Валюта

В этом выпуске:
🔹 Краткосрочные страхи вокруг рубля преувеличены
🔹 Доллар дорожает ко всем валютам, включая Юань. DXY остается в диапазоне 104-108
🔹 Золото выпало ниже поддержки и тестирует ее снизу. Риски коррекции остаются в силе
🔹 Нефть остается в коридоре 70-76 USD/bbl на плохой статистике по промышленности
🔹 Реакция фондового рынка США на прогнозы ФРС по ставке
🔹 Инфляция продолжает расти широким фронтом, но чуть медленнее
🔹 Банк России смягчил политику в отношении банков, еще до решения о сохранении ставки
🔹 Почему на этой неделе ждал решения по ставке в позициях
🔹 Банки не ожидали ключевую ставку — 21%
🔹 Что будет с депозитами?
🔹 А если 21 ставка не поможет, какой план Б?
🔹 Зачем расширили льготную ипотеку?
🔹 Из тарифов уберут инвестиционную часть?
🔹 Почему падал рынок и какие цели роста?
🔹 Все в фондах ликвидности, даже ПИФы
🔹 Цели по индексу РТС
🔹 Итоги недели на рынке акций, опасность отскока акций закредитованных компаний
🔹 Анонс инвестиционного прогноза на 2025 год
🔹 Отработка прогноза 2024 года и текущего недельного прогноза

( Читать дальше )

По данным Росстата, за период с 10 по 16 декабря ИПЦ вырос на 0,35% (прошлые недели — 0,48%, 0,50%), с начала декабря 0,97%, с начала года — 9,14% (годовая — 9,5%). Третью неделю подряд в корзине отсутствует подсчёт цен на авиабилеты (самолёт вносит весомый вклад в ИПЦ), то есть без учёта самолёта рост в декабре составил 0,97%, боюсь представить, какие цифры бы вышли с ним, но даже такие темпы нас выведут на инфляцию по году в +10% — придётся перечёркивать всё прогнозы. Эта неделя (50-я неделя) по темпам почти рекордная, уступив только 2014 г., когда рост составлял 0,37%, поэтому рассказывать о каком-то замедлении не стоит. Прогноз ЦБ по средней ставке до конца года, который он поднял до 21-21,3% и допустил повышение ставки в декабре до 23%, можно перечёркивать и ожидать ставку выше. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:



( Читать дальше )

Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за ноябрь 2024 г. По состоянию на 1 декабря 2024 г. объём ФНБ составил 13,09₽ трлн или 6,8% ВВП (в октябре — 12,72₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 5,79₽ трлн или 3% ВВП (в октябре — 5,44₽ трлн). Минфин в этом месяце сократил свою инвестиционную деятельность, направив ~48,4₽ млрд (в октябре — 92,7₽ млрд), в очередной раз были куплены юаневые облигации российских эмитентов (13,9₽ млрд) и рублёвые иных российских эмитентов (21,2₽ млрд). С учётом коррекции на фондовом рынке неликвидная часть должна была просесть, но инвестиции и девальвация ₽ помогли (+20₽ млрд м/м, ФНБ имеет юаневые и долларовые облигации), продолжающийся рост цены на золото и укрепление юаня улучшили положение ликвидной части (+350₽ млрд м/м), как итог ФНБ подрос на ~370₽ млрд.

📈 Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 751,9₽ млрд (в октябре — 752,2₽ млрд);

( Читать дальше )

🛢️ По данным Минфина, НГД в ноябре 2024 г. составили 801,7₽ млрд (-16,6% г/г), месяцем ранее — 1211,8₽ млрд (-25,9% г/г). Второй месяц подряд темпы НГД ниже, чем год назад, низкая база 2023 г. ушла в небытие (во II п. это преимущество исчезло, средний курс $ в ноябре 2023 г. — 90,4₽, цена Urals — 72,37$), но по году всё равно в плюсе (+27,1%). Средний курс $ в ноябре 2024 г. составил 100,7₽ (в октябре — 96,2₽), средняя же цена Urals — 63,48$ за баррель по данным Минэк (в октябре — 64,72$), как итог цена за бочку в октябре была равна ~6390₽ (в сентябре — 6230₽). По новому бюджету средний прогнозный курс $ за 2024 г. — 91,2₽ (до этого 94,7₽), цена Urals — 70$ (до этого 65$), а НГД подросли до 11,31₽ трлн (повысили на 325₽ млрд, за 11 м. 2024 г. заработали ~10,385₽ трлн), бюджет в этом месяце выровнял свои доходы от НГД благодаря ослаблению ₽ (средняя цена бочки по бюджету ~6384₽). А теперь давайте рассмотрим полноценно отчёт, интересных моментов там хватает:

( Читать дальше )

Правительственная комиссия по иностранным инвестициям в России сможет выдавать экспортерам, которые по указу президента обязаны продавать валютную выручку, и их «дочкам» разрешения не зачислять в уполномоченные банки валюту, полученную по внешнеторговым контрактам, в размере, необходимом им для выполнения требований в иностранной валюте.

Сейчас комиссия может выдавать крупнейшим экспортерам и их «дочкам» разрешения не продавать валютную выручку в размере, равном сумме направляемой на удовлетворение требований, выраженных в иностранной валюте, а также разрешать не зачислять в уполномоченные банки и не продавать валюту по внешнеторговым контрактам, которые более чем на 50% были оплачены рублями.

www.interfax.ru/russia/998223

По итогам ноября 2024г объем наличной валюты у населения России составил $93,3 млрд — минимум с февраля 2022г — расчеты РИА Новости на основе данных ЦБ. В октябре - $94,3 млрд.

Одновременно почти на 2% стало меньше валюты на вкладах в российских банках ($40,9 млрд), на 8% — на счетах брокеров ($1,3 млрд). А вот депозиты за рубежом, наоборот, выросли — до рекордных $80,1 млрд с $79 млрд месяцем ранее.

В результате общий объем валютных сбережений граждан сократился на 0,4% и составил минимальные за год $215,5 млрд.

t.me/World_Sanctions

Самые старые валюты мира из ныне существующих.

Официальные курсы валют на 14 декабря: ¥ — Р14,0096, $ — Р103,4305, € — Р109,0126





cbr.ru/

Ⓜ️ Инфляция в начале декабря — мрак, по итогам года она может превысить 10%. Проинфляционные факторы усиливаются, ноябрь пересчитали.

По данным Росстата, за период с 3 по 9 декабря ИПЦ вырос на 0,48% (прошлые недели — 0,50%, 0,36%), с начала декабря 0,62%, с начала года — 8,76% (годовая — 9,31%). Вторую неделю подряд в корзине отсутствует подсчёт цен на авиабилеты (самолёт вносит весомый вклад в ИПЦ), то есть без учёта самолёта рост в декабре составил 0,62%, боюсь представить, какие цифры бы вышли с ним, но даже такие темпы нас выведут на инфляцию по году в +10% — фиаско. Росстат пересчитал месячную инфляцию ноября — 1,43% (недельная — 1,51%), она неожиданно вышла меньше недельной, но это всё равно вывело нас на ~16% saar, темпы роста цен в ноябре оказались максимальными с апреля 2022 г. Прогноз ЦБ по средней ставке до конца года, который он поднял до 21-21,3% и допустил повышение ставки в декабре до 23%, можно перечёркивать и ожидать ставку выше. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

( Читать дальше )

Официальные курсы валют на 12 декабря: ¥ — Р13,8539, $ — Р103,2707, € — Р108,5588







cbr.ru/