Башнефть

Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас сидя на пне в кипе бумаг и расчетов)… Сегодня меня посетила замечательная мысль!!! Что если десять лет назад в 2015 году на 50.000 рублей купить акций Башнефть префы BANEP, и покупать их только на полученные дивиденды?!.. Итак, условия задачи: 1) Стартовый капитал 50 тысяч рублей. 2) Покупаем новые акции только на дивиденды 3) Реинвестируем столько сколько можем, остаток денежных средств недостаточный для покупки новых акций просто переносится на следующий год… Для наглядности я сделала таблицу в Либре Офис:                                                                                                                            &nb

( Читать дальше )

Сектор: Добыча, переработка, сбыт нефти и газа

Последний обзор по Башнефти делал 15 апреля, тогда акции стоили 1170 ₽ и я ожидал боковика 1100-1390 и роста до 1616, если будет перемирие и вот это всё. По факту мы простояли в боковике 1100-1245 и 14 июля на див.гэпе ушли ниже вплоть до 970 ₽. Сейчас акции торгуются по 997 ₽, давайте посмотрим, чего ожидать дальше.

Здесь разбирают акции, а не нервы. Подписывайтесь на мой канал с фундаментальным анализом и инвест-юмором.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 3,47B$
▪️ P/E — 2.59
▪️ P/S — 0.24
▪️P/B — 0.3
▪️EPS — 589.23 ₽
▪️EBITDA — 187.4B р.
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стали стоить по метрикам дешевле, отчета за 1КВ2025 по МСФО еще не было, разберем новости и график.

( Читать дальше )

Это один из крупнейших размеров выплат в секторе.

Удивляет такая «щедрость» как на фоне других госкомпаний и нефтяников в целом, так и на фоне тяжелой ситуации на рынке нефти.

Сам график $BANE и$BANEP выглядит не очень интересно — на лицо унылый боковик с апреля, а следом получим еще и сильный див. гэп. 

Идти под дивы кажется довольно рисковой идеей по причине сложной ситуации на рынке нефти.

Выплата одинаковая и по префам, и по обычке. Но при этом префы Башнефти стоят 1 130 ₽, а обыкновенные акции — 1 760 ₽.

Это создаёт явный разрыв: префы торгуются дешевле чуть ли не на 15 %, несмотря на схожее право на выплаты. Сейчас объясню, почему так происходит

Префы — это ставка на текущий доход. Рынок закладывает в них стабильность выплат и фиксированный характер. Поэтому они и дешевле — нет ожидания апсайда.

Обыкновенные акции — это уже ставка на изменения. Рынок закладывает в них потенциал повышения оценки, особенно если Роснефть сможет улучшить структуру владения, прозрачность или дивидендную стратегию. Таким образом, обычка торгуется по более высокой цене как опцион на будущее.

( Читать дальше )

В соответствии с Правилами проведения торгов на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС» установлено что для следующих ценных бумаг:

 

№п/п	Эмитент	ISIN	Код ценной бумаги
1	ПАО АНК «Башнефть»	RU0007976957	BANE
2	ПАО АНК «Башнефть»	RU0007976965	BANEP
3	ПАО «Элемент»	RU000A102093	ELMT
4	ПАО «НМТП»	RU0009084446	NMTP

12 и 13 июля 2025 года не допускается заключение сделок в ходе утренней Дополнительной торговой сессии, вечерней Дополнительной торговой сессии и Дополнительной торговой сессии выходного дня.

Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/n91928?nt=0

💭 Рассмотрим ключевые финансовые метрики, производственные возможности компании, её защищенность от внешних рисков и потенциальные катализаторы роста стоимости акций.


💰 Финансовая часть 

🤔 В период 2022–23 годов компания продемонстрировала наилучшие финансовые показатели за всю свою историю — чистая прибыль и показатель EBITDA превысили значения, зафиксированные до кризиса в 2018–21 годах. Даже несмотря на падение стоимости нефти, финансовое положение предприятия остается стабильным благодаря значительному объему нефтепереработки и высоким объемам реализации нефтепродуктов внутри страны.

🤷‍♂️ Предположив неизменность структуры баланса на конец 2022-го, видно, что в последующие годы — 2023–24 — предприятие погашало задолженность. Вероятно, материнская компания Роснефть прекратила практику вывода средств через дебиторскую задолженность, оставив средства внутри компании для улучшения показателя финансовой устойчивости.

🧐 Маржа нефтепереработки стабилизировалась на нормальном уровне, сверхприбыли больше не ожидаются.

( Читать дальше )

Акции нефтяных компаний за 1-е полугодие значительно скорректировались, это повод посмотреть на них повнимательнее. Давайте разбираться, пора ли покупать или еще не стоит.  


⛽️ Лукойл — 5 930 руб. за 1 акцию. 

🔽 Динамика акций в 2025: -10,3% (снижение акций на 18,3% + дивиденд 8%), индекс Мосбиржи полной доходности за то же время -1,9%. 

Лукойл отчитывается по полугодиям, как дела обстоят у него – мы пока не знаем. 

Отмечу снижение операционной прибыли Лукойла. В 2023 она была = 1 428 млрд руб., в 2024 = 1 192 млрд руб., причем за 2-е полугодие 497 млрд руб. Сколько будет за 1-е пол. 2025 года? Миллиардов 250-300. Плюс будет большая отрицательная переоценка денежной позиции в валюте на балансе. 

