повышать штрафы за использование электросамокатов несовершеннолетними и передачу им управления средствами индивидуальной мобильности (СИМ). Об этом «Известиям» рассказали участники рынка.

«МТС Юрент» опубликовал на своем сайте новую сетку штрафов: 100 тыс. рублей (ранее 10 тыс руб) лишатся подростки до 16 лет, решившие воспользоваться этим СИМ, а также лица (то есть владельцы подписки кикшеринговой компании), передавшие им управление самокатом. 

Оператор начнет направлять уведомление о взыскании с требованием оплаты и блокировать аккаунт до момента оплаты.

iz.ru/1753713/valerii-kodachigov/dokatalis-do-ruchki-kiksheringovye-servisy-v-moskve-vveli-shtrafy-do-100-tys-rublei

До 20,8% купонами! Новые облигации: Whoosh (ВУШ) 001Р-03

Крупные эмитенты буквально завалили нас флоатерами. Вот и Whoosh не остался в стороне и несётся предложить свой дебютный выпуск облиг с переменным купоном. Но т.к. самокаты — дело рискованное (можно например грохнуться и расквасить себе всё хлебало), выпуск предусмотрительно сделали только для квал. инвесторов.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Балт. лизингТАЛК ЛизингИнтерлизингРосагролизингФосАгроГазпромнефть.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛴А теперь — покатили смотреть на новый выпуск ВУШ!

До 20,8% купонами! Новые облигации: Whoosh (ВУШ) 001Р-03

🛴Эмитент: ПАО «ВУШ Холдинг»

ВУШ Холдинг – крупнейший в России оператор кикшеринга, т.е. аренды средств индивидуальной мобильности (в первую очередь, электросамокатов). Whoosh контролирует более половины рынка кикшеринга в стране.



( Читать дальше )

Ответ, почему падают акции Вуш в двух картинках

Об отчете Вуш коротко и наглядно

Ответ, почему падают акции Вуш в двух картинках

Компания может сколько угодно наращивать выручку темпами 50%. Пока у нее быстро растут себестоимость и процентные расходы, прибыль будет под давлением. 

Цены акций следуют не за выручкой, а за прибылью. 

Потенциальный P/E Вуш по году выше 15. Дороже Яндекса, у которого есть не только самокаты.

Мой обзор Яндекса вот тут, если держите, обязательно прочитайте: t.me/Vlad_pro_dengi/1104

Мой портфель на 1 сентября вот тут (рассказал, что покупаю на коррекции): t.me/Vlad_pro_dengi/1178

Поставьте лайк, если полезно! Подпишитесь на канал, чтобы экономить время на анализ фондового рынка России 👍


🛴 ВУШ Холдинг. Результаты хорошие, но ставка давит

Друзья, продолжаю разбирать отчеты интересных мне компаний и в этот раз на очереди ВУШ Холдинг. Уже достаточно длительное время слежу за лидером российского рынка и разработчиком платформы краткосрочной аренды самокатов. Относительно недавно также делал пост, где сравнивал ВУШ с конкурентом в лице МТС Юрент. На прошлой неделе ВУШ представил отчетность за I полугодие 2024 года, давайте взглянем на состояние бизнеса:

–––––––––––––––––––––––––––

Финансовый уровень:

— Выручка: 6,3 млрд руб (+42% г/г)
— EBITDA: 2,7 млрд руб (+36% г/г)
— Чистая прибыль: 259 млн руб (-79,5% г/г)
— скор. Чистая прибыль: 616 млн руб (-13% г/г)

🛴 ВУШ Холдинг. Результаты хорошие, но ставка давит

Операционный уровень:

— СИМ: 200 тыс. шт (+50% г/г)
— локации: 60 (+15% г/г)
— поездки: 63,1 млн (+57% г/г)
— пользователи: 24,2 млн (+48% г/г)
— поездки на активного пользователя: 13,6 (+35% г/г)



( Читать дальше )

Первичные размещения облигаций: план на неделю с 02.09 по 08.09.24

    • 03 сентября 2024, 08:32
    • |
    • Mozg
  • Еще
Первичные размещения облигаций: план на неделю с 02.09 по 08.09.24

🚜 ТАЛК Лизинг: BBB, флоатер КС + 250, ежемес. купон, 3 года, 350 млн.

ТАЛК пока что находится на стадии глубокого отрицания и напрочь отказывается поверить в реальность затяжного периода высокой ставки ЦБ:
  • их прошлый выпуск RU000A1090A1 с фикс.купоном 18,25% стартовал в конце июля и к сегодняшнему дню размещен на ~1% (в деньгах – чуть больше 6 млн. из 500)
  • и в новом флоатере нам предлагают такой же неконкурентный спред, как минимум на 100-150 б.п. ниже того, что мы ждем от их рейтинговой группы
Надеюсь, никто туда не пошел, 300 млн. сегодня забрали одной заявкой – почти весь объем. Видимо, под этого конкретного кредитора и делался выпуск, сидеть ему придется до погашения, особой ликвидности в бумаге не будет – поэтому набирать со вторички, даже если цену укатают до чего-то вменяемого (на сегодня таковым можно считать ~95%), большими объемами не стоит

🚘 Балтийский Лизинг: A+/AA-, флоатер ΣКС + 250, ежемес. купон, 3 года, 3 млрд.

