Велес Капитал

24 июня 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Юрий Кравченко представил обзор денежного рынка. За прошедшую неделю структурный профицит ликвидности несколько снизился, но остался выше комфортного уровня в 1 трлн руб. Банк России на текущей неделе еще немного расширил лимит на аукционе РЕПО  — до 1,09 трлн руб. (против 1,02 неделей ранее).

Подробнее: https://veles-capital.ru/analytics/article/denezhnyy_rynok_spros_na_auktsionakh_repo_s_tsb_ostaetsya_vysokim/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Валюта

Цифровые гиганты vs гибкие стартапы: финансовое состояние и техническая картина публичных компаний IT-сектора.

Яндекс и ВК.

Новые публичные IT-компании.

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

На денежном рынке в целом ситуация относительно стабильная. Медианное значение профицита ликвидности с начала июня составляет 1,3 трлн руб. — это пока чуть больше, чем в мае. Ставка МБК Ruonia на прошедшей неделе несколько выросла, однако остается ниже ключевой ставки ЦБ. Медианное значение спреда Ruonia к КС ЦБ с начала июня составляет -0,2 пп и соответствует майскому значению.

С конца мая банки существенно сократили свою задолженность по средствам, привлеченным у Федерального казначейства. Так, задолженность перед ФК сократилась на 2,7 трлн руб. Однако значительную часть этого погашения (около 2,3 трлн руб.) компенсировал встречный приток средств по бюджетному каналу (вероятно, преимущественно в рамках исполнения расходов бюджета).  

Бюджетные средства от исполнения расходов по-прежнему распределяются неравномерно по системе. Так, в недавнем обзоре по денежно-кредитным условиям (ДКУ) ЦБ отмечал, что структурный профицит ликвидности в банковском секторе преимущественно сохраняется за счет избытка средств у банков, которые не проявляют активности на денежном рынке и размещают ликвидность на депозитах в ЦБ.

— Рынок акций: снижение ключевой ставки не вдохновило инвесторов.

— Рынок облигаций: новые надежды.

— Сравнительный анализ акций металлургических компаний: лидеры и аутсайдеры отрасли.

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Вчера, 10 июня, на МосБирже стартовали торги фьючерсом на апельсиновый сок (тикер ORANGE). Дневной оборот ближайшего контракта с исполнением в июле 25 года составил чуть менее 2 млн рублей, это обороты на уровне сентябрьских фьючерсов на акции средней и низкой ликвидности. Это гораздо ниже оборотов новинки прошлой недели – криптовалютного фьючерса (средний объем торгов сентябрьским фьючерсом IBIT за 4 торговых дня – более 500 млн. рублей). Спрос на новый инструмент ожидаемо ниже, но старт торгам дан, и в линейке деривативов появился новый инструмент.

Пофантазируем о возможных вариантах расширения линейки?

Статья носит юмористический характер и не является серьезным предложением или прогнозом.

Идеальным вариантом, конечно, был бы запуск поставочного опциона на погоду. Хочешь теплый февраль? Покупаешь опцион call со страйком +15° и датой экспирации 1 февраля, в дату экспирации подаешь заявку на исполнение опциона «вне денег» (или, в данном случае, «вне градусов») – и получаешь желаемый температурный режим. Идея прекрасна, но невыполнима, т.к. ни один продавец опциона не сможет обеспечить вам лично поставку требуемой погоды, какую опционную премию не обещай.

10 июня 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Артем Михайлин представил оценку финансовых результатов компании Fix Price. Ритейлер Fix Price на прошлой неделе объявил о начале обмена расписок казахского холдинга на акции российского ПАО. Обмен обеспечит переход акционеров на уровень владения операционным юридическим лицом, снимет ряд существующих ограничений и повысит ликвидность торгов.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для бумаг компании — «Покупать» с целевой ценой 317 руб.

Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: https://veles-capital.ru/analytics/article/fix_price_obmen_raspisok_i_strategiya/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза #Fix_Price

Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.

— Рынок акций: возврат в привычный диапазон после ложного пробоя.

— Рубль продолжает укрепляться.

— Приступаем к отраслевому анализу.

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

29 мая 2025 года аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Артем Михайлин представил оценку финансовых результатов компании Fix Price. Несмотря на трудности, компания сохраняет устойчивое финансовое положение и обеспечивает стабильный денежный поток при низких капитальных затратах и почти отсутствующем долге.

Рекомендация эксперта ИК «ВЕЛЕС Капитал» для бумаг компании — «Покупать» с целевой ценой 317 руб.

Более подробно с перспективами компании вы можете ознакомиться в полной версии аналитического обзора: https://veles-capital.ru/analytics/article/fix_price_idti_protiv_vetra/

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ВЕЛЕС_Капитал_экспертиза # Fix_Price

Будем признательны вам за отзывы о нашей аналитике.