Оценка Лукойла по скор. прибыли 1 пол. 2025 = 6-7 P/E. 

Тут плюс, что компания платит дивиденды от FCF, поэтому рублей 250-300 за 1-е полугодие заработать могут. И если ставить на разворот конъюнктуры, то на 700-800 руб. по году выйти могут. 

( Читать дальше )

Рынок акций находится на пике сезона летних дивидендных отсечек. Еще есть возможность получить щедрые годовые выплаты по ряду ликвидных бумаг. В подборке топ акций по дивдоходности.

Традиционно летний дивидендный сезон считается самым масштабным, поскольку компании производят выплаты по итогам года своей работы. Инвесторы ждут этого периода весь год.

Топ-5 ликвидных акций по дивидендной доходности

ВТБ

• Дивидендная доходность — 27%.
• Размер дивидендов на акцию — 25,58 руб.
• Последний день для покупки — 10 июля 2025 г.

Сургутнефтегаз ап

• Дивидендная доходность — 16%.
• Размер дивидендов на акцию — 8,5 руб.
• Последний день для покупки — 16 июля 2025 г.

Транснефть ап

• Дивидендная доходность —14%.
• Размер дивидендов на акцию — 198,25 руб.
• Последний день для покупки — 16 июля 2025 г.

ЕвроТранс

• Дивидендная доходность — 14%.
• Размер дивидендов на акцию — 14,19 руб. + 3 руб.
• Последний день для покупки — 16 июля 2025 г.

( Читать дальше )

💥$BANE АНК БАШНЕФТЬ Технический анализ

Актив построил треугольник с пробитием вниз.
🔽 Пробили уровень поддержки 2050 — падение цены до 1300.
🔼При пробитии уровня сопротивления 2828 — рост до 3500


🖼Фундаментальный анализ акций ПАО «Башнефть» (2025 год)

1. Макроэкономический контекст

⚠️Цены на нефть (Brent):
Ожидается диапазон $75–$95 за баррель (геополитика, спрос со стороны Азии, ограничения OPEC+).
Лайфхак: Следите за квотами РФ в рамках сделки ОПЕК+ – сокращение добычи может поддержать цены.
⚠️Санкционные риски:
Возможны новые ограничения на экспорт нефти и технологии для РФ.
Лайфхак: Башнефть менее уязвима, чем «Роснефть» или «Лукойл», так как фокус на внутренний рынок и нефтепереработку.

🪙2. Финансовые показатели (прогноз на 2025)

Выручка (млрд руб)
2023 ~1 200
2024 – 1300-1450
2025 ~1 350–1 500 (Рост за счет переработки)
Чистая прибыль
2023 ~150
2024 – 160-180
2025 ~170–200 (Маржа сохранится)
Долг/EBITDA
2023 — 1.2x
2024 – 1.0 -1.1х

( Читать дальше )

Не перестаю удивляться нашему рынку, а точнее наличию темок, на которых бреют нас хомяков.

Контекст: МТС утвердил дивиденды (35р) и реестр закрывается 7 июля (понедельник), значит последний день для покупки акций был 4 июля (пятница) из-за режима торгов Т+1

Проблематика: с марта у нас круглосуточные торги, акции можно покупать-продавать в выходные дни, НО (!) максимальное изменение цены ограничено в 3%

Что произошло: акции МТС 7 июля точно упадут на 15% до 190р из-за выплаты дивидендов, но из-за торгов в выходные упали всего на 3% (216р) в субботу, т.е. можно было продать их по 216р, раз они гарантированно упадут до 190р и легально отменить дивидендный гэп = заработать 12% за 1 день.

Особо ушлые шортили после продажи и хотели заработать ещё 12% сверху, т.к. по идее брокер не должен списывать дивиденды себе в карман, НО (!) на практике списывает. Хотя в поддержке уверяют об обратном. Техническая ошибка или легальная темка для заработка 24% за 2 дня?

Темка работает с марта, подозреваю, что знающие зарабатывали на ней (новатек, интеррао, россети, впереди башнефть), но это не сильно освещалось, т.к. не было популярной акции с жирной выплатой дивидендов в пятницу.

( Читать дальше )

Размышляя о текущей ситуации с ЮГК, невольно возникает сравнение с известной историей из прошлого, связанной со сменой контроля над Башнефтью. Для меня лично тот кейс был знаковым – это была моя одна из первых крупных сделок и, что приятно, довольно удачная.

 

Логика действий тогда была проста: ожидалась смена основного владельца компании. Ключевой вопрос заключался в том, насколько это повлияет на сам бизнес (потенциальные негативные последствия стали видны позже).

Начав скупать привилегированные акции примерно с уровня 800 рублей, я в итоге не прогадал – бумаги показали хороший рост после перехода контроля, позволив выйти из позиции с прибылью.

Почему же аналогия с ЮГК кажется уместной?

1. Защищенность миноритариев: В случае Башнефти смена собственника не привела к ущемлению прав мелких акционеров, дивидендные выплаты продолжились в обычном режиме. 2. Наличие крупного миноритария: Появление значительного миноритарного акционера (Республика Башкортостан) создало противовес, препятствующий резкому ухудшению качества управления.

( Читать дальше )