Спред будут тянуть к 10 и 11 выпускам RU000A108777 / RU000A108P46 (КС+230, торгуются в районе номинала, но бывает заглядывают и ниже). Если кому вдруг еще нужна диверсификация по флоатерам, да в лизинги, и нет именно этого эмитента – что само по себе уже маловероятно – рассмотреть можно

( Читать дальше )

Новый выпуск облигаций Вуш: прокладываем маршрут к рефинансу

    • 03 сентября 2024, 00:03
    • |
    • Mozg
  • Еще
Новый выпуск облигаций Вуш: прокладываем маршрут к рефинансу

  • A- от АКРА 12.04.24
  • купон ΣКС+280, ежемесячный
  • 3 года, 4 млрд. Сбор 06.09.2024
Разбор по итогам 2023 года здесь. На днях у Вуша вышла полугодовая МСФО – она еще не совсем показательна, т.к. не захватывает большой кусок сезона, но кое-что вынести можно:

  • Выручка: 6,3 млрд. (+42%), с/с: 4 млрд. (+44%)
  • EBITDA кикшеринга: 2,8 млрд. (+36%)
  • Прибыль: 259 млн. (-80%)
  • Долг/EBITDA: (+0.1)
✅ Операционный рост пока продолжается, замедление совсем небольшое (с учетом уже весьма высокой базы – и вовсе несущественное)

❌Но всю прибыль съели зарплаты, убытки от курсовых разниц, и обслуживание долгов (+88% г/г). А FCF по-прежнему отрицательный: -1,4 млрд. за полугодие

Все это привычно перекрывается наращиванием долга, с ним у компании до сих пор складывалось удачно: успели очень дешево занять в бондах (13,5% по первому выпуску и 11,8% по второму), а ставки по банковским кредитам у них в диапазоне ~12-19%

⚠️Испытание этой схемы на прочность предстоит совсем скоро – в течение года надо будет рефинансировать основную банковскую часть (~2,2 млрд.), и средняя ставка здесь определенно подрастет. А в июне-2025 – гасить/рефинансировать выпуск RU000A104WS2, это еще 3,5 млрд. Плюс брать традиционный летний займ на следующий виток роста

( Читать дальше )

"ВУШ" 6 сентября проведет сбор заявок на облигации объемом от ₽4 млрд.

"ВУШ" 6 сентября проведет сбор заявок на облигации объемом от ₽4 млрд.

ООО «ВУШ»  — технологическая компания, которая самостоятельно разрабатывает и внедряет решения для шеринга средств индивидуальной мобильности, а также управляет одноименным сервисом аренды электросамокатов. В 2023 году Компания сохранила лидерство на рынке кикшеринга в России, увеличив число зарегистрированных пользователей до 20,4 млн. человек.

Сбор заявок 6 сентября

11:00-15:00

размещение 12 сентября

  • Наименование: ВУШ-001Р-03
  • Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Позитивный»)
  • Купон: КС + 280 б.п. (ежемесячный)
  • Срок обращения: 3 года
  • Объем: от 4 млрд.₽
  • Амортизация: нет
  • Оферта: нет
  • Номинал: 1000 ₽
  • Организатор: Газпромбанк
  • Только для квалифицированных инвесторов
  • Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Ждем заметного снижения дивидендов Whoosh по итогам года, компания может выплатить около 1,6 ₽ (ДД ~0,8%) - ПСБ

Накануне Whoosh представила отчет по МСФО за I полугодие. Выручка увеличилась на 42% г/г, EBITDA — на 36%, а чистая прибыль рухнула на 80%, составив лишь 0,26 млрд рублей.

Темпы роста выручки остаются высокими, хотя и продолжают замедляться (в 2023 г.: +54%) после взрывного роста популярности средств индивидуальной мобильности, наблюдавшегося в 2020-2022 гг.

В первую очередь можно отметить хорошую работу компании над поддержанием лояльности клиентов: за отчетный период выросло и число активных пользователей сервиса (+16% г/г), и средняя выручка на каждого из них (+22% г/г). Дополнительным фактором роста выступает территориальная экспансия: за полгода количество городов присутствия увеличилось до 60 (+5), доля зарубежного бизнеса выросла в отчетном периоде c 4% до 9,4% (страны СНГ и Латинская Америка).

Операционная эффективность остается высокой, хотя рентабельность по EBITDA и незначительно сократилась из-за удвоения в отчетном периоде за год коммерческих, общих и административных расходов на фоне активного роста бизнеса. Основным негативом в представленных данных выступает удвоение финансовых расходов, приведшее к падению чистой прибыли на 80% г/г. Обусловлено это наращиванием долга вследствие масштабных инвестиций: Whoosh нарастил количество самокатов на 50% г/г.



( Читать дальше )

Высокие ставки и необходимость финансировать расширение парка могут сдерживать рост котировок Whoosh в ближайшей перспективе - Мои Инвестиции

Whoosh представит 27 августа финансовые результаты за I пол. 2024.

По нашим оценкам, выручка кикшеринга выросла на 40% г/г до 6,2 млрд руб. за счет расширения парка самокатов (+50% г/г до почти 200 тыс. электросамокатов и электровелосипедов), выхода в новые локации (+5 с начала года) и увеличения базы пользователей (+54% г/г до 24 млн в I пол. 2024).

Более умеренный рост выручки относительно операционных показателей мог быть связан со снижением средней стоимости поездки по сравнению с I пол. 2023 ввиду увеличения доли более коротких поездок по транспортному сценарию. В дальнейшем мы не ожидаем снижения среднего чека в силу достижения нормализованного уровня транспортных поездок (85% по итогам 2023 г.). По нашим расчетам, относительно II пол. 2023 средний чек в I пол. 2024 даже мог увеличиться.

Активное расширение парка самокатов и, как следствие, увеличение расходов на его содержание и обслуживание могли сдерживать рост рентабельности. По нашим оценкам, EBITDA кикшеринга выросла на 31% г/г до 2,7 млрд руб., а рентабельность составила 43% против 46% годом ранее, что в целом укладывается в рамки ожиданий менеджмента.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн